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📰 非银金融估值低位流动性充裕 结构性机会值得把握
最新数据显示，证券板块本周微涨，日均成交额创历史新高，达到2.27万亿元，较去年同比大幅增长；两融余额维持在2.61万亿元的历史高位，公募基金规模上升至38.84万亿元。上半年人身险分红险原保费收入达到1.01万亿元，同比增速高达94.4%，分红险占比提升至约35%，表明分红险在降低刚性负债成本和提升稳健性方面发挥重要作用。研报指出，在低估值与充裕流动性环境中，非银金融存在结构性机会，证券板块具备防御属性与弹性，当前市盈率与历史分位显示安全边际较高，建议关注科技投行业务差异化竞争力、财富管理龙头、金融科技标的及国际化提速的头部券商。保险行业方面，产品结构优化持续推进、浮动收费法有助于利润与净资产稳定性提升，内含价值对投资回报率敏感性下降，估值有望打开。港股非银板块在低估值与盈利改善预期共同作用下具有中长期配置价值，消费金融受监管趋稳、促消费政策明确及AI提效等因素推动，处于政策与技术双轮驱动期。综合来看，非银金融板块受多重利好支撑，相关股票具备持续性配置价值。
🏷️ #非银金融 #证券板块 #保险 #财富管理 #港股
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📰 非银金融估值低位流动性充裕 结构性机会值得把握
最新数据显示，证券板块本周微涨，日均成交额创历史新高，达到2.27万亿元，较去年同比大幅增长；两融余额维持在2.61万亿元的历史高位，公募基金规模上升至38.84万亿元。上半年人身险分红险原保费收入达到1.01万亿元，同比增速高达94.4%，分红险占比提升至约35%，表明分红险在降低刚性负债成本和提升稳健性方面发挥重要作用。研报指出，在低估值与充裕流动性环境中，非银金融存在结构性机会，证券板块具备防御属性与弹性，当前市盈率与历史分位显示安全边际较高，建议关注科技投行业务差异化竞争力、财富管理龙头、金融科技标的及国际化提速的头部券商。保险行业方面，产品结构优化持续推进、浮动收费法有助于利润与净资产稳定性提升，内含价值对投资回报率敏感性下降，估值有望打开。港股非银板块在低估值与盈利改善预期共同作用下具有中长期配置价值，消费金融受监管趋稳、促消费政策明确及AI提效等因素推动，处于政策与技术双轮驱动期。综合来看，非银金融板块受多重利好支撑，相关股票具备持续性配置价值。
🏷️ #非银金融 #证券板块 #保险 #财富管理 #港股
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📰 东方证券合并上海证券 非银金融并购加速
最新数据显示，2026年上半年保险行业原保费收入合计3.86万亿元，同比增长3.25%，但6月单月同比下降1.38%，与高基数和银行代理渠道监管细化有关。非银金融行业正在迎来多项积极催化，包括东方证券合并上海证券草案落地、上海证券股权交易定价及协同效应提升，推动地方国资整合和资源互补。券商增资另类子公司可与投行业务联动，稳固产业客户资源，资本市场回暖下优质项目估值提升或带来新投资收益，成为业绩新增长点。焦炭期权推出完善产业链风险管理工具，南华期货获得伦敦交易所资格，有助于拓展欧洲市场并强化差异化竞争力。总体来看，非银金融板块整合加速、创新持续推进，将为相关上市公司带来显著发展机会，维持对该板块的乐观评价，重点关注中国人寿、新华保险、中信证券、华泰证券及南华期货等标的。
🏷️ #保险 #非银金融 #资本市场 #焦炭期权 #南华期货
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📰 东方证券合并上海证券 非银金融并购加速
