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📰 券商保险中期业绩集体高增，金融板块稳盘逻辑强化，证券保险ETF易方达（512070）连续3日净流入
7月24日，至09:51，300非银指数下跌0.99%，个股方面国泰海通上涨。热门ETF易方达证券保险ETF（512070）成交额1.39亿元，换手率0.86%，连续3日净流入。公募基金重仓披露显示，主动基金在AH非银板块的持仓市值为283亿元，环比下降15.2%，其中保险减仓明显、券商小幅增配。A股非银板块中券商获增持，保险连续两季度减配；港股非银板块券商增仓明显，保险减仓。7月23日，非银金融行业中报预喜率居披露行业前列；保险行业协会公布2Q26人身险预定利率研究值环比升至1.94%，实现两连升，未达到触发传统险利率下调的条件。7月21日，多家险企、券商公布中期业绩预增，头部险企归母净利润增速超200%，19家上市券商中期增速持续高位，头部券商规模突出，中小券商弹性较强。中泰证券表示，成长板块高位回落后进行再平衡，低估值红利板块获得托底；头部券商筹码更干净，业绩确定性增强，保险股估值具吸引力，2Q26基本面与股价背离有望修复。在市场动荡背景下，金融板块被视为稳盘核心，资金从压制向托底转变，预计板块将继续呈现“先跑相对，再有绝对”的走势。证券保险ETF易方达（512070）紧跟300非银（H30035.CSI）指数，该指数由沪深300中归属于资本市场、其他金融、保险行业的27只股票组成，证券行业占比近60%、保险占比近40%，另有联接基金覆盖场外渠道。风险提示：股市有风险，投资需谨慎。金融界提醒：本文内容、数据与工具不构成投资建议，仅供参考。股市有风险，投资需谨慎！
🏷️ #非银板块 #证券保险ETF #中期业绩 #股市风险 #基金重仓
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📰 券商保险中期业绩集体高增，金融板块稳盘逻辑强化，证券保险ETF易方达（512070）连续3日净流入
7月24日，至09:51，300非银指数下跌0.99%，个股方面国泰海通上涨。热门ETF易方达证券保险ETF（512070）成交额1.39亿元，换手率0.86%，连续3日净流入。公募基金重仓披露显示，主动基金在AH非银板块的持仓市值为283亿元，环比下降15.2%，其中保险减仓明显、券商小幅增配。A股非银板块中券商获增持，保险连续两季度减配；港股非银板块券商增仓明显，保险减仓。7月23日，非银金融行业中报预喜率居披露行业前列；保险行业协会公布2Q26人身险预定利率研究值环比升至1.94%，实现两连升，未达到触发传统险利率下调的条件。7月21日，多家险企、券商公布中期业绩预增，头部险企归母净利润增速超200%，19家上市券商中期增速持续高位，头部券商规模突出，中小券商弹性较强。中泰证券表示，成长板块高位回落后进行再平衡，低估值红利板块获得托底；头部券商筹码更干净，业绩确定性增强，保险股估值具吸引力，2Q26基本面与股价背离有望修复。在市场动荡背景下，金融板块被视为稳盘核心，资金从压制向托底转变，预计板块将继续呈现“先跑相对，再有绝对”的走势。证券保险ETF易方达（512070）紧跟300非银（H30035.CSI）指数，该指数由沪深300中归属于资本市场、其他金融、保险行业的27只股票组成，证券行业占比近60%、保险占比近40%，另有联接基金覆盖场外渠道。风险提示：股市有风险，投资需谨慎。金融界提醒：本文内容、数据与工具不构成投资建议，仅供参考。股市有风险，投资需谨慎！
🏷️ #非银板块 #证券保险ETF #中期业绩 #股市风险 #基金重仓
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📰 公募二季度持仓揭晓：贵州茅台近十年首次退出重仓股前十
公募基金二季度持仓披露，科技方向的配置显著上升，AI算力、半导体和高端装备等领域成为前十大重仓股的集中领域。数据显示，信息技术行业在重仓股中的市值占比由一季度的32.78%跃升至56.96%，单季度提升24.18个百分点，成为配置增幅最大的行业。具体个股方面，中际旭创、新易盛、寒武纪等在二季度的基金持股总市值均大幅增加，分别增至129.75亿元、91.83亿元和84.42亿元的增量。与之形成对照的是贵州茅台、五粮液、平安等传统核心资产的市值下降，贵州茅台的基金持股总市值较一季度减少476.50亿元，且从前十大重仓股第四位降至第十三位，近十年来首次退出前十。
行业轮动也体现出基金经理对产业趋势和盈利预期的综合判断。随人工智能商业落地，算力基础设施和半导体等产业链获得更多关注；同时，部分传统消费行业仍处于需求修复阶段，被基金逐步调降权重。专家指出，主动权益基金核心在于对产业趋势的理解与个股筛选能力，力求在技术壁垒和商业模式方面具有优势的标的实现超额收益。易方达蓝筹精选等基金在二季度亦调整配置，提升电子、通信等行业权重，期望在结构性机会中获取价值回升。上述调整体现了市场波动中的策略取向，即以科技成长为核心，同时兼顾传统行业的修复动力。
