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📰 银行理财2025年度回顾，八大热词勾勒行业新格局_中国电子银行网
2025年，在低利率和居民财富管理需求升级的背景下，银行理财行业实现了规模扩容和结构优化的双重发展。行业热词之一是回归服务实体，理财公司通过创新产品将资金投向科技创新和绿色发展等领域，为实体经济注入金融动能。同时，长钱长投策略也成为行业共识。理财公司积极布局中长期产品，以满足投资者的长期收益需求，推动资金与实体经济的匹配。
数字转型已成为银行理财行业提质增效的关键路径，企业通过智能投顾和大数据等技术提升服务能力。规模扩容方面，由于利率下行，居民财富向金融资产转移，理财规模持续攀升，头部理财公司在此过程中发挥核心作用。中小银行也通过渠道下沉，开拓三四线城市市场，挖掘潜在财富管理需求，成为新的增长极。
此外，产品体系升级和权益投资研究显得尤为重要，理财机构在低利率环境下通过推出“固收+”产品来增强收益。未来，银行理财行业将进一步完善生态体系，为居民资产增值和实体经济发展提供强劲的金融支持。整体来看，2025年将是银行理财行业加速转型与创新的一年。
🏷️ #银行理财 #数字转型 #长期投资 #服务实体 #固收+
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📰 银行理财2025年度回顾，八大热词勾勒行业新格局_中国电子银行网
2025年，在低利率和居民财富管理需求升级的背景下，银行理财行业实现了规模扩容和结构优化的双重发展。行业热词之一是回归服务实体，理财公司通过创新产品将资金投向科技创新和绿色发展等领域，为实体经济注入金融动能。同时，长钱长投策略也成为行业共识。理财公司积极布局中长期产品，以满足投资者的长期收益需求，推动资金与实体经济的匹配。
数字转型已成为银行理财行业提质增效的关键路径，企业通过智能投顾和大数据等技术提升服务能力。规模扩容方面，由于利率下行，居民财富向金融资产转移，理财规模持续攀升，头部理财公司在此过程中发挥核心作用。中小银行也通过渠道下沉，开拓三四线城市市场，挖掘潜在财富管理需求，成为新的增长极。
此外，产品体系升级和权益投资研究显得尤为重要，理财机构在低利率环境下通过推出“固收+”产品来增强收益。未来，银行理财行业将进一步完善生态体系，为居民资产增值和实体经济发展提供强劲的金融支持。整体来看，2025年将是银行理财行业加速转型与创新的一年。
🏷️ #银行理财 #数字转型 #长期投资 #服务实体 #固收+
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📰 头部代销机构动作频频，代销行业迈入提升投资者“获得感”新阶段
新年伊始，中国的头部基金代销机构如蚂蚁、天天基金和京东等纷纷展现出新的发展动态，标志着代销行业进入了提升投资者“获得感”的新阶段。这些平台通过重构产品标签与筛选体系，关注投资者的持有体验与长期收益，推动投资决策的透明化，努力引导行业回归长期投资的理念。
蚂蚁基金在主动基金中新增了“能涨抗跌”赛道，关注波动类指标并强化基金标签体系，旨在降低投资者的认知门槛，提升用户体验。同时，天天基金引入业绩比较基准和投资者收益等数据，帮助用户识别基金产品的真实表现，强调长期投资的价值。京东财富则通过“金融+AI”模式，推动财富管理生态的重塑。
随着相关改革措施的落地，基金代销机构正在从“卖方销售”向“买方投顾”转型，重视投资者的长期体验和回报。通过服务模式、考核机制和业务创新的全面转变，行业逐渐形成以用户获得感为核心的考核体系，推动整个市场的高质量发展。
🏷️ #基金代销 #投资者体验 #长期投资 #透明化 #金融科技
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📰 头部代销机构动作频频，代销行业迈入提升投资者“获得感”新阶段
新年伊始，中国的头部基金代销机构如蚂蚁、天天基金和京东等纷纷展现出新的发展动态，标志着代销行业进入了提升投资者“获得感”的新阶段。这些平台通过重构产品标签与筛选体系，关注投资者的持有体验与长期收益，推动投资决策的透明化，努力引导行业回归长期投资的理念。
蚂蚁基金在主动基金中新增了“能涨抗跌”赛道，关注波动类指标并强化基金标签体系，旨在降低投资者的认知门槛，提升用户体验。同时，天天基金引入业绩比较基准和投资者收益等数据，帮助用户识别基金产品的真实表现，强调长期投资的价值。京东财富则通过“金融+AI”模式，推动财富管理生态的重塑。
随着相关改革措施的落地，基金代销机构正在从“卖方销售”向“买方投顾”转型，重视投资者的长期体验和回报。通过服务模式、考核机制和业务创新的全面转变，行业逐渐形成以用户获得感为核心的考核体系，推动整个市场的高质量发展。
🏷️ #基金代销 #投资者体验 #长期投资 #透明化 #金融科技
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📰 《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》正式实施，构建公募行业高质量发展新生态
《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》的实施标志着公募基金行业费率改革的全面落地，旨在降低投资者成本、提升获得感。各大金融机构纷纷表示，此次改革将推动行业转型，促进高质量发展。工商银行强调将通过透明沟通和强化投教，提升客户服务体验，确保投资者了解政策变化。中国银行则注重让利投资者，持续优化服务体系，推动长期投资，助力行业高质量发展。