最新数据显示，2026年上半年保险行业原保费收入合计3.86万亿元，同比增长3.25%，但6月单月同比下降1.38%，与高基数和银行代理渠道监管细化有关。非银金融行业正在迎来多项积极催化，包括东方证券合并上海证券草案落地、上海证券股权交易定价及协同效应提升，推动地方国资整合和资源互补。券商增资另类子公司可与投行业务联动，稳固产业客户资源，资本市场回暖下优质项目估值提升或带来新投资收益，成为业绩新增长点。焦炭期权推出完善产业链风险管理工具，南华期货获得伦敦交易所资格，有助于拓展欧洲市场并强化差异化竞争力。总体来看，非银金融板块整合加速、创新持续推进，将为相关上市公司带来显著发展机会，维持对该板块的乐观评价，重点关注中国人寿、新华保险、中信证券、华泰证券及南华期货等标的。
🏷️ #保险 #非银金融 #资本市场 #焦炭期权 #南华期货
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📰 非银金融行业周报：中央政治局会议稳股市态度积极，看好非银超额
本周非银行金融板块在科技股波动背景下表现出色，整体跑赢大盘，防御属性突出。中央政治局会议明确继续稳股市、提振信心的态度，有助于消除非银板块绝对收益下行风险，推动资金再平衡与基本面景气度提升，预计下半年超额收益扩大。对券商板块，关注头部企业的营收结构优化与成长性提升，推荐广发证券、中金公司H、中信证券、华泰证券、国泰海通等具备财富管理与资管优势的标的，以及海外投行和大财富管理优势突出的企业。对保险板块，理财和保费实现稳健增长，分红险增速较高，估值处于相对低位，资金再平衡将促进负债端高质量增长与资产端收益率回稳，看好中国太保、中国平安等标的。总体而言，低估值、资金面改善、 ROE 提升等因素将驱动板块下半年超额收益，建议持续关注具备盈利稳健性与分红能力的头部公司及相关受益标的。需要警惕资本市场波动及保险负债端不及预期的风险。
🏷️ #非银 #券商 #保险 #资金面 #估值
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📰 非银金融行业周报：中央政治局会议稳股市态度积极，看好非银超额
本周非银行金融板块在科技股波动背景下表现出色，整体跑赢大盘，防御属性突出。中央政治局会议明确继续稳股市、提振信心的态度，有助于消除非银板块绝对收益下行风险，推动资金再平衡与基本面景气度提升，预计下半年超额收益扩大。对券商板块，关注头部企业的营收结构优化与成长性提升，推荐广发证券、中金公司H、中信证券、华泰证券、国泰海通等具备财富管理与资管优势的标的，以及海外投行和大财富管理优势突出的企业。对保险板块，理财和保费实现稳健增长，分红险增速较高，估值处于相对低位，资金再平衡将促进负债端高质量增长与资产端收益率回稳，看好中国太保、中国平安等标的。总体而言，低估值、资金面改善、 ROE 提升等因素将驱动板块下半年超额收益，建议持续关注具备盈利稳健性与分红能力的头部公司及相关受益标的。需要警惕资本市场波动及保险负债端不及预期的风险。
🏷️ #非银 #券商 #保险 #资金面 #估值
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📰 非银金融配置价值凸显 高股息个股机会值得把握
本篇报道显示，最近五个交易日非银金融板块整体上涨0.96%，显著跑赢沪深300指数，后者下跌1.31%。其中多元金融涨幅达6.60%，保险上涨1.17%，证券板块上涨0.57%。7月股票基金日均交易额达到32495亿元，同比大幅增长65.54%，两融余额同比提升31.33%。上市券商在26H1业绩方面普遍传来利好，25家券商合计归母净利润预计同比增长58%-66%。保险方面，上半年人身险原保费收入同比增长3.6%，产险保费同比增长2.1%，行业已为多地自然灾害赔付55.3亿元。研报观点认为，非银金融目前平均估值处于低位，具备明显安全边际和配置价值，同时建议关注高股息标的。证券行业受益于市场回暖和政策支持，经纪、投行及资本中介等业务有望显著改善，26H1净利润预计同比大幅增长，行业景气度持续上行。保险业具备顺周期属性，随着经济复苏，负债端与投资端同步改善，储蓄型产品销售占比提升，长期健康险和养老险发展空间广阔，目前0.47-0.76倍P/EV估值处于历史低位。多元金融板块的信托资产规模与期货市场活跃度上升，相关公司盈利改善态势明确。在当前环境下，非银金融呈现攻守兼备态势，保险、证券龙头及高股息标的具有突出配置机会，值得重点关注与跟踪。