🏷️ #科技方向 #信息技术 #人工智能 #基金持仓 #行业轮动
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📰 公募二季度持仓揭晓：贵州茅台近十年首次退出重仓股前十
公募基金二季度持仓披露，科技方向的配置显著上升，AI算力、半导体和高端装备等领域成为前十大重仓股的集中领域。数据显示，信息技术行业在重仓股中的市值占比由一季度的32.78%跃升至56.96%，单季度提升24.18个百分点，成为配置增幅最大的行业。具体个股方面，中际旭创、新易盛、寒武纪等在二季度的基金持股总市值均大幅增加，分别增至129.75亿元、91.83亿元和84.42亿元的增量。与之形成对照的是贵州茅台、五粮液、平安等传统核心资产的市值下降，贵州茅台的基金持股总市值较一季度减少476.50亿元，且从前十大重仓股第四位降至第十三位，近十年来首次退出前十。
行业轮动也体现出基金经理对产业趋势和盈利预期的综合判断。随人工智能商业落地，算力基础设施和半导体等产业链获得更多关注；同时，部分传统消费行业仍处于需求修复阶段，被基金逐步调降权重。专家指出，主动权益基金核心在于对产业趋势的理解与个股筛选能力，力求在技术壁垒和商业模式方面具有优势的标的实现超额收益。易方达蓝筹精选等基金在二季度亦调整配置，提升电子、通信等行业权重，期望在结构性机会中获取价值回升。上述调整体现了市场波动中的策略取向，即以科技成长为核心，同时兼顾传统行业的修复动力。
🏷️ #科技方向 #信息技术 #人工智能 #基金持仓 #行业轮动
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📰 公募二季度重仓股大洗牌！AI霸榜，这些基金风格漂移丨经济周刊·理财
二季度公募基金重仓股经历大洗牌，AI产业链成为核心热点，消费、金融、港股互联网等传统资产则出现显著撤出。Choice数据显示，二季度十大重仓中，中际旭创成为第一大重仓，持股市值达2619.05亿元，新易盛、寒武纪紧随其后。贵州茅台跌出TOP10，显示消费板块在公募前十大重仓中的缺席现象。与此同时，部分基金存在风格漂移现象，即产品名称与实际持仓方向不符，被视为“挂羊头卖狗肉”。面对市场分化，业内人士强调不能盲目追逐热点重仓股，应在科技主线中挖掘尚未充分定价的细分环节，保持配置均衡，防范风格极致反转带来的波动。长期看好AI发展，但需警惕估值泡沫与上游紧缺对板块的冲击，未来市场存在再平衡的可能。监管机构也已出台指引规范主题投资风格管理，以提升投资者保护。
🏷️ #AI #基金风格 #重仓股 #投资策略 #风格漂移
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📰 公募二季度重仓股大洗牌！AI霸榜，这些基金风格漂移丨经济周刊·理财
二季度公募基金重仓股经历大洗牌，AI产业链成为核心热点，消费、金融、港股互联网等传统资产则出现显著撤出。Choice数据显示，二季度十大重仓中，中际旭创成为第一大重仓，持股市值达2619.05亿元，新易盛、寒武纪紧随其后。贵州茅台跌出TOP10，显示消费板块在公募前十大重仓中的缺席现象。与此同时，部分基金存在风格漂移现象，即产品名称与实际持仓方向不符，被视为“挂羊头卖狗肉”。面对市场分化，业内人士强调不能盲目追逐热点重仓股，应在科技主线中挖掘尚未充分定价的细分环节，保持配置均衡，防范风格极致反转带来的波动。长期看好AI发展，但需警惕估值泡沫与上游紧缺对板块的冲击，未来市场存在再平衡的可能。监管机构也已出台指引规范主题投资风格管理，以提升投资者保护。
🏷️ #AI #基金风格 #重仓股 #投资策略 #风格漂移
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📰 资管铸法者王连洲的背影
王连洲，作为中国资本市场资管体系的奠基人之一，一生致力于法律与道德双重守护，推动了证券法、信托法、基金法等核心法规的起草与完善，被行业尊称为“基金业之父”。他在从草创阶段到资管大时代的漫长历程中，始终强调“受人之托、忠人之事”的职业操守，强调金融信用建立在制度与人性之上。基金法历经四年半、跨越两届人大的艰难立法过程，成为公募基金发展的根本大法，虽有遗憾但催生了今日数十万亿级规模的市场。王氏的另一主张是职业良心的重要性：在激烈的市场竞争与利益博弈中，强健的制度配合更需要从业者的道德自觉，才能避免“老鼠仓”等乱象，保护中小投资者利益。他的人生经历也证明了从基层到高层的跨越，以及对金融法治与公平的执着追求。纵观其一生，是对金融信任、法治与道德的持续追问与实践，留下了“规则掌灯人”的深刻印记。如今，他离世，但那四梁八柱仍矗立，为后来者提供制度与精神的双重基座。
🏷️ #基金法 #证券法 #信托法 #职业良心 #金融法治
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📰 资管铸法者王连洲的背影