交通银行指出，新规通过调降费率和优化收费结构，有助于降低投资者成本，推动财富管理业务向“以客户为中心”转型。该行还开展了“沃德财富万里行”活动，强化投资者教育，体现金融为民的初心。富国基金则表示，改革通过调降费用、鼓励长期持有等措施，促进行业健康发展，预计每年为投资者节省约300亿元，推动行业生态的优化与重塑。
整体来看，此次费率改革不仅是降费，更是优化机制，旨在实现从“规模”到“回报”的转变，鼓励长期投资，推动公募基金行业的可持续发展。各大机构积极响应，努力提升服务质量，确保投资者的合法权益得到保障。
🏷️ #公募基金 #费率改革 #投资者获得感 #财富管理 #长期投资
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📰 《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》正式实施，构建公募行业高质量发展新生态
《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》的实施标志着公募基金行业费率改革的全面落地，旨在降低投资者成本、提升获得感。各大金融机构纷纷表示，此次改革将推动行业转型，促进高质量发展。工商银行强调将通过透明沟通和强化投教，提升客户服务体验，确保投资者了解政策变化。中国银行则注重让利投资者，持续优化服务体系，推动长期投资，助力行业高质量发展。
交通银行指出，新规通过调降费率和优化收费结构，有助于降低投资者成本，推动财富管理业务向“以客户为中心”转型。该行还开展了“沃德财富万里行”活动，强化投资者教育，体现金融为民的初心。富国基金则表示，改革通过调降费用、鼓励长期持有等措施，促进行业健康发展，预计每年为投资者节省约300亿元，推动行业生态的优化与重塑。
整体来看，此次费率改革不仅是降费，更是优化机制，旨在实现从“规模”到“回报”的转变，鼓励长期投资，推动公募基金行业的可持续发展。各大机构积极响应，努力提升服务质量，确保投资者的合法权益得到保障。
🏷️ #公募基金 #费率改革 #投资者获得感 #财富管理 #长期投资
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📰 《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》正式实施，将推动公募行业“机制优化”和“生态重塑”
《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》的实施标志着公募基金行业费率改革的全面落地，推动了行业机制优化和生态重塑。此规定以投资者利益为核心，旨在降低投资者成本，提升投资体验。各大基金公司积极响应，认为这将促进行业高质量发展，鼓励长期投资和权益类基金的发展。
建设银行、易方达、华夏等机构纷纷表示，此次改革不仅是费用的降低，更是行业服务质量的提升。新规通过系统性降低销售费率、优化赎回费率等措施，切实保护投资者权益，推动行业向以投资者为本的方向发展。各公司将继续深化客户服务，提升投资者的获得感。
此次改革的深远意义在于推动行业从规模增长向价值创造的转型，强调长期投资的重要性。通过建立更加完善的基金销售生态，行业将更好地服务于投资者，促进资本市场的健康发展。各基金公司将以此为契机，聚焦投资管理能力的提升，为投资者创造长期稳定的回报。
🏷️ #公募基金 #费率改革 #投资者权益 #长期投资 #行业发展
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📰 《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》正式实施，将推动公募行业“机制优化”和“生态重塑”
《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》的实施标志着公募基金行业费率改革的全面落地，推动了行业机制优化和生态重塑。此规定以投资者利益为核心，旨在降低投资者成本，提升投资体验。各大基金公司积极响应，认为这将促进行业高质量发展，鼓励长期投资和权益类基金的发展。
建设银行、易方达、华夏等机构纷纷表示，此次改革不仅是费用的降低，更是行业服务质量的提升。新规通过系统性降低销售费率、优化赎回费率等措施，切实保护投资者权益，推动行业向以投资者为本的方向发展。各公司将继续深化客户服务，提升投资者的获得感。
此次改革的深远意义在于推动行业从规模增长向价值创造的转型，强调长期投资的重要性。通过建立更加完善的基金销售生态，行业将更好地服务于投资者，促进资本市场的健康发展。各基金公司将以此为契机，聚焦投资管理能力的提升，为投资者创造长期稳定的回报。
🏷️ #公募基金 #费率改革 #投资者权益 #长期投资 #行业发展
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📰 10余家资管机构谈“三投资”：将理念转化为市场各方一致行动
近日，上海市委金融办和上交所指导下，上海资产管理协会主办的座谈会在上交所举行，旨在推动资产管理行业践行“理性投资、价值投资、长期投资”理念。协会会长贾飙表示，活动已连续两年举办，旨在通过座谈会、沙龙和培训等多种形式，提升资产管理行业的价值观和行为规范。
与会代表分享了各自机构在践行“三投资”理念方面的经验，强调理性投资、价值投资和长期投资的相辅相成。信托公司代表提到，长期持有产品的客户使得其在投资中更少面对短期波动，能够更好地践行理念。券商资管代表则指出，建立长周期考核机制和适配长期投资的工具是构建健康市场生态的重要措施。
此外，外资资管公司代表强调“三投资”理念的有机整体性，认为长期投资是投资方法的基石，理性投资则需要严格的基本面研究。韩康在总结中表示，协会将继续推动“三投资”理念的实践，支持资本市场的健康发展。