🏷️ #非银金融 #保险 #证券 #高股息 #估值低位
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📰 非银金融配置价值凸显 高股息个股机会值得把握
本篇报道显示，最近五个交易日非银金融板块整体上涨0.96%，显著跑赢沪深300指数，后者下跌1.31%。其中多元金融涨幅达6.60%，保险上涨1.17%，证券板块上涨0.57%。7月股票基金日均交易额达到32495亿元，同比大幅增长65.54%，两融余额同比提升31.33%。上市券商在26H1业绩方面普遍传来利好，25家券商合计归母净利润预计同比增长58%-66%。保险方面，上半年人身险原保费收入同比增长3.6%，产险保费同比增长2.1%，行业已为多地自然灾害赔付55.3亿元。研报观点认为，非银金融目前平均估值处于低位，具备明显安全边际和配置价值，同时建议关注高股息标的。证券行业受益于市场回暖和政策支持，经纪、投行及资本中介等业务有望显著改善，26H1净利润预计同比大幅增长，行业景气度持续上行。保险业具备顺周期属性，随着经济复苏，负债端与投资端同步改善，储蓄型产品销售占比提升，长期健康险和养老险发展空间广阔，目前0.47-0.76倍P/EV估值处于历史低位。多元金融板块的信托资产规模与期货市场活跃度上升，相关公司盈利改善态势明确。在当前环境下，非银金融呈现攻守兼备态势，保险、证券龙头及高股息标的具有突出配置机会，值得重点关注与跟踪。
🏷️ #非银金融 #保险 #证券 #高股息 #估值低位
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📰 非银金融行业7月31日资金流向日报
本日沪指上涨0.72%，申万行业中有27个上涨，传媒与计算机涨幅居前，分别为6.00%和5.56%；银行与食品饮料行业跌幅居前，分别为1.38%与0.55%，非银金融小幅下跌0.44%。两市主力资金全天净流入763.49亿元，电子行业净流入居首，达到307.65亿元，涨幅3.53%；计算机行业日涨5.56%，净流入97.43亿元。资金流出方面，食品饮料及银行行业净流出居前，分别为6.07亿元与5.69亿元，非银金融净流出3.43亿元，其下跌态势明显。具体到个股层面，东方财富、中信证券、中国平安等资金净流入居前；国泰海通、华安证券等净流出金额较大，需关注资金在板块与个股间的分布与轮动。需注意市场存在波动风险，投资需理性.
🏷️ #市场动态 #资金流向 #非银金融 #主力资金 #板块轮动
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📰 非银金融行业7月31日资金流向日报
本日沪指上涨0.72%，申万行业中有27个上涨，传媒与计算机涨幅居前，分别为6.00%和5.56%；银行与食品饮料行业跌幅居前，分别为1.38%与0.55%，非银金融小幅下跌0.44%。两市主力资金全天净流入763.49亿元，电子行业净流入居首，达到307.65亿元，涨幅3.53%；计算机行业日涨5.56%，净流入97.43亿元。资金流出方面，食品饮料及银行行业净流出居前，分别为6.07亿元与5.69亿元，非银金融净流出3.43亿元，其下跌态势明显。具体到个股层面，东方财富、中信证券、中国平安等资金净流入居前；国泰海通、华安证券等净流出金额较大，需关注资金在板块与个股间的分布与轮动。需注意市场存在波动风险，投资需理性.
