⁣
📰 野村：基本面向好、结构分化--2026年三季度A股平衡配置策略

本报告聚焦2026年二季度A股基本面的持续改善及结构性投资机会。可比口径下上市公司总收入同比增长9.18%，剔除金融及两大石油巨头后仍达到6.51%，净利润增速分别为25.76%和18.90%，显示自2026年初以来的基本面改善延续。沪深300可比口径营收增至9.50%，剔除金融和石油巨头后为4.32%；净利润增速提升至23.05%与10.02%。行业层面，电子、非银金融、有色金属利润增速领先，但31个申万一级行业中仍有14家负增，建筑材料、综合类和农林牧渔表现最弱。盈利贡献高度集中，通信、电子、计算机合计贡献约2747亿元，石化、煤炭、有色合计约2748亿元，银行及非银金融贡献约9125亿元，总体科技、资源与金融三大块合计占比达75.21%。面对成交量趋缓，市场仍以全球地缘政治与宏观因素为主导，短期维持防御性配置为宜；但科技股的调整或将创造增持机会。中长期看，中国资本市场潜力与政策背景有望带来长期超额回报，较低利率提升股息型股票吸引力。建议在短期内实现科技敞口与防御性股息的平衡：聚焦硬件、存储、光通信、能源与国产计算硬件；重点关注具备稳定ROE和股息率的银行股；在国内消费与房地产链条寻找被错估的机会；关注有色金属与能源板块在美元走弱与通胀韧性时期的潜在受益。

🏷️ #A股基本面 #利润增长 #行业分化 #科技股机会 #股息股

🔗 原文链接

⁣
📰 金融ETF国泰（510230）标的指数盘中飘红，近10日资金净流入超5500万元，关注银行等红利质量类行业

9月3日盘面显示，A股三大指数普遍上涨，上证指数以0.51%的涨幅领涨，深证成指和创业板指数分别上涨0.37%、0.45%。在相关ETF方面，金融ETF国泰（510230）盘中表现活跃，10:23时涨幅达到1.48%，主要跟踪上证180金融股指数，样本覆盖银行、保险、证券和信托等金融上市公司，前十大成分股包括中国平安、招商银行、兴业银行、中信证券、工商银行等，体现出对优质金融龙头的聚焦。资金层面，近10日资金净流入约5583.48万元，显示市场震荡中资金通过ETF低位布局金融板块的趋势仍在。就板块投资价值看，保险等金融行业基本面出现积极信号，2026年上半年业绩预计稳中向好，寿险NBV增速达13.7%、财险承保利润增15.3%、总投资收益率提升至5.5%。截至8月31日，A股上市险企市盈率区间约0.47x–0.7x，部分标的股息率超过4%。对于金融板块的投资逻辑，浙商证券指出9月可能出现行业轮动加快、线索增多但主线不明的情况，建议重点把握个股，偏向均衡或哑铃配置，关注高股息、正向现金流、较高ROE的行业如医药、有色、消费、非银等；天风证券则预计宏观胜率下降、货币偏空，建议关注煤炭、石油石化、交通运输、银行、消费者服务等板块。总体而言，国泰（510230）金融ETF通过打包金融核心资产，在保险业业绩改善和板块估值处于低位的背景下为投资者提供高效布局工具。需注意风险：文中个股信息仅供行业分析参考，不构成投资建议，基金风险与收益特征因产品而异，请投资者在决策前仔细阅读法律文件并评估自身风险承受能力。

🏷️ #金融 #ETF #保险 #股息 #证券

🔗 原文链接

⁣
📰 今日43只A股封板 非银金融行业涨幅最大

本日沪指收盘小幅上涨，涨幅0.43%，A股成交量略有回落，成交金额约11136亿元。上涨个股2178只，涨停43只；下跌3168只，跌停8只，市场总体呈现分化态势。行业表现方面，非银金融、有色金属、交通运输等板块涨幅居前，涨幅分别约1.80%、1.67%、1.41%；农林牧渔、建筑材料、美容护理等板块表现较弱，跌幅分别约1.14%、0.52%、0.50%。在具体行业数据中，金融、能源与建筑材料等板块对市场贡献明显，而食品饮料、通信、医药生物等板块遭遇调整。总体观点需关注资金流向与个股分化程度，投资者应结合自有风险承受能力进行操作，市场仍存在波动风险。注：本文信息仅供参考，不构成投资建议，投资需谨慎。