🏷️ #资产管理 #理性投资 #价值投资 #长期投资 #市场生态
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📰 10余家资管机构谈“三投资”：将理念转化为市场各方一致行动
近日，上海市委金融办和上交所指导下，上海资产管理协会主办的座谈会在上交所举行，旨在推动资产管理行业践行“理性投资、价值投资、长期投资”理念。协会会长贾飙表示，活动已连续两年举办，旨在通过座谈会、沙龙和培训等多种形式，提升资产管理行业的价值观和行为规范。
与会代表分享了各自机构在践行“三投资”理念方面的经验，强调理性投资、价值投资和长期投资的相辅相成。信托公司代表提到，长期持有产品的客户使得其在投资中更少面对短期波动，能够更好地践行理念。券商资管代表则指出，建立长周期考核机制和适配长期投资的工具是构建健康市场生态的重要措施。
此外，外资资管公司代表强调“三投资”理念的有机整体性，认为长期投资是投资方法的基石，理性投资则需要严格的基本面研究。韩康在总结中表示，协会将继续推动“三投资”理念的实践，支持资本市场的健康发展。
🏷️ #资产管理 #理性投资 #价值投资 #长期投资 #市场生态
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📰 保险资负管理新规征求意见：严控资负错配、引导培育耐心资本 - 21经济网
在当前利率中枢持续下行的背景下，保险行业面临着资产负债管理的新挑战。2024年发布的《国务院关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》强调了资产负债联动监管的重要性。国家金融监管总局发布的《保险公司资产负债管理办法（征求意见稿）》旨在推动保险公司强化资产负债管理，提升行业韧性，确保可持续经营。
近年来，保险业的内外部环境发生了显著变化，市场利率的下行、资产负债错配及资本约束等问题对保险公司的资产负债管理能力提出了严峻考验。《办法》的出台正是为了填补制度空白，进一步加强监管，推动保险业稳健发展。专家指出，该办法的实施将有助于保险公司明确责任，提升内部管理水平。
《办法》还设立了监管和监测指标，结合新会计准则，推动保险公司进行长期价值投资，培育耐心资本。通过拉长成本收益指标的评价周期，保险公司将能够更好地服务于实体经济，实现经营良性循环，提升整体业绩。该办法的推出有利于保险产品的优化，满足市场需求，促进行业的健康发展。
🏷️ #保险业 #资产负债管理 #监管政策 #长期投资 #市场环境
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📰 保险资负管理新规征求意见：严控资负错配、引导培育耐心资本 - 21经济网
在当前利率中枢持续下行的背景下，保险行业面临着资产负债管理的新挑战。2024年发布的《国务院关于加强监管防范风险推动保险业高质量发展的若干意见》强调了资产负债联动监管的重要性。国家金融监管总局发布的《保险公司资产负债管理办法（征求意见稿）》旨在推动保险公司强化资产负债管理，提升行业韧性，确保可持续经营。
近年来，保险业的内外部环境发生了显著变化，市场利率的下行、资产负债错配及资本约束等问题对保险公司的资产负债管理能力提出了严峻考验。《办法》的出台正是为了填补制度空白，进一步加强监管，推动保险业稳健发展。专家指出，该办法的实施将有助于保险公司明确责任，提升内部管理水平。
《办法》还设立了监管和监测指标，结合新会计准则，推动保险公司进行长期价值投资，培育耐心资本。通过拉长成本收益指标的评价周期，保险公司将能够更好地服务于实体经济，实现经营良性循环，提升整体业绩。该办法的推出有利于保险产品的优化，满足市场需求，促进行业的健康发展。
🏷️ #保险业 #资产负债管理 #监管政策 #长期投资 #市场环境
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📰 【兴证非银&金融科技】资产管理产业链跟踪十五：重塑销售激励约束，夯实行业长期发展和投资者保护基础
近日，证监会向基金公司下发《公开募集证券投资基金销售行为规范（征求意见稿）》，旨在规范基金销售行为，强调透明度和投资者利益。规范要求基金宣传应客观、全面，业绩展示不得低于6个月，且需同时展示风险指标，杜绝片面夸大宣传和明星基金经理的过度宣传。通过拉长业绩展示周期，鼓励长期投资，降低短期业绩驱动的诱惑。
此外，新的考核制度将投资者收益纳入考核体系，限制短期频繁申赎行为，强调客户资产存量而非销量。考核指标包括投资者长期收益和持有期限，推动行业生态向长期利益导向转变。同时，费用透明化和行业竞争秩序的规范也将保护投资者权益，确保信息对称，减少不当竞争。
总体来看，《销售行为规范》通过强化监管，推动公募基金行业向高质量发展转型，减少短期冲规模的行为，鼓励销售机构提供更专业的服务，以维护投资者的长期利益。这一政策的实施将面临挑战，但有望在长期内促进行业健康发展。
🏷️ #基金销售 #投资者权益 #业绩展示 #透明度 #长期投资
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📰 【兴证非银&金融科技】资产管理产业链跟踪十五：重塑销售激励约束，夯实行业长期发展和投资者保护基础
近日，证监会向基金公司下发《公开募集证券投资基金销售行为规范（征求意见稿）》，旨在规范基金销售行为，强调透明度和投资者利益。规范要求基金宣传应客观、全面，业绩展示不得低于6个月，且需同时展示风险指标，杜绝片面夸大宣传和明星基金经理的过度宣传。通过拉长业绩展示周期，鼓励长期投资，降低短期业绩驱动的诱惑。
