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📰 非银金融行业跟踪周报：短期调整无损投资价值，继续看好保险/券商估值提升
非银金融子行业近期整体弱于沪深300，证券、保险、信托等分项跌幅明显。1月交易量与两融余额显著回升，IPO募集资金较上月略增，显示市场短期波动中仍具活力。证监会公布2026年系统工作要点，强调稳增长、提升治理与监管效能，并征求衍生品交易管理办法意见，以完善风险防控。沪深和北交易所将融资保证金提高至100%，有助于降低杠杆与促进市场稳定。
展望2026，保险板块看好开门红及资产负债管理新规，寿险、分红险的负债端改善有望带动保费与NBV增长，行业估值处于低位，维持增持。证券转型有望带来经纪、投行及资本中介新增长点，重点关注中国人寿、平安、新华等，以及中信证券、同花顺等龙头。
🏷️ #保险 #证券 #衍生品 #监管
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📰 非银金融行业跟踪周报：短期调整无损投资价值，继续看好保险/券商估值提升
非银金融子行业近期整体弱于沪深300，证券、保险、信托等分项跌幅明显。1月交易量与两融余额显著回升，IPO募集资金较上月略增，显示市场短期波动中仍具活力。证监会公布2026年系统工作要点，强调稳增长、提升治理与监管效能，并征求衍生品交易管理办法意见，以完善风险防控。沪深和北交易所将融资保证金提高至100%，有助于降低杠杆与促进市场稳定。
展望2026，保险板块看好开门红及资产负债管理新规，寿险、分红险的负债端改善有望带动保费与NBV增长，行业估值处于低位，维持增持。证券转型有望带来经纪、投行及资本中介新增长点，重点关注中国人寿、平安、新华等，以及中信证券、同花顺等龙头。
🏷️ #保险 #证券 #衍生品 #监管
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📰 看2026｜王曙光：建设金融强国需要与之相匹配的强大金融机构 — 新京报
随着2026年的临近，中国经济在经历了2025年的挑战后，展现出强大的韧性和活力。中央经济工作会议强调，未来的经济工作要坚持稳中求进，注重提质增效，确保就业、企业和市场的稳定，推动经济实现质的提升和量的合理增长。这为“十五五”规划的良好开局奠定了基础。
在证券行业，中金公司面临深刻变革，积极推进与其他证券公司的重组，致力于成为国际一流投资银行。王曙光指出，建设金融强国需要强大的金融机构，券商需提升综合金融服务能力，融入国家发展大局，推动国际化进程，确保高质量发展。
AI技术预计将在2026年成为证券行业的核心基础设施，推动决策智能化和服务个性化。企业需强化服务国家战略的能力，结合自身优势与国家发展方向，快速响应市场变化，实现高质量发展。整体来看，证券行业正朝着专业化和高质量发展的方向迈进。
🏷️ #经济 #证券 #AI #金融 #发展
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📰 看2026｜王曙光：建设金融强国需要与之相匹配的强大金融机构 — 新京报
随着2026年的临近，中国经济在经历了2025年的挑战后，展现出强大的韧性和活力。中央经济工作会议强调，未来的经济工作要坚持稳中求进，注重提质增效，确保就业、企业和市场的稳定，推动经济实现质的提升和量的合理增长。这为“十五五”规划的良好开局奠定了基础。
在证券行业，中金公司面临深刻变革，积极推进与其他证券公司的重组，致力于成为国际一流投资银行。王曙光指出，建设金融强国需要强大的金融机构，券商需提升综合金融服务能力，融入国家发展大局，推动国际化进程，确保高质量发展。
AI技术预计将在2026年成为证券行业的核心基础设施，推动决策智能化和服务个性化。企业需强化服务国家战略的能力，结合自身优势与国家发展方向，快速响应市场变化，实现高质量发展。整体来看，证券行业正朝着专业化和高质量发展的方向迈进。
🏷️ #经济 #证券 #AI #金融 #发展
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📰 非银金融行业跟踪周报：看好保险2026年“开门红”；公募费改第三阶段落地
在非银金融行业中，多元金融板块近期表现较为突出，跑赢大盘，涨幅达到1.07%。相比之下，证券和保险行业则出现不同程度下跌，整体非银金融行业下跌1.93%。证券方面，12月交易量有所下降，公募基金降费第三阶段的实施预计将为行业带来约300亿元的降费。与此同时，证监会发布的相关规定也为市场提供了新的发展方向。
保险业态方面，2026年“开门红”前景乐观，11月人身险保费增速改善，市场需求强劲。资产负债管理新规的征求意见显示出监管层对保险公司管理的重视，未来随着经济复苏，保险业的负债和投资端将显著改善。保险行业估值处于历史低位，建议增持。
值得注意的是，整体非银金融行业的估值仍偏低，具备安全边际。随着经济环境的改善，保险、证券行业都有望实现增长。关注到的风险包括宏观经济的不确定性及政策环境的变化，这些都有可能影响行业的创新与竞争格局。
🏷️ #非银金融 #多元金融 #保险 #证券 #经济复苏
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📰 非银金融行业跟踪周报：看好保险2026年“开门红”；公募费改第三阶段落地
在非银金融行业中，多元金融板块近期表现较为突出，跑赢大盘，涨幅达到1.07%。相比之下，证券和保险行业则出现不同程度下跌，整体非银金融行业下跌1.93%。证券方面，12月交易量有所下降，公募基金降费第三阶段的实施预计将为行业带来约300亿元的降费。与此同时，证监会发布的相关规定也为市场提供了新的发展方向。