🏷️ #股市 #板块 #行情 #分化 #风险

🔗 原文链接

⁣
📰 大盘飘绿，金融板块压舱石价值凸显，金融ETF国泰（510230）逆市飘红，已连涨2天

9月1日A股三大指数全线走弱，上证综指微跌，深证成指与创业板指数同样下挫，盘面金融板块相对坚挺。金融ETF国泰（510230）10:32时段小幅走高1.43%，近5日资金净流入约7451万元，显示资金仍在向金融龙头集中。国泰ETF紧跟上证180金融股指数，样本覆盖银行、保险、证券、信托等金融龙头，前十大成分股包括平安、招商银行、兴业银行等，体现出对金融板块的高效配置价值。当前上证180金融股指数市盈率约7.14，处于近一年的中低位区间，估值被普遍认为具备配置价值。机构观点分歧，天风证券偏向中性偏空；浙商证券强调在风格再均衡期关注具高股息、稳定现金流和较高ROE的行业，如医药、有色、消费等。结合整体局势，金融板块具备低估值与高股息特征，投资者可关注金融ETF等相关工具。风险提示及投资建议强调信息披露、风险等级及自我风险承受能力匹配的重要性，本文不构成投资建议。

🏷️ #金融 #国泰 #ETF #上证180 #股息

🔗 原文链接

⁣
📰 中信金融资产总裁李子民回答中国证券报记者提问：依靠三大因素从不良资产行业“淘到金”

中信金融资产在2026年上半年实现稳健增长，归母净利润68.62亿元，同比提升11.3%，总收入259.51亿元，剔除一次性因素后同比增36.6%。不良资产经营分部资产总额达到9821.35亿元，较年末增长7.4%，收购处置业务资产余额增长4.5%。公司通过精准定位、持续内生动力与精细化管理三大引擎驱动业绩提升，坚守AMC逆周期调节和金融救助功能，在全国大市场与国家战略导向下寻找发展坐标，拓展多元化市场需求带来的机会。股权投资方面，上半年落地约64亿元，覆盖集成电路、IT、能源等领域，显示出功能性与效率性的双向提升。核心竞争力来自高素质人才队伍、区域市场深耕以及“AI+不良资产”智慧助手等创新举措，管理层强调通过严格的成本控制与流程管理提升执行力。下半年将聚焦房地产风险化解、上市公司纾困、并购重组及破产重整等领域，继续以多元化金融工具协同服务实体经济，并通过内部确定性抵御外部不确定性，力争实现可持续回报。

🏷️ #不良资产 #股权投资 #精细化管理 #内生动力 #AI

🔗 原文链接

⁣
📰 非银金融行业资金流入榜：中国平安等6股净流入资金超亿元

本期沪深股市在9月1日呈现小幅回落，沪指下跌0.16%。在申万行业中，商贸零售和农林牧渔涨幅居前，分别达到3.08%和2.48%；非银金融行业上涨1.32%，成为行业表现亮点之一。资金层面两市主力资金全天净流出237.77亿元，但仍有17个行业实现资金净流入，农林牧渔以28.87亿元净流入领跑，其次是非银金融行业净流入26.97亿元。行业中，资金净流入股数为55只，净流入超亿元的有6只，领先者为中国平安，净流入10.46亿元；紧随其后的是中信证券和华林证券，净流入分别为4.39亿元和2.59亿元。净流出方面，电子行业净流出规模最大，达221.68亿元，其次是电力设备等行业。总体来看，非银金融板块内个股总体表现较好，涨跌参半，部分个股出现较大资金净流出，需要投资者关注资金动态与风险控制。

