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📰 公募二季度重仓股大洗牌！AI霸榜，这些基金风格漂移丨经济周刊·理财

二季度公募基金重仓股经历大洗牌，AI产业链成为核心热点，消费、金融、港股互联网等传统资产则出现显著撤出。Choice数据显示，二季度十大重仓中，中际旭创成为第一大重仓，持股市值达2619.05亿元，新易盛、寒武纪紧随其后。贵州茅台跌出TOP10，显示消费板块在公募前十大重仓中的缺席现象。与此同时，部分基金存在风格漂移现象，即产品名称与实际持仓方向不符，被视为“挂羊头卖狗肉”。面对市场分化，业内人士强调不能盲目追逐热点重仓股，应在科技主线中挖掘尚未充分定价的细分环节，保持配置均衡，防范风格极致反转带来的波动。长期看好AI发展，但需警惕估值泡沫与上游紧缺对板块的冲击，未来市场存在再平衡的可能。监管机构也已出台指引规范主题投资风格管理，以提升投资者保护。

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📰 券商700亿持仓曝光

随着A股上市公司一季报披露收官，券商机构的最新调仓路径清晰浮现。Wind数据显示，截至3月31日，共有50家券商机构出现在315家A股上市公司前十大流通股股东名单中，合计持仓市值超715亿元。整体来看，券商在不同行业间的配置分化显著，科技成长板块“广撒网”以挖掘成长潜力，金融板块则“压重仓”以锁定稳健收益。增持方向上，红利防御、周期博弈与成长进攻并行，既强调高股息与防御性资产，又关注资源周期品的价格弹性，以及高端制造等成长机会。另一方面，部分前期涨幅较大的个股出现减持，可能是兑现收益或规避风险的动作，如新易盛在一季度被减持；同时，基本面承压标的也被提前降低仓位以降低潜在风险。重仓股行业分布方面，机械、化工、硬件设备等为科技成长赛道的广泛布局重点，非银金融、银行等金融板块则呈现“少而重”的特征，长期配置底仓明显。总体而言，券商一季度的调仓呈现多元化风格，既有稳健的“压舱石”配置，也有对成长与景气周期的积极布局。后续关注点包括减持集中度、个股基本面变化以及新兴龙头的持续增持情况。

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📰 一季度基金重仓股，名单公布！

随着基金一季报披露，持仓结构逐步清晰。数据显示，超千亿的重仓仅3只，分别为宁德时代、中际旭创、新易盛，较去年底5只明显下降。前二十大重仓股多有减持，贵州茅台降至千亿以下，紫金矿业降至七百亿左右，市场关注度下降。
在加减仓方面，A股能源与IT领域增仓明显，增持中国石油、广汇能源、亨通光电，金融股如紫金矿业、兴业银行等减持。港股方面，增仓中国海洋石油、吉利汽车，减持中国石油化工股份。基金也通过相关主题ETF布局建材、油气、创新药领域，持仓变化明显，市场关注度提升。

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📰 公募基金重仓股格局生变

近期公募四季报显示，中际旭创首次成为第一大重仓，与AI投资主题高度相关，宁德时代、新易盛、寒武纪-U等也进入前十大。光模块作为数据中心和5G关键部件，受AI算力需求推动，全球市场扩张，机构对AI算力基础设施配置热潮。
此外，新易盛、寒武纪-U跻身前列显示AI产业链成为公募重点。数据显示2025年四季度科技行业持仓比重升至40%，新能源占比回落，具价值。分析师熊玮表示，AI模型、应用与算力基础设施三方向将持续受追捧，需警惕短期估值波动。

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📰 公募重仓股25年进化史赛道在变，穿越牛熊“主心骨”未变 _ 东方财富网

公募基金在2025年三季报中展示了重仓股的显著变迁，反映出中国经济结构的演变。从2000年至今，公募基金重仓股经历了从周期股主导的工业时代，到消费升级的崛起，再到科技与高端制造行业的主导阶段。这些变化不仅是市场趋势的反映，更是资本对中国经济转型的精准映射。

在2000年到2010年间，公募基金的重仓股主要集中在钢铁和金融行业，显示出工业化与城镇化的特征。2010年至2020年，消费行业崛起，贵州茅台等消费股表现出强劲的盈利增长。2020年后，科技股逐渐成为新的投资主线，宁德时代等企业的快速成长突显出国家在科技自立自强战略下的产业优势。

展望未来，公募基金的重仓股将继续围绕国家战略导向与产业升级方向展开。随着科技制造领域的持续发展，公募基金在这一领域的投资将更加集中，传统行业如贵州茅台也将展现出其持久的价值韧性。这些变化将为投资者提供更多的机会，理解未来的投资逻辑与方向。

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