保险业态方面，2026年“开门红”前景乐观，11月人身险保费增速改善，市场需求强劲。资产负债管理新规的征求意见显示出监管层对保险公司管理的重视，未来随着经济复苏，保险业的负债和投资端将显著改善。保险行业估值处于历史低位，建议增持。
值得注意的是，整体非银金融行业的估值仍偏低，具备安全边际。随着经济环境的改善，保险、证券行业都有望实现增长。关注到的风险包括宏观经济的不确定性及政策环境的变化，这些都有可能影响行业的创新与竞争格局。
🏷️ #非银金融 #多元金融 #保险 #证券 #经济复苏
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📰 A股全年总成交额突破400亿，金融科技ETF兴业（563570.SH）连续多日上涨
截至2025年12月29日，A股全年总成交额突破407.82万亿元，创历史新高，日均成交额约1.72万亿元。非银金融行业表现活跃，成交额主要集中在证券、信托、租赁等领域，显示出市场对金融基础设施和财富管理的深度配置需求。国盛证券指出，非银板块风险偏好上升，交投活跃，行业全面受益。
中信证券认为，金融科技正在从辅助工具转变为重构金融生态的核心引擎，AI、数字人民币和金融信创是三大驱动力。根据万德一致性预期，头部券商的经纪与资管业务收入占比将在2026年持续提升。中信证券、华泰证券等机构预测明年每股收益均超2.00元，显示出在客户资产规模扩张上的优势。
东方财富作为互联网券商的代表，2026年预测净利润虽未直接披露，但其总市值达3,690.24亿元，凸显其在基金代销与用户流量转化上的强大引擎。兴业中证金融科技主题ETF跟踪相关指数，涵盖非银金融、软件服务和AI应用等领域的上市公司，代表性成分股包括东方财富和恒生电子等。
🏷️ #A股 #金融科技 #非银金融 #成交额 #证券
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📰 A股全年总成交额突破400亿，金融科技ETF兴业（563570.SH）连续多日上涨
截至2025年12月29日，A股全年总成交额突破407.82万亿元，创历史新高，日均成交额约1.72万亿元。非银金融行业表现活跃，成交额主要集中在证券、信托、租赁等领域，显示出市场对金融基础设施和财富管理的深度配置需求。国盛证券指出，非银板块风险偏好上升，交投活跃，行业全面受益。
中信证券认为，金融科技正在从辅助工具转变为重构金融生态的核心引擎，AI、数字人民币和金融信创是三大驱动力。根据万德一致性预期，头部券商的经纪与资管业务收入占比将在2026年持续提升。中信证券、华泰证券等机构预测明年每股收益均超2.00元，显示出在客户资产规模扩张上的优势。
东方财富作为互联网券商的代表，2026年预测净利润虽未直接披露，但其总市值达3,690.24亿元，凸显其在基金代销与用户流量转化上的强大引擎。兴业中证金融科技主题ETF跟踪相关指数，涵盖非银金融、软件服务和AI应用等领域的上市公司，代表性成分股包括东方财富和恒生电子等。
🏷️ #A股 #金融科技 #非银金融 #成交额 #证券
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📰 A股年成交额创纪录破400万亿元，深市规模最大的证券ETF（159841）成交额近3500万元，机构：政策催化有望带动板块修复
2025年12月24日，证券板块表现活跃，证券ETF（159841）成交额接近3500万元，显示出市场的热情。该ETF紧密跟踪中证全指证券公司指数，涵盖了A股中的大市值证券龙头，既包括传统证券公司，也有金融科技企业。其基金规模达到102.50亿元，位居深市同类产品首位，显示出投资者对该产品的高度认可。
根据证券时报的数据，截至2025年12月22日，A股年成交额首次突破400万亿元，整体换手率也有所提升，年内平均接近1.74%，有望创出2016年以来的新高。华创证券分析认为，保险板块将成为居民资产转移的重要方向，短期内银行定存到期可能带来保费增量，股市走强也将增厚保险投资收益。
券商板块在政策的推动下有望迎来估值修复，重点关注头部券商的扩张机会。随着政策支持头部机构通过并购重组来提升竞争力，行业集中度的长期趋势未变。目前券商行业的估值处于历史低位，政策的催化作用将有助于板块的修复与发展。
🏷️ #证券 #ETF #A股 #保险 #估值
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📰 A股年成交额创纪录破400万亿元，深市规模最大的证券ETF（159841）成交额近3500万元，机构：政策催化有望带动板块修复
2025年12月24日，证券板块表现活跃，证券ETF（159841）成交额接近3500万元，显示出市场的热情。该ETF紧密跟踪中证全指证券公司指数，涵盖了A股中的大市值证券龙头，既包括传统证券公司，也有金融科技企业。其基金规模达到102.50亿元，位居深市同类产品首位，显示出投资者对该产品的高度认可。
根据证券时报的数据，截至2025年12月22日，A股年成交额首次突破400万亿元，整体换手率也有所提升，年内平均接近1.74%，有望创出2016年以来的新高。华创证券分析认为，保险板块将成为居民资产转移的重要方向，短期内银行定存到期可能带来保费增量，股市走强也将增厚保险投资收益。
券商板块在政策的推动下有望迎来估值修复，重点关注头部券商的扩张机会。随着政策支持头部机构通过并购重组来提升竞争力，行业集中度的长期趋势未变。目前券商行业的估值处于历史低位，政策的催化作用将有助于板块的修复与发展。