🏷️ #股市 #资金流向 #非银金融 #中国平安 #行业分布

🔗 原文链接

⁣
📰 大盘震荡调整，金融ETF国泰（510230）标的指数逆势飘红获关注

8月31日A股三大指数全线下挫，沪指小幅回落，深成指与创指跌幅更明显，显示市场处于震荡阶段。在此背景下，大金融板块表现出一定防御属性，金融ETF国泰（510230）的标的指数小幅走强，近30日资金净流入超过六千八百万元，体现资金在震荡市中对金融板块的偏好。机构观点普遍认为市场正处于价值与红利策略配置的关键期，核心动力来自于不确定性预期的边际收敛以及政策面的明确支撑，看好新兴科技、制造业优势、金融板块及高分红品种的机会。与此同时，专业机构也提出行业配置建议，关注煤炭、石油石化、交通运输、银行及消费者服务等领域。国泰跟踪的上证180金融股指数聚焦银行、保险、证券与信托等龙头，最新PE水平约7.00，处于历史区间的中位区间，性价比较高，投资者可关注相关金融ETF。风险提示强调不对具体个股构成投资建议，指数涨跌仅供参考，投资需结合自身风险承受能力并详阅基金法律文件。每日经济新闻

🏷️ #股市 #金融 #ETF #国泰 #上证180金融股

🔗 原文链接

⁣
📰 御银股份的前世今生：杨文江掌舵二十余年布局双业务线，金融机具+产业园运营协同，低负债下的差异化发展路径

御银股份成立于2001年，2007年在深交所上市，注册地及办公地在广州，专注于智能金融设备相关运营及产业园运营。公司主营包括智能金融设备的运营服务和自有物业打造的产业园，所属申万行业为商贸零售-一般零售-商业物业经营，并布局金融科技、互联网金融、金融机具等概念板块。2026年上半年营业收入为2704.43万元，净利润为1213.33万元，分别在同行业中位列靠前地位。经营租赁是主要收入来源，几乎占比99.91%，ATM及金融服务仅占0.09%。资产负债率极低，为1.37%，远低于行业平均水平，毛利率为49.30%，仍高于行业均值。公司盈利能力较强，偿债安全边际充足。管理层方面，总经理为谭骅，薪酬为68.22万元；控股股东为杨文江。股东结构方面，2026年6月30日A股股东户数为10.74万户，户均持股约6358股，十大流通股东中南方中证房地产ETF等持股稳定，香港中央结算有限公司退出十大席位。总体来看，公司在智能金融设备及相关园区运营领域保持稳健增长，具备较强抗风险能力和盈利水平，但市场环境需持续关注。

🏷️ #金融设备 #产业园 #盈利能力 #资产负债 #股东结构

🔗 原文链接

⁣
📰 邮储银行2026年半年报发布：收入双轮驱动格局加速构建 经营发展稳中有进 - 经济观察网 － 专业财经新闻网站

邮储银行上半年业绩稳健，收入与利润实现持续增长，资产负债结构改善，存贷款均实现同比正增长，净息收益率保持行业领先水平。银行通过稳增长、调结构、降成本、控风险的综合策略，强化核心能力建设，资产总额与客户贷款均实现两位数以上的扩张，存款规模也持续扩大，同时在风险管理方面保持审慎态势，确保业务平稳有序。公司在五大行动与五篇大文章的推进下，差异化竞争力持续提升，普惠金融、科技金融、绿色金融、养老金融和数字金融等领域均取得积极进展；非息收入成为新的增长引擎，财富管理、支付结算、投资银行、交易银行和金融市场等业务板块均实现较快增速。展望下半年，将继续以数字化、场景化、差异化服务为驱动，推动高质量发展，提升股东回报，努力打造更加普惠、均衡、稳健、智慧、具活力的一流大型零售银行。

🏷️ #银行 #普惠金融 #数字化 #非息收入 #股东回报

🔗 原文链接

⁣
📰 大摩：上调英伟达目标价至300美元，行业首选

英伟达第二季度业绩超出市场预期，分析师纷纷上调目标价，摩根士丹利将目标价从288美元提升至300美元，并维持“增持”评级，视其为半导体行业的首选标的；业内乐观情绪一度指向更高的目标价，最高预测达到350美元，最低预测约160美元。英伟达财务总监克雷斯表示，下一财政年度收入将显著上升，增速约70%，高于大摩此前52%的预期；Rubin产能提升预计改变市场占有率格局，预计10月年化收入可达800亿美元。大摩将英伟达2027财年与2028财年的收入增长预测分别上调至70%和40.6%，对应非GAAP每股收益预测上调至9.21美元和15.01美元。市场提醒投资者，信息仅供参考，股市有风险，投资需谨慎。