此外，新的考核制度将投资者收益纳入考核体系，限制短期频繁申赎行为，强调客户资产存量而非销量。考核指标包括投资者长期收益和持有期限，推动行业生态向长期利益导向转变。同时，费用透明化和行业竞争秩序的规范也将保护投资者权益，确保信息对称，减少不当竞争。
总体来看，《销售行为规范》通过强化监管，推动公募基金行业向高质量发展转型，减少短期冲规模的行为，鼓励销售机构提供更专业的服务，以维护投资者的长期利益。这一政策的实施将面临挑战，但有望在长期内促进行业健康发展。
🏷️ #基金销售 #投资者权益 #业绩展示 #透明度 #长期投资
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📰 从保费突破7000亿，看寿险头雁的发展韧性 — 新京报
在“十四五”临近收官的关键时刻，中国人寿保险股份有限公司积极响应国家发展战略，致力于高质量转型与深化改革。作为国有金融保险企业，中国人寿始终将民生保障放在首位，累计为6亿多客户提供保险服务，赔付支出显著，尤其在健康保险和养老保障方面，推出了多款创新产品，满足了不同群体的需求。
中国人寿在产品多元化和渠道转型方面也取得了显著成效，推动了新业务价值的增长。通过强化营销渠道和提升队伍专业化水平，该公司在保险市场中保持了领先地位。同时，风险防控成为其高质量发展的重要命题，优化负债结构和费用管控为可持续发展奠定了基础。
在投资方面，中国人寿坚持长期价值投资，积极布局权益和另类资产，服务实体经济。通过与国家战略同频共振，推动社会经济发展，中国人寿展现了作为行业领军者的责任与担当。未来，中国人寿将继续以客户为中心，深化经营战略，确保业务稳健发展。
🏷️ #中国人寿 #高质量转型 #民生保障 #渠道转型 #长期投资
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📰 从保费突破7000亿，看寿险头雁的发展韧性 — 新京报
在“十四五”临近收官的关键时刻，中国人寿保险股份有限公司积极响应国家发展战略，致力于高质量转型与深化改革。作为国有金融保险企业，中国人寿始终将民生保障放在首位，累计为6亿多客户提供保险服务，赔付支出显著，尤其在健康保险和养老保障方面，推出了多款创新产品，满足了不同群体的需求。
中国人寿在产品多元化和渠道转型方面也取得了显著成效，推动了新业务价值的增长。通过强化营销渠道和提升队伍专业化水平，该公司在保险市场中保持了领先地位。同时，风险防控成为其高质量发展的重要命题，优化负债结构和费用管控为可持续发展奠定了基础。
在投资方面，中国人寿坚持长期价值投资，积极布局权益和另类资产，服务实体经济。通过与国家战略同频共振，推动社会经济发展，中国人寿展现了作为行业领军者的责任与担当。未来，中国人寿将继续以客户为中心，深化经营战略，确保业务稳健发展。
🏷️ #中国人寿 #高质量转型 #民生保障 #渠道转型 #长期投资
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📰 从保费突破7000亿，看寿险头雁的发展韧性-资讯频道 - 中山网
在“十四五”即将收官的关键时期，中国人寿保险股份有限公司积极响应国家发展战略，致力于高质量转型与深化改革。作为国有金融保险企业，中国人寿以民生为本，累计为6亿多客户提供保险服务，赔付支出超1609亿元，广泛参与养老保障和普惠保险的建设，创新推出多款健康险产品，切实满足社会需求。
中国人寿在产品和渠道的多元化发展中，强化价值创造与效益提升，推动营销渠道转型，提升客户服务质量。数据显示，其新业务价值增长41.8%，总保费规模创下新高，展现出强大的内生动力与市场竞争力。同时，面对复杂的市场环境，中国人寿注重风险防控，优化资产负债结构，确保可持续发展。
在投资方面，中国人寿坚持长期价值投资，积极布局权益市场和新兴产业，推动资本市场的稳定发展。通过与国家战略同频共振，中国人寿不仅实现了自身的高质量发展，也为社会经济的长效动能提供了支持。未来，中国人寿将继续以客户为中心，践行长期主义，推动业务稳健发展。
🏷️ #中国人寿 #高质量转型 #民生保障 #价值创造 #长期投资
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📰 从保费突破7000亿，看寿险头雁的发展韧性-资讯频道 - 中山网
在“十四五”即将收官的关键时期，中国人寿保险股份有限公司积极响应国家发展战略，致力于高质量转型与深化改革。作为国有金融保险企业，中国人寿以民生为本，累计为6亿多客户提供保险服务，赔付支出超1609亿元，广泛参与养老保障和普惠保险的建设，创新推出多款健康险产品，切实满足社会需求。
中国人寿在产品和渠道的多元化发展中，强化价值创造与效益提升，推动营销渠道转型，提升客户服务质量。数据显示，其新业务价值增长41.8%，总保费规模创下新高，展现出强大的内生动力与市场竞争力。同时，面对复杂的市场环境，中国人寿注重风险防控，优化资产负债结构，确保可持续发展。
在投资方面，中国人寿坚持长期价值投资，积极布局权益市场和新兴产业，推动资本市场的稳定发展。通过与国家战略同频共振，中国人寿不仅实现了自身的高质量发展，也为社会经济的长效动能提供了支持。未来，中国人寿将继续以客户为中心，践行长期主义，推动业务稳健发展。
🏷️ #中国人寿 #高质量转型 #民生保障 #价值创造 #长期投资
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📰 保险行业研究：风险因子下调引导长钱长投，险资权益配置限制再放开
12月5日，金融监管总局发布通知，调整保险公司相关业务风险因子，旨在引导长期投资并放松险资权益配置限制。此次调整主要涉及沪深300和科创板股票的风险因子下调，预计将释放出近千亿的股票配置空间。尽管风险因子下调能在一定程度上缓解险企的偿付能力压力，但短期内对险资权益资产增配的实际拉动作用有限。