🏷️ #证券 #ETF #A股 #保险 #估值
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📰 证券ETF（512880）涨超0.6%，政策宽松与行业整合预期提振板块表现
平安证券分析指出，在非银金融行业中，保险板块因居民储蓄需求强劲而受益，寿险业务的结构优化将有助于2025年负债端业绩的稳健增长。同时，资本市场的回暖使得保险公司的资产端具备弹性，保险股展现出显著的β属性和稳定的分红水平，显示出其长期配置的价值。
此外，证券板块近期市场景气度改善，交投活跃度维持高位，整体板块在估值和业绩方面均具备β属性，全面受益于市场的复苏。长期来看，资本市场的新一轮改革为券商带来了较大的发展空间，金融总量环境保持适度宽松，社融增速维持在较高水平，信贷结构的优化也在推动金融对实体经济的支持。
证券ETF（512880）跟踪的是证券公司指数（399975），该指数从A股市场中选取涉及经纪、承销、资产管理等业务的证券公司，反映证券行业相关上市公司的整体表现。需要注意的是，风险提示部分强调，提及个股仅用于行业事件分析，不构成投资建议，投资者应谨慎选择与自身风险承受能力匹配的产品。
🏷️ #保险 #证券 #资本市场 #社融 #投资建议
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📰 证券ETF（512880）涨超0.6%，政策宽松与行业整合预期提振板块表现
平安证券分析指出，在非银金融行业中，保险板块因居民储蓄需求强劲而受益，寿险业务的结构优化将有助于2025年负债端业绩的稳健增长。同时，资本市场的回暖使得保险公司的资产端具备弹性，保险股展现出显著的β属性和稳定的分红水平，显示出其长期配置的价值。
此外，证券板块近期市场景气度改善，交投活跃度维持高位，整体板块在估值和业绩方面均具备β属性，全面受益于市场的复苏。长期来看，资本市场的新一轮改革为券商带来了较大的发展空间，金融总量环境保持适度宽松，社融增速维持在较高水平，信贷结构的优化也在推动金融对实体经济的支持。
证券ETF（512880）跟踪的是证券公司指数（399975），该指数从A股市场中选取涉及经纪、承销、资产管理等业务的证券公司，反映证券行业相关上市公司的整体表现。需要注意的是，风险提示部分强调，提及个股仅用于行业事件分析，不构成投资建议，投资者应谨慎选择与自身风险承受能力匹配的产品。
🏷️ #保险 #证券 #资本市场 #社融 #投资建议
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📰 非银金融行业跟踪周报：吴清提出拓宽券商资本空间；保险优化股票风险因子
在过去五个交易日中，非银行金融子行业表现各异，其中保险行业表现突出，实现了5.13%的增长，而证券行业和多元金融行业分别上涨了1.20%和1.02%。整体上，非银金融上涨2.33%，也高于沪深300指数的1.28%。对此，证监会主席吴清提到，未来将适度提升优质券商的资本空间，以支持证券行业的高质量发展。政策方向明确，旨在通过优化风控指标，提升资本利用效率，反对单纯追求规模。
保险行业同样受到关注，金监总局发布的新规主要引导保险资金向长期股票持仓转移，进一步优化股票风险因子。保险行业在资产与保费收入方面均实现了增长，总资产突破40万亿，综合偿付能力充足率表现良好。多元金融方面，信托和期货市场亦展现出不同程度的发展潜力。
未来随着经济的复苏，非银金融的整体环境将逐渐改善，保险和证券行业将可能受益于有利政策和市场条件的变化。机构推荐上看，中信证券、同花顺及主要保险公司如中国人寿和中国平安均为重点关注对象，整体行业评级维持“增持”。
🏷️ #非银金融 #保险 #证券 #资本空间 #市场复苏
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📰 非银金融行业跟踪周报：吴清提出拓宽券商资本空间；保险优化股票风险因子
在过去五个交易日中，非银行金融子行业表现各异，其中保险行业表现突出，实现了5.13%的增长，而证券行业和多元金融行业分别上涨了1.20%和1.02%。整体上，非银金融上涨2.33%，也高于沪深300指数的1.28%。对此，证监会主席吴清提到，未来将适度提升优质券商的资本空间，以支持证券行业的高质量发展。政策方向明确，旨在通过优化风控指标，提升资本利用效率，反对单纯追求规模。
保险行业同样受到关注，金监总局发布的新规主要引导保险资金向长期股票持仓转移，进一步优化股票风险因子。保险行业在资产与保费收入方面均实现了增长，总资产突破40万亿，综合偿付能力充足率表现良好。多元金融方面，信托和期货市场亦展现出不同程度的发展潜力。
未来随着经济的复苏，非银金融的整体环境将逐渐改善，保险和证券行业将可能受益于有利政策和市场条件的变化。机构推荐上看，中信证券、同花顺及主要保险公司如中国人寿和中国平安均为重点关注对象，整体行业评级维持“增持”。
🏷️ #非银金融 #保险 #证券 #资本空间 #市场复苏
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📰 券商副总裁做老鼠仓被罚没1.35亿！曾辩称“对金融行业有贡献”求轻罚
近日，某券商前副总裁陈某涛因“老鼠仓”行为受到监管部门的重罚，合计罚没金额高达1.35亿元。江苏证监局的罚单显示，陈某涛利用未公开信息进行证券交易，涉及32个证券账户的交易信息，控制多个账户进行趋同交易，累计交易股票585只，盈利1875.04万元。此外，陈某涛还违规买卖证券，交易金额达到45.44亿元，累计盈利2640.01万元。