王连洲，作为中国资本市场资管体系的奠基人之一，一生致力于法律与道德双重守护，推动了证券法、信托法、基金法等核心法规的起草与完善，被行业尊称为“基金业之父”。他在从草创阶段到资管大时代的漫长历程中，始终强调“受人之托、忠人之事”的职业操守，强调金融信用建立在制度与人性之上。基金法历经四年半、跨越两届人大的艰难立法过程，成为公募基金发展的根本大法，虽有遗憾但催生了今日数十万亿级规模的市场。王氏的另一主张是职业良心的重要性：在激烈的市场竞争与利益博弈中，强健的制度配合更需要从业者的道德自觉，才能避免“老鼠仓”等乱象，保护中小投资者利益。他的人生经历也证明了从基层到高层的跨越，以及对金融法治与公平的执着追求。纵观其一生，是对金融信任、法治与道德的持续追问与实践，留下了“规则掌灯人”的深刻印记。如今，他离世，但那四梁八柱仍矗立，为后来者提供制度与精神的双重基座。
🏷️ #基金法 #证券法 #信托法 #职业良心 #金融法治
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📰 基金经理为何变化运作机制要关注？
基金经理是基金运作的核心人物，其投资理念和风格直接影响着基金的表现。当基金经理改变运作机制时，可能意味着投资理念和风格的转变。例如，原本采取价值投资风格的基金经理，若调整运作机制后转向成长投资风格，这将导致投资组合发生重大变化，进而影响风险和收益特征。若投资者未关注此变化，可能持有与自身风险承受能力和目标不匹配的基金。运作机制的变化还会影响投资组合，如持仓比例和行业配置的调整。若原本重仓金融行业、改为增持科技股，既可能基于市场判断，也会带来新的市场风险。金融行业受宏观经济和利率波动影响大，科技行业则具创新性与竞争激烈等特点，需要投资者评估相关风险。改变还会影响业绩稳定性，新的机制需要时间适应，期间可能出现波动。通过对比表格可见，改变前相对稳定，改变后可能波动较大。综上，基金经理改变运作机制会从投资理念、投资组合和业绩稳定性等方面影响基金，投资者应密切关注并评估对自有组合的影响，以实现资产的稳健增值。
🏷️ #基金 #投资 #风险 #业绩 #管理
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📰 基金经理为何变化运作机制要关注？
基金经理是基金运作的核心人物，其投资理念和风格直接影响着基金的表现。当基金经理改变运作机制时，可能意味着投资理念和风格的转变。例如，原本采取价值投资风格的基金经理，若调整运作机制后转向成长投资风格，这将导致投资组合发生重大变化，进而影响风险和收益特征。若投资者未关注此变化，可能持有与自身风险承受能力和目标不匹配的基金。运作机制的变化还会影响投资组合，如持仓比例和行业配置的调整。若原本重仓金融行业、改为增持科技股，既可能基于市场判断，也会带来新的市场风险。金融行业受宏观经济和利率波动影响大，科技行业则具创新性与竞争激烈等特点，需要投资者评估相关风险。改变还会影响业绩稳定性，新的机制需要时间适应，期间可能出现波动。通过对比表格可见，改变前相对稳定，改变后可能波动较大。综上，基金经理改变运作机制会从投资理念、投资组合和业绩稳定性等方面影响基金，投资者应密切关注并评估对自有组合的影响，以实现资产的稳健增值。
🏷️ #基金 #投资 #风险 #业绩 #管理
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📰 公募基金第二批业绩比较基准调整落地，覆盖千余只产品
公募基金第二批业绩比较基准调整正式落地，覆盖千余只存量基金，涉及主动权益、主动债券、FOF、QDII等全品类，标志着基准改革从试点阶段全面进入深化阶段。新基准坚持依法合规、以实际运作为导向，优先调整基准而非调仓，力求使基准更具代表性、可理解性，避免风格漂移与基准失真。此次改革对产品、投资、投资者三端产生协同作用：产品端优化基准以更好反映实际持仓，投资端强化策略与产品定位的一致性，投资者端提高透明度与判断力，促使投资者从凭感觉买基金转向看定位、看风格、看长期能力。长期来看，基准改革将破除“盲盒”困境，设立刚性投资行为约束，重构行业竞争生态，推动公募行业高质量发展，最终实现投资者、管理人、行业三方共赢。
🏷️ #基准改革 #公募基金 #投资者信任 #风格漂移 #长期投资
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📰 公募基金第二批业绩比较基准调整落地，覆盖千余只产品
公募基金第二批业绩比较基准调整正式落地，覆盖千余只存量基金，涉及主动权益、主动债券、FOF、QDII等全品类，标志着基准改革从试点阶段全面进入深化阶段。新基准坚持依法合规、以实际运作为导向，优先调整基准而非调仓，力求使基准更具代表性、可理解性，避免风格漂移与基准失真。此次改革对产品、投资、投资者三端产生协同作用：产品端优化基准以更好反映实际持仓，投资端强化策略与产品定位的一致性，投资者端提高透明度与判断力，促使投资者从凭感觉买基金转向看定位、看风格、看长期能力。长期来看，基准改革将破除“盲盒”困境，设立刚性投资行为约束，重构行业竞争生态，推动公募行业高质量发展，最终实现投资者、管理人、行业三方共赢。