政策的核心意图在于促进资本市场的稳定运行，然而在当前行业整体偿付能力承压的背景下，险企可能不会因为风险因子下调而主动增配更多权益资产。预计明年将有5500-6000亿增量资金入市，部分公司如平安和国寿将继续提升仓位，预计新增保费中有较大比例将投资于A股。
展望未来，保险行业的基本面向上，短期增长预期提升，当前保险估值仍处于低位，具备较高的配置性价比。重点推荐开门红预期较好的头部险企，尽管仍需关注权益市场波动、利率变化及经济复苏等风险因素。
🏷️ #保险 #风险因子 #权益配置 #长期投资 #资本市场
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📰 保险行业研究：风险因子下调引导长钱长投，险资权益配置限制再放开
12月5日，金融监管总局发布通知，调整保险公司相关业务风险因子，旨在引导长期投资并放松险资权益配置限制。此次调整主要涉及沪深300和科创板股票的风险因子下调，预计将释放出近千亿的股票配置空间。尽管风险因子下调能在一定程度上缓解险企的偿付能力压力，但短期内对险资权益资产增配的实际拉动作用有限。
政策的核心意图在于促进资本市场的稳定运行，然而在当前行业整体偿付能力承压的背景下，险企可能不会因为风险因子下调而主动增配更多权益资产。预计明年将有5500-6000亿增量资金入市，部分公司如平安和国寿将继续提升仓位，预计新增保费中有较大比例将投资于A股。
展望未来，保险行业的基本面向上，短期增长预期提升，当前保险估值仍处于低位，具备较高的配置性价比。重点推荐开门红预期较好的头部险企，尽管仍需关注权益市场波动、利率变化及经济复苏等风险因素。
🏷️ #保险 #风险因子 #权益配置 #长期投资 #资本市场
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📰 邮政系三大金融机构同台亮相，核心管理层发声！
2026年邮政金融论坛在北京举行，邮储银行、中邮保险和中邮证券等金融机构的高层分享了行业热点和市场前景。邮储银行行长刘建军强调，银行需提升风险识别能力，并结合机遇实现有效信贷供给。他提出应对挑战的八个方面，包括坚持长期主义、加强能力建设、培育前瞻性风险理念等，以应对利率下行带来的压力。
中邮保险董事长韩广岳指出，保险资金作为长期投资者，正在经历稳健性和方向性的变化。行业主动优化资产负债结构，资本约束趋于刚性，投资策略更加注重长期价值，资金流向基础设施和新能源等领域，体现了险资服务国家战略的转变。
中邮证券副总裁黄付生预测，2026年中国权益市场将进入长周期牛市，投资主线将集中在创新药和科技成长领域。他还分析了债市和大宗商品市场的趋势，认为未来油价有望上涨，同时指出美国科技股的泡沫风险仍在可控范围内。
🏷️ #邮政金融 #风险管理 #长期投资 #权益市场 #科技股
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📰 邮政系三大金融机构同台亮相，核心管理层发声！
2026年邮政金融论坛在北京举行，邮储银行、中邮保险和中邮证券等金融机构的高层分享了行业热点和市场前景。邮储银行行长刘建军强调，银行需提升风险识别能力，并结合机遇实现有效信贷供给。他提出应对挑战的八个方面，包括坚持长期主义、加强能力建设、培育前瞻性风险理念等，以应对利率下行带来的压力。
中邮保险董事长韩广岳指出，保险资金作为长期投资者，正在经历稳健性和方向性的变化。行业主动优化资产负债结构，资本约束趋于刚性，投资策略更加注重长期价值，资金流向基础设施和新能源等领域，体现了险资服务国家战略的转变。
中邮证券副总裁黄付生预测，2026年中国权益市场将进入长周期牛市，投资主线将集中在创新药和科技成长领域。他还分析了债市和大宗商品市场的趋势，认为未来油价有望上涨，同时指出美国科技股的泡沫风险仍在可控范围内。
🏷️ #邮政金融 #风险管理 #长期投资 #权益市场 #科技股
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📰 非银行金融行业周报：提升资本市场内在稳定性，券商基本面持续向好
在上海证券交易所国际投资者大会上，证监会副主席强调了提升资本市场内在稳定性的重要性，指出 capital market 健康运行具备良好基础。证监会将深化投融资综合改革，提升资本市场制度的包容性和适应性，通过推进两创板改革来促进融资与投资的良性循环。
此外，推进科创板和创业板改革，以实现多元化股权融资，持续扩大社保、保险、年金等长期资金的市场参与度。加强市场机制建设，防止市场剧烈波动，将有助于提升资本市场的内在稳定性，推动金融业的高质量发展。
在券商业绩方面，随着政策的逐步完善，第三季度券商基本面持续向好。虽然主要指数在近期有所下跌，但券商通过外延和内涵式发展有望实现稳步增长。投资者可关注这一板块的潜在投资机会，尤其是在市场转型的背景下。
🏷️ #资本市场 #券商基本面 #投融资改革 #科创板 #长期投资
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📰 非银行金融行业周报：提升资本市场内在稳定性，券商基本面持续向好
在上海证券交易所国际投资者大会上，证监会副主席强调了提升资本市场内在稳定性的重要性，指出 capital market 健康运行具备良好基础。证监会将深化投融资综合改革，提升资本市场制度的包容性和适应性，通过推进两创板改革来促进融资与投资的良性循环。