在听证过程中，陈某涛试图以“对金融行业有贡献”和“无力承担巨额罚款”为由请求减轻处罚，但江苏证监局认为其理由不成立，最终决定对其实施8年和5年的证券市场禁入措施。禁入期间，陈某涛不得在任何机构从事证券业务或担任高管职务。这一事件引发了对证券市场秩序的广泛关注，监管部门也在加强对类似违规行为的打击。
除了陈某涛外，其他地区的证监局也相继公布了对证券从业人员的处罚案例，显示出监管力度的加大。这些案例表明，证券市场的合规性和透明度正受到越来越多的重视，违规行为将面临严厉的后果，旨在维护市场的健康发展。
🏷️ #证券 #江苏省 #证监局 #券商 #证券账户
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📰 券商副总裁做老鼠仓被罚没1.35亿！曾辩称“对金融行业有贡献”求轻罚
近日，某券商前副总裁陈某涛因“老鼠仓”行为受到监管部门的重罚，合计罚没金额高达1.35亿元。江苏证监局的罚单显示，陈某涛利用未公开信息进行证券交易，涉及32个证券账户的交易信息，控制多个账户进行趋同交易，累计交易股票585只，盈利1875.04万元。此外，陈某涛还违规买卖证券，交易金额达到45.44亿元，累计盈利2640.01万元。
在听证过程中，陈某涛试图以“对金融行业有贡献”和“无力承担巨额罚款”为由请求减轻处罚，但江苏证监局认为其理由不成立，最终决定对其实施8年和5年的证券市场禁入措施。禁入期间，陈某涛不得在任何机构从事证券业务或担任高管职务。这一事件引发了对证券市场秩序的广泛关注，监管部门也在加强对类似违规行为的打击。
除了陈某涛外，其他地区的证监局也相继公布了对证券从业人员的处罚案例，显示出监管力度的加大。这些案例表明，证券市场的合规性和透明度正受到越来越多的重视，违规行为将面临严厉的后果，旨在维护市场的健康发展。
🏷️ #证券 #江苏省 #证监局 #券商 #证券账户
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📰 券商并购稳步推进，促进行业高质量发展
近期，证券行业的整合加速，头部券商如中金公司、东兴证券和信达证券正通过换股吸收合并的方式，推动资源整合并提升竞争力。这一政策驱动的整合，将为券商行业带来更高的集中度，预计将提升中资券商在全球市场的定价话语权。同时，合并后三家券商的资产规模将突破万亿，形成覆盖全国的全能型券商平台，显著增强其综合金融服务能力。
此外，保险行业也呈现出长期业绩增长的潜力，建议投资者关注保险业的“戴维斯双击”机会。上市险企的保费增速虽然在短期内有所波动，但长期来看，随着市场环境的改善，整体业绩有望回暖。美联储的降息政策为港股市场带来了流动性宽松，非银板块的弹性表现值得关注。
从整体来看，证券和保险行业面临着多重机遇与挑战，行业格局正加速重构，未来的发展将更加依赖于整合、创新和技术的进步。投资者需关注市场变化，抓住行业的成长机会。整体而言，券商和保险行业的前景依然值得期待。
🏷️ #证券 #保险 #并购 #市场流动性 #行业整合
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📰 券商并购稳步推进，促进行业高质量发展
近期，证券行业的整合加速，头部券商如中金公司、东兴证券和信达证券正通过换股吸收合并的方式，推动资源整合并提升竞争力。这一政策驱动的整合，将为券商行业带来更高的集中度，预计将提升中资券商在全球市场的定价话语权。同时，合并后三家券商的资产规模将突破万亿，形成覆盖全国的全能型券商平台，显著增强其综合金融服务能力。
此外，保险行业也呈现出长期业绩增长的潜力，建议投资者关注保险业的“戴维斯双击”机会。上市险企的保费增速虽然在短期内有所波动，但长期来看，随着市场环境的改善，整体业绩有望回暖。美联储的降息政策为港股市场带来了流动性宽松，非银板块的弹性表现值得关注。
从整体来看，证券和保险行业面临着多重机遇与挑战，行业格局正加速重构，未来的发展将更加依赖于整合、创新和技术的进步。投资者需关注市场变化，抓住行业的成长机会。整体而言，券商和保险行业的前景依然值得期待。
🏷️ #证券 #保险 #并购 #市场流动性 #行业整合
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📰 金融业大事！11月19日，重要预告！
2025中国证券业资产管理高峰论坛将于11月19日在深圳会展中心举行，作为深圳国际金融博览会的重要组成部分，论坛将汇聚资管行业的权威机构和领军人物，共同探讨资产管理的新发展模式。此次论坛备受期待，特别是“2025中国证券业资产管理君鼎奖”的揭晓，将成为行业关注的焦点。
论坛将围绕证券投行、资管、银行等多个领域展开深度讨论，旨在促进思想碰撞与经验分享。随着中国资本市场的改革深入，资产管理行业迎来了新的发展机遇，行业生态正在不断完善，资管机构积极提升主动管理能力，适应市场变化。
在全球经济变革与国内发展转型的背景下，论坛邀请了多位行业大咖分享他们的见解与实践，探讨如何在竞争激烈的市场中突出重围。通过顶尖智慧的交流，论坛将为资本市场的稳定性与发展韧性提供宝贵的建议与思路。
🏷️ #资产管理 #证券 #中国金融 #中国证券业 #资本市场
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📰 金融业大事！11月19日，重要预告！
2025中国证券业资产管理高峰论坛将于11月19日在深圳会展中心举行，作为深圳国际金融博览会的重要组成部分，论坛将汇聚资管行业的权威机构和领军人物，共同探讨资产管理的新发展模式。此次论坛备受期待，特别是“2025中国证券业资产管理君鼎奖”的揭晓，将成为行业关注的焦点。