🏷️ #基准改革 #公募基金 #投资者信任 #风格漂移 #长期投资
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📰 副总管基金一年亏超25%，申万菱信宣布增聘基金经理_中国经济网——国家经济门户
本次公告显示，申万菱信基金对行业精选混合引入新任基金经理龚霄，与贾成东共同管理，贾成东不再单独执掌任何公募产品。贾成东此前在入职申万菱信后，任职一年多的独立管理期内，基金业绩持续疲软，行业精选混合至公告日亏损超25%，显著跑输基准。此次人事调整也发生在总经理变动后不久，市场普遍关注两者是否存在内在关联。贾成东具18年以上证券从业经历，曾在招商基金时期的业绩颇为亮眼，但转战申万菱信后，管理规模与业绩未能延续以往水平。龚霄自2019年进入行业，2021年进入申万菱信，现有5只基金管理规模约16亿元，偏好红利与成长赛道。两人共同管理的另一只基金新动力在任职回报方面也显著低于基准。分析认为，当前基金重仓板块集中于有色、金融、通信及公用事业等，与市场主线和高景气赛道尚有偏离。未来基金将继续沿现有投资策略运作，同时挖掘具备成长性和持续发展的上市公司。总体来看，管理层变动和基金经理调整，反映出公司在寻求提升投资能力与投资者收益体验的努力，但短期内业绩改善仍需时间检验。
🏷️ #基金人事 #贾成东 #申万菱信 #龚霄 #行业精选混合
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📰 副总管基金一年亏超25%，申万菱信宣布增聘基金经理_中国经济网——国家经济门户
本次公告显示，申万菱信基金对行业精选混合引入新任基金经理龚霄，与贾成东共同管理，贾成东不再单独执掌任何公募产品。贾成东此前在入职申万菱信后，任职一年多的独立管理期内，基金业绩持续疲软，行业精选混合至公告日亏损超25%，显著跑输基准。此次人事调整也发生在总经理变动后不久，市场普遍关注两者是否存在内在关联。贾成东具18年以上证券从业经历，曾在招商基金时期的业绩颇为亮眼，但转战申万菱信后，管理规模与业绩未能延续以往水平。龚霄自2019年进入行业，2021年进入申万菱信，现有5只基金管理规模约16亿元，偏好红利与成长赛道。两人共同管理的另一只基金新动力在任职回报方面也显著低于基准。分析认为，当前基金重仓板块集中于有色、金融、通信及公用事业等，与市场主线和高景气赛道尚有偏离。未来基金将继续沿现有投资策略运作，同时挖掘具备成长性和持续发展的上市公司。总体来看，管理层变动和基金经理调整，反映出公司在寻求提升投资能力与投资者收益体验的努力，但短期内业绩改善仍需时间检验。
🏷️ #基金人事 #贾成东 #申万菱信 #龚霄 #行业精选混合
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📰 易方达金融行业股票C净值上涨0.74%
易方达金融行业股票C自成立以来表现稳健，近段时间净值上涨0.74%，成立至今累计收益约38.01%，但今年以来回撤约8.42%，近一年收益约8.93%。基金自2024年3月由张胜记任职管理，任职期间累计收益达到约50.47%。基金的业绩基准为60%中证800金融指数收益率、25%中证香港300金融服务指数收益率、15%中债总指数收益率的组合。最新定期报告披露前十大重仓股集中在金融领域龙头，包括中金公司、华泰证券、国泰海通、中信证券、中国平安等，持仓占比均在5%-9%以上，显示基金偏向金融行业的股票配置。总体来看，基金在行业选择和持股结构上保持对金融板块的集中投资，兼具分散化的个股风险管理与对行业景气的把握。投资者在决策时应关注市场波动对金融板块的影响，以及基金是否符合自身的风险承受能力与投资目标。
🏷️ #金融 #基金 #持仓 #证券
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📰 易方达金融行业股票C净值上涨0.74%
易方达金融行业股票C自成立以来表现稳健，近段时间净值上涨0.74%，成立至今累计收益约38.01%，但今年以来回撤约8.42%，近一年收益约8.93%。基金自2024年3月由张胜记任职管理，任职期间累计收益达到约50.47%。基金的业绩基准为60%中证800金融指数收益率、25%中证香港300金融服务指数收益率、15%中债总指数收益率的组合。最新定期报告披露前十大重仓股集中在金融领域龙头，包括中金公司、华泰证券、国泰海通、中信证券、中国平安等，持仓占比均在5%-9%以上，显示基金偏向金融行业的股票配置。总体来看，基金在行业选择和持股结构上保持对金融板块的集中投资，兼具分散化的个股风险管理与对行业景气的把握。投资者在决策时应关注市场波动对金融板块的影响，以及基金是否符合自身的风险承受能力与投资目标。
🏷️ #金融 #基金 #持仓 #证券