🏷️ #英伟达 #股市 #目标价 #增持 #产能

🔗 原文链接

⁣
📰 A股三大指数集体收涨 非银金融板块以2.47%领涨

本日A股三大指数集体走高，上证指数收于3912.52点，深证成指与创业板指分别上涨0.69%和0.51%，成交额达1.82万亿元，较前一日略有回落。市场整体上涨以非银金融板块领涨，涨幅达2.47%，有色金属与钢铁板块紧随其后，涨幅约1.8%与1.34%，综合、传媒、机械设备等板块则出现回调。资金层面显示量能持续缩减，场外资金进场不明显，主力资金仍以存量资金的短线推动为主。个股层面，非银金融板块有79只成份股中有77只上涨，涨停股包括锦龙股份与湘财股份，涨幅超5%的还有仁东控股、南华期货、哈投股份等。展望后市，保险行业在资产负债管理新规推动下或受益于利率风险对冲和负债成本管控，头部公司利差损风险下降、市场份额提升，估值支撑有所增强；但中报披露期临近，市场分化可能加剧，当前阶段尚非重仓押注时点。

🏷️ #股市 #非银金融 #资金流向 #中报

🔗 原文链接

⁣
📰 【盘中播报】沪指涨0.69% 非银金融行业涨幅最大

今日沪指上涨0.69%，成交量达875.90亿股、成交金额14866.56亿元，较上日缩减1.72%。板块方面，申万行业表现分化：非银金融、有色金属、房地产等涨幅居前，分别上涨2.43%、2.11%、1.32%；传媒、综合、机械设备等走弱，跌幅约0.31%-0.48%。行业领涨股集中在非银金融、有色金属与环保等龙头，如锦龙股份、精艺股份、法尔胜等，涨幅靠前。整体市场量价有所回落，个股上涨家数28936只、涨停54只，下跌2448只。需要注意的是，银行、煤炭、电子等板块波动较大，部分行业如国防军工、建筑材料、通信等亦有明显波动。数据宝提示投资者理性对待市场波动，关注行业轮动与风险管理。注：本文为新闻报道，投资需谨慎。

🏷️ #股市 #行情 #板块

🔗 原文链接

⁣
📰 【盘中播报】沪指涨0.69% 非银金融行业涨幅最大

今日沪指小幅上涨，涨幅0.69%，沪深两市成交量较上日有所回落。数据宝统计显示，沪市成交额约14866.56亿元，成交股数875.90亿股；综合来看，2936只个股上涨，涨停54只，下跌股票约2448只。行业层面，非银金融、有色金属、房地产等板块表现居前，涨幅分别约2.43%、2.11%、1.32%；而传媒、综合、机械设备等板块领跌，跌幅分别约0.48%、0.47%、0.31%。具体到申万行业，银行和轻工制造等有不同程度的涨跌，个别龙头股如锦龙股份、精艺股份、市北高新等表现突出，分别带动各自行业的涨幅。总体看来，市场呈现结构性轮动，行业分化较大，资金情绪维持在较谨慎水平。投资者应关注各行业龙头的基本面变化与政策导向，理性把握个股风险。
注：本文为新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

🏷️ #股市 #行业 #涨跌 #成交量 #龙头

🔗 原文链接

⁣
📰 炒股爆仓，借贷买房：韩国年轻人，快扛不住了

韩国家庭信贷在二季度再创新高，受住房相关贷款和用于杠杆炒股的信用贷款共同拉动，信贷规模达到2019.8万亿韩元，较上一季度增长26万亿韩元，首次突破2000万亿关口，单季增幅创2021年三季度以来新高；同时，贷款逾期率上升，第一季度为0.4%，处于十多年高位。年轻群体成为主要压力源，19-34岁人群人均负债约1637万韩元，增长显著，且负债占比高、逾期率居高不下。多位年轻人通过借贷炒股以期快速致富，然而股市暴跌导致本金亏损，甚至捉襟见肘的债务，房租与生活成本亦难以承受，致使许多青年陷入债务困境、部分人求助于高利贷。调查显示，韩国股民和房市购买热潮并存，居民对拥有自住房的执念依然强烈，住房贷款与其他贷款共同推动信贷扩张；高杠杆、就业不稳和收入增速放缓，使得年轻人群的负债风险持续上升，社会与金融体系承压。未来市场担忧在于高负债是否进一步挤压内需、拖累经济稳定，需关注青年群体的就业、收入与金融教育等综合治理。