论坛将围绕证券投行、资管、银行等多个领域展开深度讨论，旨在促进思想碰撞与经验分享。随着中国资本市场的改革深入，资产管理行业迎来了新的发展机遇，行业生态正在不断完善，资管机构积极提升主动管理能力，适应市场变化。
在全球经济变革与国内发展转型的背景下，论坛邀请了多位行业大咖分享他们的见解与实践，探讨如何在竞争激烈的市场中突出重围。通过顶尖智慧的交流，论坛将为资本市场的稳定性与发展韧性提供宝贵的建议与思路。
🏷️ #资产管理 #证券 #中国金融 #中国证券业 #资本市场
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📰 非银金融行业跟踪周报：险资Q3核心权益资产规模大幅提升；市场成交量环比小幅下滑
近期非银金融子行业表现强劲，绝大部分子行业在过去五个交易日中均胜过沪深300指数。保险行业的涨幅达到2.62%，而多元金融行业也有0.81%的增长，尽管证券行业下跌了0.94%。整体来看，非银金融板块小幅上涨0.17%，而沪深300指数则下跌了1.08%。
在证券方面，交易量保持在高位，证监会积极推进外资机构参与中国资本市场的便利性。数据显示，11月日均股基交易额较去年同期增长了10.54%，而两融余额同比提升35.77%。同时，证监会也表示将深化投融资综合改革，增强市场的包容性和适应性。
保险行业方面，核心权益资产规模在第三季度有显著提升，债券占比有所下降。尽管9月寿险单月保费增速回落，整体人身险原保费实现了10.2%的同比增长。展望未来，保险市场需求依然强劲，预计将继续向好，行业整体维持“增持”评级。
🏷️ #非银金融 #保险 #证券 #交易量 #市场需求
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📰 非银金融行业跟踪周报：险资Q3核心权益资产规模大幅提升；市场成交量环比小幅下滑
近期非银金融子行业表现强劲，绝大部分子行业在过去五个交易日中均胜过沪深300指数。保险行业的涨幅达到2.62%，而多元金融行业也有0.81%的增长，尽管证券行业下跌了0.94%。整体来看，非银金融板块小幅上涨0.17%，而沪深300指数则下跌了1.08%。
在证券方面，交易量保持在高位，证监会积极推进外资机构参与中国资本市场的便利性。数据显示，11月日均股基交易额较去年同期增长了10.54%，而两融余额同比提升35.77%。同时，证监会也表示将深化投融资综合改革，增强市场的包容性和适应性。
保险行业方面，核心权益资产规模在第三季度有显著提升，债券占比有所下降。尽管9月寿险单月保费增速回落，整体人身险原保费实现了10.2%的同比增长。展望未来，保险市场需求依然强劲，预计将继续向好，行业整体维持“增持”评级。
🏷️ #非银金融 #保险 #证券 #交易量 #市场需求
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📰 证券业明年业务成长有支撑 板块价值回归有空间
近期，券商对2026年证券行业的发展持乐观态度，普遍认为整体估值修复空间与结构性机会并存。券商的业务布局集中在财富管理、投行、国际化以及科技赋能，成为核心增长极。中金公司指出，市场成交额有望保持高位，降佣降费减少了传统经纪业务的压力，促进了券商财富管理及资产管理业务的发展。
在财富管理方面，强劲的新开户和融资余额持续上升，使得A股的日均成交额有望常态化。同时，金融产品代销业务回暖，券商需通过整合产品供给与销售渠道实现转型。国泰海通分析认为，国际业务将成为头部券商新的绩效增长引擎，伴随境外投资者对中国资产的需求上升，券商的海外业务有望蓬勃发展。
尽管证券板块目前估值处于历史低位，但随着资本市场的改革与流动性的改善，券商股的估值有望进一步上升。分析师们看好在新周期下，券商各项业务的发展潜力及价值回归空间，认为未来将迎来格局重塑，尤其关注具备国际化能力及综合服务优势的头部券商，与有潜力实现跨越式发展的中大型券商。
🏷️ #证券 #财富管理 #国际业务 #估值修复 #市场机遇
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📰 证券业明年业务成长有支撑 板块价值回归有空间
近期，券商对2026年证券行业的发展持乐观态度，普遍认为整体估值修复空间与结构性机会并存。券商的业务布局集中在财富管理、投行、国际化以及科技赋能，成为核心增长极。中金公司指出，市场成交额有望保持高位，降佣降费减少了传统经纪业务的压力，促进了券商财富管理及资产管理业务的发展。
在财富管理方面，强劲的新开户和融资余额持续上升，使得A股的日均成交额有望常态化。同时，金融产品代销业务回暖，券商需通过整合产品供给与销售渠道实现转型。国泰海通分析认为，国际业务将成为头部券商新的绩效增长引擎，伴随境外投资者对中国资产的需求上升，券商的海外业务有望蓬勃发展。
尽管证券板块目前估值处于历史低位，但随着资本市场的改革与流动性的改善，券商股的估值有望进一步上升。分析师们看好在新周期下，券商各项业务的发展潜力及价值回归空间，认为未来将迎来格局重塑，尤其关注具备国际化能力及综合服务优势的头部券商，与有潜力实现跨越式发展的中大型券商。
🏷️ #证券 #财富管理 #国际业务 #估值修复 #市场机遇
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📰 非银金融行业跟踪周报：期待寿险“开门红”；公募基金基准库下发