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📰 基金一季度重仓股全扫描：宁德时代、中际旭创和新易盛位列前三，贵州茅台持仓降至千亿元以下
一季报披露后，基金重仓股格局逐步显现：持仓超千亿元的仅3只，宁德时代、中际旭创和新易盛，较去年底明显缩减。前20大重仓股多减持，贵州茅台降至千亿以下，紫金矿业降至700亿以下，中国平安、招商银行、美的集团、阳光电源等亦回落。港股方面，腾讯控股、阿里巴巴-W、中芯国际减持明显，加仓核心落在中国海洋石油、长飞光缆等。
加减仓显示，能源、信息技术等方向受青睐，A股加仓的中国石油、广汇能源、亨通光电、中国核电等较为突出，金融股减持亦较明显。ETF方面，一季买入的有建筑材料、油气相关及香港创新药等主题ETF；基金对非ETF的其它基金亦有较明显增持与减持。
🏷️ #基金重仓 #千亿持仓 #减持 #加仓 #ETF投资
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📰 基金一季度重仓股全扫描：宁德时代、中际旭创和新易盛位列前三，贵州茅台持仓降至千亿元以下
一季报披露后，基金重仓股格局逐步显现：持仓超千亿元的仅3只，宁德时代、中际旭创和新易盛，较去年底明显缩减。前20大重仓股多减持，贵州茅台降至千亿以下，紫金矿业降至700亿以下，中国平安、招商银行、美的集团、阳光电源等亦回落。港股方面，腾讯控股、阿里巴巴-W、中芯国际减持明显，加仓核心落在中国海洋石油、长飞光缆等。
加减仓显示，能源、信息技术等方向受青睐，A股加仓的中国石油、广汇能源、亨通光电、中国核电等较为突出，金融股减持亦较明显。ETF方面，一季买入的有建筑材料、油气相关及香港创新药等主题ETF；基金对非ETF的其它基金亦有较明显增持与减持。
🏷️ #基金重仓 #千亿持仓 #减持 #加仓 #ETF投资
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📰 公募仓位涌入科技制造 减持信息技术和金融板块
证券时报消息，2026年一季公募基金平均仓位80.27%，持股集中度56.67%，较年末略降。制造业仍为第一大持仓，比例达53.68%，显示机构配置重心偏向实体制造；采矿业居二，信息技术与金融显著减持。在HALO资产环境下，基金继续聚焦制造业并关注AI与新能源等景气方向。
从基金公司配置看，中小机构更激进，东方阿尔法、东吴等制造业持仓居前。广发远见智选等绩优基金靠高端制造受益，唐晓斌强调供给与需求协同。陈夏琼看好新能源与AI驱动的升级，盖俊龙警示行业波动风险，建议布局新能源、储能、AI应用等多元机会，保持策略灵活。
🏷️ #制造业 #AI #新能源 #基金投资
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📰 公募仓位涌入科技制造 减持信息技术和金融板块
证券时报消息，2026年一季公募基金平均仓位80.27%，持股集中度56.67%，较年末略降。制造业仍为第一大持仓，比例达53.68%，显示机构配置重心偏向实体制造；采矿业居二，信息技术与金融显著减持。在HALO资产环境下，基金继续聚焦制造业并关注AI与新能源等景气方向。
从基金公司配置看，中小机构更激进，东方阿尔法、东吴等制造业持仓居前。广发远见智选等绩优基金靠高端制造受益，唐晓斌强调供给与需求协同。陈夏琼看好新能源与AI驱动的升级，盖俊龙警示行业波动风险，建议布局新能源、储能、AI应用等多元机会，保持策略灵活。
🏷️ #制造业 #AI #新能源 #基金投资
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📰 公募仓位涌入科技制造 减持信息技术和金融板块_中国经济网——国家经济门户
2026年一季报显示公募基金平均仓位80.27%、持股集中度56.67%，制造业仍为最大持仓，占比达53.68%，反映机构对国内制造业全球竞争力的信心。信息技术与金融板块显著回落，互联网、软件等科技股被减持，采矿业位列第二。HALO资产特征促使基金偏向重资产、低淘汀率的制造业布局，行业结构呈现分化。
展望后市，基金经理普遍看好AI与新能源等高景气制造方向，强调科技制造的持续升级与供给端动能。抱团带来波动风险需要防范，策略仍以成长与质量并重为主，关注产业动态并灵活调仓。代表基金包括广发远见智选聚焦高端制造、华商高端装备布局能源转型与AI、红土创新智能制造聚焦新兴赛道并强调风险控制。
🏷️ #制造业 #AI #新能源 #抱团 #基金
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📰 公募仓位涌入科技制造 减持信息技术和金融板块_中国经济网——国家经济门户
2026年一季报显示公募基金平均仓位80.27%、持股集中度56.67%，制造业仍为最大持仓，占比达53.68%，反映机构对国内制造业全球竞争力的信心。信息技术与金融板块显著回落，互联网、软件等科技股被减持，采矿业位列第二。HALO资产特征促使基金偏向重资产、低淘汀率的制造业布局，行业结构呈现分化。