🏷️ #韩国#家庭信贷 #青年负债 #股市杠杆 #房市热

🔗 原文链接

⁣
📰 旧账出清轻装上阵，中信消金走出助贷时代

在消费金融行业进入风险处置与模式迭代并行的新阶段，中信消费金融（中信消金）通过系列经营动作展现转型路径的代表性样本。受制于早期快速扩张与行业环境变化的双重压力，中信消金在完成资本补充、提升注册资本至10亿元、年末资产突破133亿元的基础上，面临“扩表不增收”的盈利挑战，原因在于市场定价下行、客群向上迁移与获客成本上升等多重因素。为卸下历史包袱、释放资本与拨备资源，公司选择对不良资产进行市场化处置，挂牌转让长账龄存量债权，达到闭环清理历史风险、释放新增信贷空间的目的，同时通过完善助贷合作体系、优化对外合作与催收流程、强化风控建模与信息披露，提升治理与内控水平。股东资源的支撑帮助其在集团生态内深耕优质客群、提升自主风控能力，逐步摆脱对外部流量的依赖，建立自营核心竞争力。展望未来，中信消金将以高质量发展为目标，深化信息披露、全链条风控、消费者权益保护及治理合规建设，在实现规模、收益与风险三者的平衡中，为同类持牌消金提供可参考的转型范式。

🏷️ #资产处置 #风控升级 #股东赋能 #合规治理 #不良资产

🔗 原文链接

⁣
📰 金融观察：昆仑银行的独特赛道

2025年昆仑银行呈现“营收下滑、利润上升”的反常态，折射其独特的生存逻辑：依托特定赛道和核心股东，中石油集团持股77.09%，以产融业务为主导，形成对公贷款高占比、行业链资金流动的强连接。这一模式使得利润增长来自于高质量的上下游产业链服务与风险控制水平，但也使银行对单一大股东和特定客户高度依赖，潜在天花板随之抬升。另一条隐性赛道是中伊石油人民币结算体系，这一跨境通道在地缘政治中具重要战略价值，虽未体现在传统 KPI，但对人民币国际化与能源安全具有深远影响。对手由多方面构成：息差收窄与非利息收入下滑冲击更集中于大客户、合规风险增大、村镇银行退出带来的零售端收缩，以及治理层换届带来的不确定性。在经营挑战面前，昆仑银行需要在“靠股东吃饭”的模式向“靠市场竞争力”转变，若要真正实现持续价值，需提升合规治理、降低罚款与滞纳金、稳固下沉市场并优化多元化收入结构。当前的赛道虽独特，但能否持续走远，取决于管理层的执行力与内部治理的有效性，以及股东和市场之间的协同发展。

🏷️ #银行#产融#人民币结算#合规#股东结构

🔗 原文链接

⁣
📰 金融产业日报(08.11) : 行业动态

东北证券在2026年中后期经历多重事件并且业绩仍呈现上涨趋势。上半年归母净利润预计7.64亿元，同比增长约77.49%，显示“根据地战略”与“大财富战略”推动下的转型已形成内生增长动力。监管警示函促使公司完善合规体系，提升研究业务核心竞争力；第一大股东进入预重整程序，短期虽影响股权转让，但为股权结构优化带来机遇。整体来看，公司处于底部筑底、合规提升、股权重构的关键阶段，未来潜在的经营治理双升级有望兑现。与此同时，全球市场方面，美联储加息预期回落、中东局势缓和及油价回落带动风险偏好提升，黄金价格出现回落但仍维持上升趋势，市场关注美国CPI、PPI及美联储政策线索。Anthropic计划启动史上最大规模IPO，以稳定市场信心并扩大AI应用场景的布局。厦门与蚂蚁集团实现城市信用分与芝麻信用分互通，推动公共信用与市场信用的深度融合，开启信用价值生成的新路径。黄金行业方面，老铺黄金因金价回调、促销活动及二手市场回暖表现分化，报告期内收入与利润增速仍具备韧性。总体而言，多个行业的热点事件共同塑造市场格局，企业在合规、转型与资本结构优化方面的进展将成为未来持续增长的关键驱动。实际投资需关注政策变动、行业周期及全球宏观因素的持续演化。