近期非银行金融子行业表现不一，保险行业在过去五个交易日中表现突出，涨幅达到1.23%，而证券和多元金融行业则分别下跌0.68%和1.54%。整体来看，非银金融板块小幅下跌0.17%，与沪深300指数的上涨0.82形成对比。交易量方面，11月日均股基交易额同比提升，显示出市场活跃度的回升。
在保险行业中，尽管9月寿险单月保费增速回落，但整体保费收入仍保持增长。预计未来市场需求旺盛，保险产品的吸引力将持续。金监总局发布的新生命表将有助于保险公司更精准地设定产品费率和责任，推动行业健康发展。
多元金融方面，信托和期货行业面临不同挑战，信托行业利润大幅下降，而期货行业成交量有所波动。整体来看，非银金融行业的估值仍处于历史低位，未来随着经济复苏，保险和证券行业有望迎来新的增长机遇。推荐关注优质龙头企业，尤其是在政策支持下的保险和证券公司。
🏷️ #保险 #证券 #非银金融 #市场需求 #经济复苏
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📰 非银金融行业跟踪周报：期待寿险“开门红”；公募基金基准库下发
近期非银行金融子行业表现不一，保险行业在过去五个交易日中表现突出，涨幅达到1.23%，而证券和多元金融行业则分别下跌0.68%和1.54%。整体来看，非银金融板块小幅下跌0.17%，与沪深300指数的上涨0.82形成对比。交易量方面，11月日均股基交易额同比提升，显示出市场活跃度的回升。
在保险行业中，尽管9月寿险单月保费增速回落，但整体保费收入仍保持增长。预计未来市场需求旺盛，保险产品的吸引力将持续。金监总局发布的新生命表将有助于保险公司更精准地设定产品费率和责任，推动行业健康发展。
多元金融方面，信托和期货行业面临不同挑战，信托行业利润大幅下降，而期货行业成交量有所波动。整体来看，非银金融行业的估值仍处于历史低位，未来随着经济复苏，保险和证券行业有望迎来新的增长机遇。推荐关注优质龙头企业，尤其是在政策支持下的保险和证券公司。
🏷️ #保险 #证券 #非银金融 #市场需求 #经济复苏
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📰 东莞证券-金融行业双周报：央行重启购债操作，有望缓解银行负债压力-251107
截至2025年11月06日，银行、证券、保险指数的涨跌幅分别为+0.25%、+0.62%、-0.67%，而沪深300指数则上涨了1.89%。在申万31个行业中，银行和非银板块的表现相对较弱，分别排名第26和第23位。重庆银行、东北证券和中国平安的表现较为突出，涨幅分别为8.44%、10.09%和1.90%。
央行重启国债买卖操作，旨在应对流动性波动并强化财政政策的协同，预计将为银行体系注入稳定的中长期资金，缓解息差压力。市场流动性波动加大，重启国债买卖操作增强了央行应对季节性波动的灵活性，提升了银行的资金融出能力，推动银行股实现估值重塑。
证券行业在2025年前三季度表现亮眼，归母净利润同比增长61.25%。经纪与自营业务是业绩增长的核心驱动因素。保险行业面临利率下调的压力，但在资本市场的慢牛行情下，A股上市险企的业绩表现良好，行业估值仍有向上空间。投资建议关注多家银行、保险和证券公司，风险提示包括全球经济衰退预期和资产质量承压等风险。
🏷️ #银行 #证券 #保险 #投资建议 #风险提示
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📰 东莞证券-金融行业双周报：央行重启购债操作，有望缓解银行负债压力-251107
截至2025年11月06日，银行、证券、保险指数的涨跌幅分别为+0.25%、+0.62%、-0.67%，而沪深300指数则上涨了1.89%。在申万31个行业中，银行和非银板块的表现相对较弱，分别排名第26和第23位。重庆银行、东北证券和中国平安的表现较为突出，涨幅分别为8.44%、10.09%和1.90%。
央行重启国债买卖操作，旨在应对流动性波动并强化财政政策的协同，预计将为银行体系注入稳定的中长期资金，缓解息差压力。市场流动性波动加大，重启国债买卖操作增强了央行应对季节性波动的灵活性，提升了银行的资金融出能力，推动银行股实现估值重塑。
证券行业在2025年前三季度表现亮眼，归母净利润同比增长61.25%。经纪与自营业务是业绩增长的核心驱动因素。保险行业面临利率下调的压力，但在资本市场的慢牛行情下，A股上市险企的业绩表现良好，行业估值仍有向上空间。投资建议关注多家银行、保险和证券公司，风险提示包括全球经济衰退预期和资产质量承压等风险。
🏷️ #银行 #证券 #保险 #投资建议 #风险提示
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📰 【金融街发布】中国证券业协会发布《证券公司国际化发展实践报告及典型案例汇编（2025）》
为贯彻落实中国证监会关于推动资本市场高水平制度型开放的要求，中国证券业协会编写了《证券公司国际化发展实践报告及典型案例汇编（2025）》。该报告展示了证券经营机构的国际化发展成效，并推动培育具有国际竞争力的一流投资银行和投资机构。经过多年探索，资本市场双向开放的深度和广度持续提升，市场生态正加速形成，为证券行业国际化创造了良好的制度环境。
近年来，中资证券公司加快国际化布局，境外资产规模稳步扩大，国际业务对利润的贡献度提升。同时，外资机构在中国市场的参与方式也逐渐多样化，经历了从合资到控股再到独资的发展路径。报告分析总结了中资和外资证券公司在华展业的实践情况，提出了面临的问题和下一步展望。
未来，中国证券业协会将在中国证监会的指导下，推动新“国九条”和资本市场“1+N”政策的落地，鼓励证券行业通过专业、高效的金融服务，助力国家对外开放战略和实体经济的高质量发展，贡献更多智慧和力量。