展望后市，基金经理普遍看好AI与新能源等高景气制造方向，强调科技制造的持续升级与供给端动能。抱团带来波动风险需要防范，策略仍以成长与质量并重为主，关注产业动态并灵活调仓。代表基金包括广发远见智选聚焦高端制造、华商高端装备布局能源转型与AI、红土创新智能制造聚焦新兴赛道并强调风险控制。
🏷️ #制造业 #AI #新能源 #抱团 #基金
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📰 银华富裕主题混合2025年报解读：份额缩水27.2%净资产减少23.9% 跑输基准近10个百分点
银华富裕主题混合基金在2025年末的净资产较前一年明显下降，A类、C类份额合计净资产由115.38亿元降至88.12亿元，降幅约23.62%。同期利润也显著下降，年度净利润为3.99亿元，较2024年11.83亿元下降约66.27%，A类净值增长率为4.60%，但与基准14.15%相差较大。基金管理层表示市场处于慢牛与结构牛并存的阶段，科技板块成为主线，但基金投资框架偏向供给侧分析，错失需求爆发机会，因此通过大规模调仓强化金融、保险及资源行业配置。股票配置方面，期末金融业占净值比高达66.29%，前三大重仓股多为金融股，资源类股亦在前列。费用方面，管理费、托管费和交易费用较上年均有下降，反映净资产缩减及交易量下降。发行与赎回方面，A类出现大额净赎回，年末份额较2024年末下降27.21%，C类也下降39.99%，总体持有人以散户为主，机构投资者极少。基金未来将关注AI相关结构性机会，兼顾传统行业与能源、金属配置，并密切关注科技与金融板块的再平衡及估值修复空间。
🏷️ #基金 #结构性机会 #金融股 #科技板块 #散户
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📰 银华富裕主题混合2025年报解读：份额缩水27.2%净资产减少23.9% 跑输基准近10个百分点
银华富裕主题混合基金在2025年末的净资产较前一年明显下降，A类、C类份额合计净资产由115.38亿元降至88.12亿元，降幅约23.62%。同期利润也显著下降，年度净利润为3.99亿元，较2024年11.83亿元下降约66.27%，A类净值增长率为4.60%，但与基准14.15%相差较大。基金管理层表示市场处于慢牛与结构牛并存的阶段，科技板块成为主线，但基金投资框架偏向供给侧分析，错失需求爆发机会，因此通过大规模调仓强化金融、保险及资源行业配置。股票配置方面，期末金融业占净值比高达66.29%，前三大重仓股多为金融股，资源类股亦在前列。费用方面，管理费、托管费和交易费用较上年均有下降，反映净资产缩减及交易量下降。发行与赎回方面，A类出现大额净赎回，年末份额较2024年末下降27.21%，C类也下降39.99%，总体持有人以散户为主，机构投资者极少。基金未来将关注AI相关结构性机会，兼顾传统行业与能源、金属配置，并密切关注科技与金融板块的再平衡及估值修复空间。
🏷️ #基金 #结构性机会 #金融股 #科技板块 #散户
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📰 银华混改红利灵活配置混合发起式年报解读：净利润暴增638% 份额缩水35%警惕流动性风险
银华混改红利在2025年实现扭亏为盈，本期利润1,025,793.86元，相较2024年的-190,511.23元大幅增长638.43%。但期末净资产下降至29,274,638.40元，同比减少12.23%，基金份额也显著缩水至25,193,283.77份，降幅达35.27%。在净值表现方面，A、C类份额的当期净值增长分别为3.53%和3.16%，两者均明显低于9.12%的业绩比较基准；过去三年和五年的净值增长率亦呈现下跌态势，自合同生效以来累计增长为17.02%，远低于基准。基金采用“股息+估值修复”策略，大金融板块占比接近一半，前十大重仓股以招商银行、中国太保等金融股为主，行业集中度较高，股票投资收益显著改善，但仍受规模缩水与份额集中风险影响。全年管理费、托管费及交易费用有所下降，主要与资产规模下降相关。展望2026年管理人看好经济均衡发展与港股红利性价比，计划维持大金融核心仓位并适度增配周期性品种，同时需关注流动性风险、份额缩水及策略持续性。总体而言，2025年度净利润实现扭亏，然而净值增速落后基准、份额和规模下降成为需要关注的核心风险点。
🏷️ #金融股 #混改基金 #股息策略 #净利润扭亏 #基金规模
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📰 银华混改红利灵活配置混合发起式年报解读：净利润暴增638% 份额缩水35%警惕流动性风险