此外，推进科创板和创业板改革，以实现多元化股权融资，持续扩大社保、保险、年金等长期资金的市场参与度。加强市场机制建设，防止市场剧烈波动，将有助于提升资本市场的内在稳定性，推动金融业的高质量发展。
在券商业绩方面，随着政策的逐步完善，第三季度券商基本面持续向好。虽然主要指数在近期有所下跌，但券商通过外延和内涵式发展有望实现稳步增长。投资者可关注这一板块的潜在投资机会，尤其是在市场转型的背景下。
🏷️ #资本市场 #券商基本面 #投融资改革 #科创板 #长期投资
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📰 试点范围扩大至全国 鼓励发行长期限产品 金融监管总局发文促进养老理财发展
近日，金融监管总局发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》，将养老理财产品的试点扩大至全国，试点期限延长至三年。这一举措旨在推动理财公司积极创新养老金融产品与服务，并进一步健全我国的养老第三支柱，缓解不断增长的养老压力。试点地区的扩大将为投资者提供更多选择，鼓励家庭将储蓄转化为长期养老投资。
《通知》指出，养老理财产品在过去几年稳健发展，已有多家银行理财公司发行了53只养老产品，资金募集规模超过1077亿元，收益率保持在3%-8%之间。为了满足多元化的投资需求，《通知》允许理财公司同时参与养老理财和个人养老金业务，并鼓励发行长期限的养老理财产品，助力完善养老保险体系。
此外，《通知》还要求理财公司坚持长期投资和价值投资理念，建立健全的长期考核机制。这将引导理财公司更好地服务于养老资产管理，促进行业健康发展。专家认为，长期养老理财产品的发行将有效缓解养老制度面临的问题，提升公众的养老保障水平。
🏷️ #养老理财 #金融监管 #产品创新 #长期投资 #养老保险
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📰 试点范围扩大至全国 鼓励发行长期限产品 金融监管总局发文促进养老理财发展
近日，金融监管总局发布《关于促进养老理财业务持续健康发展的通知》，将养老理财产品的试点扩大至全国，试点期限延长至三年。这一举措旨在推动理财公司积极创新养老金融产品与服务，并进一步健全我国的养老第三支柱，缓解不断增长的养老压力。试点地区的扩大将为投资者提供更多选择，鼓励家庭将储蓄转化为长期养老投资。
《通知》指出，养老理财产品在过去几年稳健发展，已有多家银行理财公司发行了53只养老产品，资金募集规模超过1077亿元，收益率保持在3%-8%之间。为了满足多元化的投资需求，《通知》允许理财公司同时参与养老理财和个人养老金业务，并鼓励发行长期限的养老理财产品，助力完善养老保险体系。
此外，《通知》还要求理财公司坚持长期投资和价值投资理念，建立健全的长期考核机制。这将引导理财公司更好地服务于养老资产管理，促进行业健康发展。专家认为，长期养老理财产品的发行将有效缓解养老制度面临的问题，提升公众的养老保障水平。
🏷️ #养老理财 #金融监管 #产品创新 #长期投资 #养老保险
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📰 华泰 | 多元金融：规模续创新高，行业主题高增
9月，ETF市场总规模突破5万亿元，单月资产规模环比增长9.9%。股票ETF规模提升6.0%，主题类ETF增幅显著，核心驱动包括芯片与机器人等领域。债券型ETF也持续扩容，市场竞争格局呈现激烈态势，龙头集中度环比下滑。
新发产品方面，股票ETF发行规模环比上升，科创债ETF批量新发。同时，成交额和融资规模均有小幅提升。公募销售费率改革显著降低投资者成本，并引导长期投资，形成良性投融资生态，提升了权益资产配置的吸引力。
截至9月末，ETF总资产净值达5.63万亿元，股票型ETF占比65.9%。行业集中度有所下降，竞争激烈，富国基金、海富通基金的规模增长迅速。新规期待改善公募基金行业生态，鼓励长期持有，可能推动ETF市场的进一步发展。
🏷️ #ETF市场 #资产规模 #主题ETF #公募改革 #长期投资
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📰 华泰 | 多元金融：规模续创新高，行业主题高增
9月，ETF市场总规模突破5万亿元，单月资产规模环比增长9.9%。股票ETF规模提升6.0%，主题类ETF增幅显著，核心驱动包括芯片与机器人等领域。债券型ETF也持续扩容，市场竞争格局呈现激烈态势，龙头集中度环比下滑。
新发产品方面，股票ETF发行规模环比上升，科创债ETF批量新发。同时，成交额和融资规模均有小幅提升。公募销售费率改革显著降低投资者成本，并引导长期投资，形成良性投融资生态，提升了权益资产配置的吸引力。
截至9月末，ETF总资产净值达5.63万亿元，股票型ETF占比65.9%。行业集中度有所下降，竞争激烈，富国基金、海富通基金的规模增长迅速。新规期待改善公募基金行业生态，鼓励长期持有，可能推动ETF市场的进一步发展。
🏷️ #ETF市场 #资产规模 #主题ETF #公募改革 #长期投资
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📰 天弘基金：投身养老金融建设大局 提升养老金融投教服务
自2012年发行第一只居民养老理财工具以来，天弘基金积极参与养老金融建设，助力国家养老事业发展。作为业内首批发行个人养老金养老目标基金和指数基金的机构之一，天弘基金不仅注重专业投研能力，还致力于普及养老金融知识。通过线上专区和线下活动，天弘基金深入企业、高校、社区，积极开展投资者教育，推动养老金融行业的高质量发展。