🏷️ #证券 #资本市场 #国际化 #金融服务 #对外开放
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📰 【金融街发布】中国证券业协会发布《证券公司国际化发展实践报告及典型案例汇编（2025）》
为贯彻落实中国证监会关于推动资本市场高水平制度型开放的要求，中国证券业协会编写了《证券公司国际化发展实践报告及典型案例汇编（2025）》。该报告展示了证券经营机构的国际化发展成效，并推动培育具有国际竞争力的一流投资银行和投资机构。经过多年探索，资本市场双向开放的深度和广度持续提升，市场生态正加速形成，为证券行业国际化创造了良好的制度环境。
近年来，中资证券公司加快国际化布局，境外资产规模稳步扩大，国际业务对利润的贡献度提升。同时，外资机构在中国市场的参与方式也逐渐多样化，经历了从合资到控股再到独资的发展路径。报告分析总结了中资和外资证券公司在华展业的实践情况，提出了面临的问题和下一步展望。
未来，中国证券业协会将在中国证监会的指导下，推动新“国九条”和资本市场“1+N”政策的落地，鼓励证券行业通过专业、高效的金融服务，助力国家对外开放战略和实体经济的高质量发展，贡献更多智慧和力量。
🏷️ #证券 #资本市场 #国际化 #金融服务 #对外开放
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📰 非银金融行业跟踪周报：保险/券商利润实现超高增长；公募业绩基准征求意见；保险新生命表发布使用
近期非银行金融子行业表现不一，多元金融和券商板块相对较强，整体市场略有下跌。证券行业在交易量和上市券商净利润方面实现了显著增长，尤其是10月日均股基交易额同比提升，显示出市场活跃度的回升。同时，证监会推出多项政策，旨在优化境外投资者制度和基金业绩基准，进一步促进市场发展。
保险行业在高基数下依然保持了良好的增长势头，上市险企的净利润和新业务价值均实现了显著提升。新发布的生命表为保险产品的定价和责任评估提供了科学依据，预计未来随着经济复苏，保险行业的负债和投资端将显著改善，行业估值处于历史低位，维持“增持”评级。
多元金融方面，信托和期货行业面临不同的挑战与机遇。信托行业利润有所下降，而期货市场成交量则出现波动。整体来看，非银金融行业在经济复苏和政策支持下，未来发展潜力依然可期，重点推荐优质龙头企业。风险因素包括宏观经济波动和市场竞争加剧等。
🏷️ #非银金融 #证券 #保险 #市场政策 #经济复苏
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📰 非银金融行业跟踪周报：保险/券商利润实现超高增长；公募业绩基准征求意见；保险新生命表发布使用
近期非银行金融子行业表现不一，多元金融和券商板块相对较强，整体市场略有下跌。证券行业在交易量和上市券商净利润方面实现了显著增长，尤其是10月日均股基交易额同比提升，显示出市场活跃度的回升。同时，证监会推出多项政策，旨在优化境外投资者制度和基金业绩基准，进一步促进市场发展。
保险行业在高基数下依然保持了良好的增长势头，上市险企的净利润和新业务价值均实现了显著提升。新发布的生命表为保险产品的定价和责任评估提供了科学依据，预计未来随着经济复苏，保险行业的负债和投资端将显著改善，行业估值处于历史低位，维持“增持”评级。
多元金融方面，信托和期货行业面临不同的挑战与机遇。信托行业利润有所下降，而期货市场成交量则出现波动。整体来看，非银金融行业在经济复苏和政策支持下，未来发展潜力依然可期，重点推荐优质龙头企业。风险因素包括宏观经济波动和市场竞争加剧等。
🏷️ #非银金融 #证券 #保险 #市场政策 #经济复苏
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📰 证券ETF（512880）连续两日净流入超27亿元，规模超610亿元居同类规模第一
西部证券在2025年前三季度的报告中指出，非银金融行业的证券板块表现符合预期，主要得益于经纪和自营业务的业绩修复。证监会推动公募基金业绩比较基准的改革，旨在规范行业的全流程管理。整体来看，证券行业的景气上行趋势依然不变，成为年内相对低估且业绩同比高增的细分资产，尤其是在当前市场环境下，经纪业务的吸引力显著提升。
预计未来资本市场的活跃度将维持在高位，因此建议投资者关注市场规模最大、流动性最好的证券ETF（512880），以把握证券板块的投资机会。截至2025年10月31日，证券ETF的规模已达到612.77亿，在同类产品中排名第一。需要注意的是，文中提及的个股仅供参考，不构成投资建议，市场观点会随环境变化而调整。
投资者在参与市场时应保持谨慎，选择与自身风险等级相匹配的基金产品。基金投资存在风险，短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，并不预示未来表现。若需购买相关产品，建议与专业人士沟通，以确保投资决策的合理性。
🏷️ #证券 #基金 #投资 #市场 #业绩
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📰 证券ETF（512880）连续两日净流入超27亿元，规模超610亿元居同类规模第一
西部证券在2025年前三季度的报告中指出，非银金融行业的证券板块表现符合预期，主要得益于经纪和自营业务的业绩修复。证监会推动公募基金业绩比较基准的改革，旨在规范行业的全流程管理。整体来看，证券行业的景气上行趋势依然不变，成为年内相对低估且业绩同比高增的细分资产，尤其是在当前市场环境下，经纪业务的吸引力显著提升。