银华混改红利在2025年实现扭亏为盈，本期利润1,025,793.86元，相较2024年的-190,511.23元大幅增长638.43%。但期末净资产下降至29,274,638.40元，同比减少12.23%，基金份额也显著缩水至25,193,283.77份，降幅达35.27%。在净值表现方面，A、C类份额的当期净值增长分别为3.53%和3.16%，两者均明显低于9.12%的业绩比较基准；过去三年和五年的净值增长率亦呈现下跌态势，自合同生效以来累计增长为17.02%，远低于基准。基金采用“股息+估值修复”策略，大金融板块占比接近一半，前十大重仓股以招商银行、中国太保等金融股为主，行业集中度较高，股票投资收益显著改善，但仍受规模缩水与份额集中风险影响。全年管理费、托管费及交易费用有所下降，主要与资产规模下降相关。展望2026年管理人看好经济均衡发展与港股红利性价比，计划维持大金融核心仓位并适度增配周期性品种，同时需关注流动性风险、份额缩水及策略持续性。总体而言，2025年度净利润实现扭亏，然而净值增速落后基准、份额和规模下降成为需要关注的核心风险点。
🏷️ #金融股 #混改基金 #股息策略 #净利润扭亏 #基金规模
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📰 履职一年间 | 扬专业所长 夯实市场的金融“骨架”
2025年初，我在梳理保险资管材料时发现矛盾：市场规模虽居首位，资产总额超36万亿元，但交易平台等基础设施仍存短板。中保登自2017年在重庆设立，承担保险资产统一发行登记职能；但与业内交流时，仍有声音反映注册虽集中，托管、交易、结算、披露等后续环节碎片化。
问题集中在信息不对称、效率低下与责任划分不清。了解真实持仓和估值往往需多方核验，数据更新滞后，流动性受限，交易成本上升，风险定价也受影响。
在广泛听取意见后，我提交了《关于完善中保登功能、实现全国保险资管市场集中确权与交易的提案》并推动落地。两会期间提案获得高度重视，国家金融监管总局派员赴渝听取意见，推动论证。未来，围绕中保登的功能升级将从文本走向实务，为西部金融中心和全国市场提供更强的金融支撑。
🏷️ #中保登 #保险资管 #基础设施 #协商民主
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📰 履职一年间 | 扬专业所长 夯实市场的金融“骨架”
2025年初，我在梳理保险资管材料时发现矛盾：市场规模虽居首位，资产总额超36万亿元，但交易平台等基础设施仍存短板。中保登自2017年在重庆设立，承担保险资产统一发行登记职能；但与业内交流时，仍有声音反映注册虽集中，托管、交易、结算、披露等后续环节碎片化。
问题集中在信息不对称、效率低下与责任划分不清。了解真实持仓和估值往往需多方核验，数据更新滞后，流动性受限，交易成本上升，风险定价也受影响。
在广泛听取意见后，我提交了《关于完善中保登功能、实现全国保险资管市场集中确权与交易的提案》并推动落地。两会期间提案获得高度重视，国家金融监管总局派员赴渝听取意见，推动论证。未来，围绕中保登的功能升级将从文本走向实务，为西部金融中心和全国市场提供更强的金融支撑。
🏷️ #中保登 #保险资管 #基础设施 #协商民主
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📰 国富金融地产混合A：2025年第四季度利润5.85万元 净值增长率1.1%
AI基金国富金融地产混合A披露2025年四季报，第四季度利润5.85万元，单位净值1.402元，基金规模533.92万元，基金经理赵宇烨，属于灵活配置型。四季度金融地产整体走弱，银行及非银金融涨幅分别为5.34%与2.97%，地产下跌8.88%，基金保持相对均衡持仓以应对波动。
截至1月22日，近三月净值增长3.48%，近半年1.15%，近一年17.46%，近三年14.47%；在同类基金中排名681/1286。近三年夏普0.5096，近三年最大回撤22.03%，单季度回撤18.26%。近三年平均股票仓位约86.67%，2024年末最高92.43%，十大重仓股包括渣打、杭州银行、南京银行、中国人寿等。
🏷️ #基金 #金融地产 #净值 #仓位 #回撤
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📰 国富金融地产混合A：2025年第四季度利润5.85万元 净值增长率1.1%
AI基金国富金融地产混合A披露2025年四季报，第四季度利润5.85万元，单位净值1.402元，基金规模533.92万元，基金经理赵宇烨，属于灵活配置型。四季度金融地产整体走弱，银行及非银金融涨幅分别为5.34%与2.97%，地产下跌8.88%，基金保持相对均衡持仓以应对波动。
截至1月22日，近三月净值增长3.48%，近半年1.15%，近一年17.46%，近三年14.47%；在同类基金中排名681/1286。近三年夏普0.5096，近三年最大回撤22.03%，单季度回撤18.26%。近三年平均股票仓位约86.67%，2024年末最高92.43%，十大重仓股包括渣打、杭州银行、南京银行、中国人寿等。