天弘基金秉持“以客户为中心”的价值观，围绕“识别个人风险承受能力”的理念，开展分层分类的投教工作。通过问卷调查，了解不同人群的养老投资需求，针对高校学生、在职人员及临退休人群设计相应的宣传内容，帮助他们科学投资，增强风险防范意识。公司还推出多种形式的投教活动，力求让更多人理解和接受养老金融知识。
随着个人养老金制度的落地，天弘基金的投教影响力不断提升，已开展多场线下活动，触达数千人。公司将继续响应监管号召，深化个人养老金投教与服务，携手更多企业与机构，努力提升国民的养老规划意识，共同推动养老金融的发展。
🏷️ #养老金融 #投资教育 #风险管理 #长期投资 #普及知识
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📰 天弘基金：投身养老金融建设大局 提升养老金融投教服务
自2012年发行第一只居民养老理财工具以来，天弘基金积极参与养老金融建设，助力国家养老事业发展。作为业内首批发行个人养老金养老目标基金和指数基金的机构之一，天弘基金不仅注重专业投研能力，还致力于普及养老金融知识。通过线上专区和线下活动，天弘基金深入企业、高校、社区，积极开展投资者教育，推动养老金融行业的高质量发展。
天弘基金秉持“以客户为中心”的价值观，围绕“识别个人风险承受能力”的理念，开展分层分类的投教工作。通过问卷调查，了解不同人群的养老投资需求，针对高校学生、在职人员及临退休人群设计相应的宣传内容，帮助他们科学投资，增强风险防范意识。公司还推出多种形式的投教活动，力求让更多人理解和接受养老金融知识。
随着个人养老金制度的落地，天弘基金的投教影响力不断提升，已开展多场线下活动，触达数千人。公司将继续响应监管号召，深化个人养老金投教与服务，携手更多企业与机构，努力提升国民的养老规划意识，共同推动养老金融的发展。
🏷️ #养老金融 #投资教育 #风险管理 #长期投资 #普及知识
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📰 国信证券-非银金融行业社保基金2024年年度报告点评：长期投资，复利增长-250930
全国社会保障基金理事会于2025年9月30日发布了《全国社会保障基金2024年度报告》。报告显示，2024年社保基金实现投资收益2184.18亿元，投资收益率为8.10%。其中已实现收益436.51亿元，交易性资产公允价值变动额达到1747.67亿元。自成立以来，社保基金的年均投资收益率为7.39%，累计收益超19009亿元。
国信非银观点指出，在2024年国内股票市场波动中，社保基金保持股票风险敞口稳定，抓住了市场反弹机会。通过长期的资本布局，社保基金在震荡的市场环境中逆势而为，完善委托投资产品体系，并积极探索超额收益来源。报告强调，社保基金的长期收益率大幅超过长期负债成本，为基金的保值增值目标提供了有力支持。
然而，报告也提示了一些风险因素，包括长端利率下行、资本市场波动加大及资产收益不如预期等情况。这些风险可能影响社保基金的未来投资表现，投资者需对此保持关注与警惕。
🏷️ #社保基金 #投资收益 #市场波动 #长期投资 #风险提示
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📰 国信证券-非银金融行业社保基金2024年年度报告点评：长期投资，复利增长-250930
全国社会保障基金理事会于2025年9月30日发布了《全国社会保障基金2024年度报告》。报告显示，2024年社保基金实现投资收益2184.18亿元，投资收益率为8.10%。其中已实现收益436.51亿元，交易性资产公允价值变动额达到1747.67亿元。自成立以来，社保基金的年均投资收益率为7.39%，累计收益超19009亿元。
国信非银观点指出，在2024年国内股票市场波动中，社保基金保持股票风险敞口稳定，抓住了市场反弹机会。通过长期的资本布局，社保基金在震荡的市场环境中逆势而为，完善委托投资产品体系，并积极探索超额收益来源。报告强调，社保基金的长期收益率大幅超过长期负债成本，为基金的保值增值目标提供了有力支持。
然而，报告也提示了一些风险因素，包括长端利率下行、资本市场波动加大及资产收益不如预期等情况。这些风险可能影响社保基金的未来投资表现，投资者需对此保持关注与警惕。
🏷️ #社保基金 #投资收益 #市场波动 #长期投资 #风险提示
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📰 非银金融行业资本市场聚焦（八）：公募费改三阶段启动，销售费率优化助推长期投资和权益类发展
证监会于9月5日正式启动公募费改第三阶段，标志着这一改革进入新阶段。前两阶段的改革已初见成效，预计三阶段每年将为投资者让利超过500亿元。第一阶段于2023年7月实施，主要降费措施包括管理费率和托管费率的统一降低。第二阶段将于2024年实施，交易佣金上限被限制在市场平均的两倍，并通过政策推动佣金回归研究，预计将显著降低投资者的交易成本。
新规对基金销售费用进行了全面优化，降低了认申购费率，尽管整体影响有限。赎回费的安排也有所简化，优化后的赎回费全额计入基金资产，有助于提升基金运行的稳定性，保护投资者利益。销售服务费率的降低以及非货基仅首年收取的政策，将鼓励投资者培养长期投资习惯。同时，尾佣比例的差异化设置将引导销售机构更倾向于支持个人投资者和权益类基金的发展。
公募三阶段费改的全面落地，预示着公募行业的高质量发展前景。随着政策的实施，券商业务增长可能受到正向刺激，建议关注资本实力雄厚的大型券商配置机会。不过，风险因素仍需关注，包括市场波动和宏观经济环境的变化。
🏷️ #公募基金 #费改 #投资者 #长期投资 #券商
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📰 非银金融行业资本市场聚焦（八）：公募费改三阶段启动，销售费率优化助推长期投资和权益类发展