预计未来资本市场的活跃度将维持在高位，因此建议投资者关注市场规模最大、流动性最好的证券ETF（512880），以把握证券板块的投资机会。截至2025年10月31日，证券ETF的规模已达到612.77亿，在同类产品中排名第一。需要注意的是，文中提及的个股仅供参考，不构成投资建议，市场观点会随环境变化而调整。
投资者在参与市场时应保持谨慎，选择与自身风险等级相匹配的基金产品。基金投资存在风险，短期涨跌幅及历史表现仅供分析参考，并不预示未来表现。若需购买相关产品，建议与专业人士沟通，以确保投资决策的合理性。
🏷️ #证券 #基金 #投资 #市场 #业绩
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📰 非银金融行业周报：受经纪自营推动 上市券商前三季度业绩高增
根据最新数据，证券行业在前三季度表现出色，营业收入大幅增长17.02%，归母净利润增长62.38%。经纪自营和投行业务的强劲表现主要得益于市场活跃度的提高，两融业务维持在高位。同时，券商资管业务也稳步增加，为整体业绩提供了支持。在保险行业方面，尽管人身险保费收入在9月份有所下降，但整体同比仍保持增长，财产险表现稳健，赔付率略有下降，显示出市场的韧性。
在香港市场，受美联储降息影响，流动性宽松使得非银板块受益明显，而港股市场在10月份经历了一定的调整。尽管恒生指数和恒生科技指数均有所下滑，但市场整体市值仍在增长。11月以来，尽管港股成交活跃度有所下降，但整体市场仍需关注其未来的走势和价格波动的不确定性，投资者需谨慎应对。整体来看，券商和保险业在市场环境中的表现值得关注，把握适当的投资机会将是关键。
🏷️ #证券 #保险 #港股 #流动性 #市场分析
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📰 非银金融行业周报：受经纪自营推动 上市券商前三季度业绩高增
根据最新数据，证券行业在前三季度表现出色，营业收入大幅增长17.02%，归母净利润增长62.38%。经纪自营和投行业务的强劲表现主要得益于市场活跃度的提高，两融业务维持在高位。同时，券商资管业务也稳步增加，为整体业绩提供了支持。在保险行业方面，尽管人身险保费收入在9月份有所下降，但整体同比仍保持增长，财产险表现稳健，赔付率略有下降，显示出市场的韧性。
在香港市场，受美联储降息影响，流动性宽松使得非银板块受益明显，而港股市场在10月份经历了一定的调整。尽管恒生指数和恒生科技指数均有所下滑，但市场整体市值仍在增长。11月以来，尽管港股成交活跃度有所下降，但整体市场仍需关注其未来的走势和价格波动的不确定性，投资者需谨慎应对。整体来看，券商和保险业在市场环境中的表现值得关注，把握适当的投资机会将是关键。
🏷️ #证券 #保险 #港股 #流动性 #市场分析
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📰 中小券商做好金融“五篇大文章”的优化路径探索
在中国经济进入新的发展阶段的背景下，金融体系的服务能力面临新的要求。2023年中央金融工作会议强调科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融的重要性，并为证券行业提供了战略蓝图。证券公司积极响应，将五篇大文章纳入长期发展战略，并通过顶层设计和系统性工程推动实施。这一转型标志着证券公司的角色从传统的融资中介向现代化金融体系的关键引擎转变。
在科技金融领域，证券公司通过“融资+投资”双轮驱动，助力科技企业发展，推动新能源和医疗健康领域的投资。绿色金融方面，证券公司创新产品，提升流动性，链接绿色项目与资本。普惠金融则聚焦中小微企业融资痛点，而在养老金融领域，券商则开发定制化产品以满足客户的特定需求。数字金融的发展使得各业务条线基本实现全域覆盖，提升了服务效率。
然而，中小券商在服务五篇大文章方面面临诸多挑战，如战略认知不足、内部协同效能欠缺及资本压力大等问题。为了优化服务，中小券商需加强内部协作，丰富服务工具，探索差异化发展道路，并积极拓展再融资渠道，增强资本实力，以提升对金融五篇大文章的服务能力。
🏷️ #金融 #证券 #科技金融 #绿色金融 #普惠金融
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📰 中小券商做好金融“五篇大文章”的优化路径探索
在中国经济进入新的发展阶段的背景下，金融体系的服务能力面临新的要求。2023年中央金融工作会议强调科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融和数字金融的重要性，并为证券行业提供了战略蓝图。证券公司积极响应，将五篇大文章纳入长期发展战略，并通过顶层设计和系统性工程推动实施。这一转型标志着证券公司的角色从传统的融资中介向现代化金融体系的关键引擎转变。
在科技金融领域，证券公司通过“融资+投资”双轮驱动，助力科技企业发展，推动新能源和医疗健康领域的投资。绿色金融方面，证券公司创新产品，提升流动性，链接绿色项目与资本。普惠金融则聚焦中小微企业融资痛点，而在养老金融领域，券商则开发定制化产品以满足客户的特定需求。数字金融的发展使得各业务条线基本实现全域覆盖，提升了服务效率。
然而，中小券商在服务五篇大文章方面面临诸多挑战，如战略认知不足、内部协同效能欠缺及资本压力大等问题。为了优化服务，中小券商需加强内部协作，丰富服务工具，探索差异化发展道路，并积极拓展再融资渠道，增强资本实力，以提升对金融五篇大文章的服务能力。
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