🏷️ #东北证券 #黄金行情 #AI上市 #信用互通 #股权重组

🔗 原文链接

⁣
📰 三季度多数资管机构计划小幅增配权益类资产

近期权益市场波动，专业投资机构对三季度及下半年的走势与投资策略高度关注。银行保险资管协会发布的信心指数显示，资管机构对宏观、固定收益与权益投资信心均处于较强区间，且三季度倾向小幅增配权益资产并偏好科技板块。综合来看，2026年三季度资管机构信心保持韧性，各项指数均在荣枯线之上，体现对经济金融运行的共识。宏观方面，外需韧性与政策托底形成支撑，但内需修复偏弱与地产压力仍存；固收方面，短端宽松预期收敛，长端配置价值显现，市场趋于平衡；权益方面，风险偏好回升，结构性机会共识增强。展望结果显示，债券市场多以中性态度为主，利率债久期策略偏向10-30年，信用利差以震荡为主。对公募基金偏好债基与股票型基金，保险机构维持“债为底、股增强”的配置思路，三季度以增配权益资产为主线，下半年继续超配科技板块，关注高股息低波动蓝筹并稳步布局硬科技龙头。燕梳资管观点强调以高股息低波动底仓与具备落地订单的龙头硬科技并行，降低科技成长的敞口，逢回调布局优质成长标的。

🏷️ #股市 #科技 #高股息 #债市 #保险机构

🔗 原文链接

⁣
📰 三季度多数资管机构计划小幅增配权益类资产

近期权益市场波动，专业投资机构对三季度及下半年走势及投资策略的关注度提升。银行保险资管协会的信心指数显示，宏观经济、固收与权益投资信心均处于较强区间，且三季度多数机构计划小幅增配权益资产，偏好科技板块。总体来看，资管机构对2026年第三季度的投资信心仍具韧性，细分指数皆在荣枯线以上，行业对经济金融运行的平稳态势达成共识。宏观层面外需及政策托底提供支撑，但内需修复偏弱、地产压力仍存；固收方面短端宽松预期收敛，长端配置价值显现，市场趋于平衡；权益方面风险偏好回升，结构性机会增强。展望结果显示下半年债市保持中性，利率债久期偏好集中在中长久期，信用利差以震荡为主，保险机构以维持现有存量为主并小幅增配。A股方面多数机构乐观，倾向超配科技板块和股息红利板块，基金方面偏向债为底、股增强，强调维持现有比例并适度增配。专家观点提出三季度可关注高股息低波动蓝筹及硬科技龙头，下半年险资将坚持哑铃配置，控制科技成长敞口，回调时布局优质成长标的。

🏷️ #股息 #科技 #债市 #A股 #险资

🔗 原文链接

⁣
📰 非银金融行业资金流出榜：东方财富、中信证券等净流出资金居前

本日沪指上涨0.57%，申万行业中有15个上涨，煤炭和建筑材料领涨，涨幅分别为4.42%和2.32%；传媒和电力设备下跌，跌幅分别为1.82%和1.70%。非银金融行业跌幅居前，盘中资金净流出显著，全天主力资金净流出约41.23亿元，行业内 79 只个股中上涨9只、下跌68只。按资金流向统计，净流入股数有 12 只，净流入前列为中油资本（约 4457.8 万元）、东吴证券（3324.82 万元）和拉卡拉（1495.38 万元）。反之，资金净流出超过亿元的股票有 14 只，净流出前列分别为东方财富、信证券、中国平安，净流出金额分别为 9.30 亿元、5.27 亿元、2.39 亿元。表内列出多只非银金融相关股的当天涨跌、换手率及主力资金流向，可见部分个股资金流出巨大，部分小幅净流入。整体现象显示资本在非银金融板块的分化加剧，市场对个别龙头和细分标的的关注度依旧较高。注：本文系新闻报道，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎。

🏷️ #股市动态 #资金流向 #非银金融 #涨跌行情 #龙头效应

🔗 原文链接