证监会于9月5日正式启动公募费改第三阶段，标志着这一改革进入新阶段。前两阶段的改革已初见成效，预计三阶段每年将为投资者让利超过500亿元。第一阶段于2023年7月实施，主要降费措施包括管理费率和托管费率的统一降低。第二阶段将于2024年实施，交易佣金上限被限制在市场平均的两倍，并通过政策推动佣金回归研究，预计将显著降低投资者的交易成本。
新规对基金销售费用进行了全面优化，降低了认申购费率，尽管整体影响有限。赎回费的安排也有所简化，优化后的赎回费全额计入基金资产，有助于提升基金运行的稳定性，保护投资者利益。销售服务费率的降低以及非货基仅首年收取的政策，将鼓励投资者培养长期投资习惯。同时，尾佣比例的差异化设置将引导销售机构更倾向于支持个人投资者和权益类基金的发展。
公募三阶段费改的全面落地，预示着公募行业的高质量发展前景。随着政策的实施，券商业务增长可能受到正向刺激，建议关注资本实力雄厚的大型券商配置机会。不过，风险因素仍需关注，包括市场波动和宏观经济环境的变化。
🏷️ #公募基金 #费改 #投资者 #长期投资 #券商
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📰 非银行金融行业周报：公募费改持续推进，券商五篇大文章评价试行
政策方面，证监会近期发布了关于公募基金销售费用管理的规定，着重于费率改革，包括调降认购费与销售服务费，以减轻投资者负担。此外，改革鼓励长期持有，持有超过一年的基金不再收取服务费，这将促进投资者的长期投资倾向。改革的目标在于降低销售成本，引导销售机构重视服务质量，而非单纯依赖规模。
与此同时，中证协推出了券商“五篇大文章”专项评价办法，旨在提升券商服务实体经济的能力。评价体系包含定量和定性指标，旨在帮助券商精准把握服务方向，推动自身高质量发展融入国家经济战略。这一举措有助于加强券商在金融服务中的重要作用，促进金融市场的健康发展。
最后，尽管主要指数有所分化，上周A股市场成交金额出现下降，但两融余额小幅增长。值得关注的是，经济数据的波动及市场改革预期对行业的发展潜力仍构成一定风险，市场参与者需保持警惕。
🏷️ #公募基金 #费率改革 #券商评价 #长期投资 #资本市场
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📰 非银行金融行业周报：公募费改持续推进，券商五篇大文章评价试行
政策方面，证监会近期发布了关于公募基金销售费用管理的规定，着重于费率改革，包括调降认购费与销售服务费，以减轻投资者负担。此外，改革鼓励长期持有，持有超过一年的基金不再收取服务费，这将促进投资者的长期投资倾向。改革的目标在于降低销售成本，引导销售机构重视服务质量，而非单纯依赖规模。
与此同时，中证协推出了券商“五篇大文章”专项评价办法，旨在提升券商服务实体经济的能力。评价体系包含定量和定性指标，旨在帮助券商精准把握服务方向，推动自身高质量发展融入国家经济战略。这一举措有助于加强券商在金融服务中的重要作用，促进金融市场的健康发展。
最后，尽管主要指数有所分化，上周A股市场成交金额出现下降，但两融余额小幅增长。值得关注的是，经济数据的波动及市场改革预期对行业的发展潜力仍构成一定风险，市场参与者需保持警惕。
🏷️ #公募基金 #费率改革 #券商评价 #长期投资 #资本市场
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📰 21评论丨公募降费让利，将重塑行业生态 - 21经济网
周天芸教授指出，公募销售费率改革历时两年多，现已进入收官阶段。证监会发布的新规明确了公募基金的认购费、申购费及销售服务费率的调降标准，旨在降低投资者成本，优化赎回安排，鼓励长期持有，强化基金销售费用规范。这些措施将有助于重塑公募基金的市场生态，构建以投资者利益为核心的行业生态。
新规通过合理调降费用、优化赎回安排等方式，降低投资者的投资成本，压缩流量费收入空间，解决“赎旧买新”等行业顽疾。利益绑定与长期价值导向的实施，将促使基金公司在追求自身发展的同时，充分考虑投资者的利益，推动行业从“规模驱动”转向“业绩驱动”。
整体来看，新规将重塑行业生态，提振市场信心，引导价值投资，鼓励长期投资，打造健康稳定的市场环境。通过规范销售服务费收取模式，新规将有效降低投资者长期投资成本，吸引长期资金，推动A股市场形成新的财富蓄水池，促进市场的健康发展。
🏷️ #公募基金 #销售费用 #长期投资 #市场生态 #投资者利益
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周天芸教授指出，公募销售费率改革历时两年多，现已进入收官阶段。证监会发布的新规明确了公募基金的认购费、申购费及销售服务费率的调降标准，旨在降低投资者成本，优化赎回安排，鼓励长期持有，强化基金销售费用规范。这些措施将有助于重塑公募基金的市场生态，构建以投资者利益为核心的行业生态。
新规通过合理调降费用、优化赎回安排等方式，降低投资者的投资成本，压缩流量费收入空间，解决“赎旧买新”等行业顽疾。利益绑定与长期价值导向的实施，将促使基金公司在追求自身发展的同时，充分考虑投资者的利益，推动行业从“规模驱动”转向“业绩驱动”。
整体来看，新规将重塑行业生态，提振市场信心，引导价值投资，鼓励长期投资，打造健康稳定的市场环境。通过规范销售服务费收取模式，新规将有效降低投资者长期投资成本，吸引长期资金，推动A股市场形成新的财富蓄水池，促进市场的健康发展。
🏷️ #公募基金 #销售费用 #长期投资 #市场生态 #投资者利益
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