🏷️ #基金 #金融地产 #净值 #仓位 #回撤
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📰 四季报点评：汇添富中证金融地产ETF基金季度涨幅3.77%
证券之星消息，汇添富中证金融地产ETF基金披露四季报。四季度规模0.46亿元，净值涨幅3.77%。过去一年净值涨幅8.67%，同类基金排名3159/3406，中位数33.78%。最大回撤-9.29%，成立以来-42.82%。资产配置显示股票占比98.98%，现金2.71%，无债券。前十大持仓占比49.08%，第一大重仓股中国平安11.02%。
现任基金经理为晏阳，已从业3年又195天，2023年4月13日正式接手，累计回报32.24%。基金采用被动跟踪策略，完全复制指数，力求实现稳健跟踪。展望四季度，宏观经济总体平稳，产业方面增速分化，制造业和高技术行业强势，房地产投资回落。市场方面，A股波动加大，金融地产板块分化明显，价值风格回归。以上信息来自公开信息整理，不构成投资建议。
🏷️ #基金 #净值涨幅 #金融地产 #基金经理
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📰 四季报点评：汇添富中证金融地产ETF基金季度涨幅3.77%
证券之星消息，汇添富中证金融地产ETF基金披露四季报。四季度规模0.46亿元，净值涨幅3.77%。过去一年净值涨幅8.67%，同类基金排名3159/3406，中位数33.78%。最大回撤-9.29%，成立以来-42.82%。资产配置显示股票占比98.98%，现金2.71%，无债券。前十大持仓占比49.08%，第一大重仓股中国平安11.02%。
现任基金经理为晏阳，已从业3年又195天，2023年4月13日正式接手，累计回报32.24%。基金采用被动跟踪策略，完全复制指数，力求实现稳健跟踪。展望四季度，宏观经济总体平稳，产业方面增速分化，制造业和高技术行业强势，房地产投资回落。市场方面，A股波动加大，金融地产板块分化明显，价值风格回归。以上信息来自公开信息整理，不构成投资建议。
🏷️ #基金 #净值涨幅 #金融地产 #基金经理
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📰 四季报点评：易方达沪深300非银ETF基金季度涨幅5.99%
证券之星披露，易方达沪深300非银ETF基金公布四季报。四季度基金规模为176.13亿元，较上期增长53.66亿元，环比增幅43.82%，季度净值涨幅为5.99%。过去一年净值涨幅为16.9%，在同类基金中排名2268/2814，同类基金中位数为33.78%，显示相对表现低于均值。
基金持仓方面，前十大股票仓位达78.93%，第一大重仓股为中国平安，持仓比例27.71%。现任基金经理为余海燕，已从业14年又71天，2014年6月26日接手管理，任职期间累计回报达171.44%，并管理着35只基金产品。本季度表现最佳的同系基金为易方达中证军工ETF，季度净值涨幅达12.14%，反映相关行业轮动。
基金投资策略坚持完全复制法，严格按标的指数成份股及权重构建组合，并随指数变动进行调整。宏观层面，2025年四季度经济展现韧性，政策稳增长与产业升级并进，科技创新和高端制造持续发力，市场呈现结构分化、估值修复与信心回暖。保险、石油石化、通信、有色金属、国防军工等板块表现突出，科技与医药等板块相对承压；市场风格由成长向价值与均衡回归。
🏷️ #沪深300 #基金分析 #复制投资 #回撤风险
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📰 四季报点评：易方达沪深300非银ETF基金季度涨幅5.99%
证券之星披露，易方达沪深300非银ETF基金公布四季报。四季度基金规模为176.13亿元，较上期增长53.66亿元，环比增幅43.82%，季度净值涨幅为5.99%。过去一年净值涨幅为16.9%，在同类基金中排名2268/2814，同类基金中位数为33.78%，显示相对表现低于均值。
基金持仓方面，前十大股票仓位达78.93%，第一大重仓股为中国平安，持仓比例27.71%。现任基金经理为余海燕，已从业14年又71天，2014年6月26日接手管理，任职期间累计回报达171.44%，并管理着35只基金产品。本季度表现最佳的同系基金为易方达中证军工ETF，季度净值涨幅达12.14%，反映相关行业轮动。
基金投资策略坚持完全复制法，严格按标的指数成份股及权重构建组合，并随指数变动进行调整。宏观层面，2025年四季度经济展现韧性，政策稳增长与产业升级并进，科技创新和高端制造持续发力，市场呈现结构分化、估值修复与信心回暖。保险、石油石化、通信、有色金属、国防军工等板块表现突出，科技与医药等板块相对承压；市场风格由成长向价值与均衡回归。
🏷️ #沪深300 #基金分析 #复制投资 #回撤风险
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