🏷️ #市场动态 #资金流向 #非银金融 #主力资金 #板块轮动
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📰 非银金融行业7月31日资金流向日报
7月31日沪指上涨0.72%，申万行业中有27个上涨，传媒和计算机涨幅居前，分别为6.00%和5.56%；银行与食品饮料等行业领跌，跌幅分别为1.38%与0.55%，非银金融行业下跌0.44%，全天主力资金净流出3.43亿元。行业个股方面，上涨的有54只、下跌22只，净流入资金的个股有41只，其中东方财富净流入2.09亿元，紧随其后的是中信证券与中国平安，净流入分别为1.45亿元与4164.17万元；净流出超5000万元的个股有9只，国泰海通、华安证券、东方证券净流出分别为1.17亿元、1.00亿元与9911.74万元。具体资金流向榜单显示，国盛证券至东兴证券等多家证券公司及金融相关股在当日呈现不同幅度的主力资金流向，部分证券股与相关金融机构资金净流入明显，支撑相关版块的市场情绪。本文数据来自数据宝，提醒投资有风险，需谨慎对待。
🏷️ #沪指 #非银金融 #资金流向 #东方财富 #中信证券
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📰 非银金融行业7月31日资金流向日报
7月31日沪指上涨0.72%，申万行业中有27个上涨，传媒和计算机涨幅居前，分别为6.00%和5.56%；银行与食品饮料等行业领跌，跌幅分别为1.38%与0.55%，非银金融行业下跌0.44%，全天主力资金净流出3.43亿元。行业个股方面，上涨的有54只、下跌22只，净流入资金的个股有41只，其中东方财富净流入2.09亿元，紧随其后的是中信证券与中国平安，净流入分别为1.45亿元与4164.17万元；净流出超5000万元的个股有9只，国泰海通、华安证券、东方证券净流出分别为1.17亿元、1.00亿元与9911.74万元。具体资金流向榜单显示，国盛证券至东兴证券等多家证券公司及金融相关股在当日呈现不同幅度的主力资金流向，部分证券股与相关金融机构资金净流入明显，支撑相关版块的市场情绪。本文数据来自数据宝，提醒投资有风险，需谨慎对待。
🏷️ #沪指 #非银金融 #资金流向 #东方财富 #中信证券
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📰 非银金融行业今日涨1.25%，主力资金净流入16.95亿元
本日沪指上涨0.40%，申万行业中仅有29个上涨，传媒与商贸零售涨幅居前，分别为3.07%与2.73%；非银金融行业涨幅为1.25%。与之相对，电子与计算机行业领跌，跌幅分别为1.13%与0.12%。资金面上，两市主力资金净流出29.79亿元，但15个行业出现资金净流入，食品饮料以18.14亿元净流入居首，其次为非银金融行业，净流入16.95亿元。主力资金净流出行业以计算机为首，净流出36.61亿元，其次是电子、机械设备、银行与房地产等。非银金融行业整体上涨，个股数为79只，上涨75只，涨停1只，下跌4只；资金流向统计显示，净流入超亿元的有7只，中信证券净流入4.55亿元，东方财富、中国平安分别净流入3.75亿元、1.84亿元。反观资金流出方面，净流出超3000万元的个股有5只，中国人寿、新华保险、渤海租赁等净流出显著。整体来看，行业与个股的资金流向呈现出明显的分化格局，后续需关注资金面对主线板块的持续影响。
🏷️ #股市 #资金流向 #非银金融 #主力资金 #板块轮动
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📰 非银金融行业今日涨1.25%，主力资金净流入16.95亿元
本日沪指上涨0.40%，申万行业中仅有29个上涨，传媒与商贸零售涨幅居前，分别为3.07%与2.73%；非银金融行业涨幅为1.25%。与之相对，电子与计算机行业领跌，跌幅分别为1.13%与0.12%。资金面上，两市主力资金净流出29.79亿元，但15个行业出现资金净流入，食品饮料以18.14亿元净流入居首，其次为非银金融行业，净流入16.95亿元。主力资金净流出行业以计算机为首，净流出36.61亿元，其次是电子、机械设备、银行与房地产等。非银金融行业整体上涨，个股数为79只，上涨75只，涨停1只，下跌4只；资金流向统计显示，净流入超亿元的有7只，中信证券净流入4.55亿元，东方财富、中国平安分别净流入3.75亿元、1.84亿元。反观资金流出方面，净流出超3000万元的个股有5只，中国人寿、新华保险、渤海租赁等净流出显著。整体来看，行业与个股的资金流向呈现出明显的分化格局，后续需关注资金面对主线板块的持续影响。
🏷️ #股市 #资金流向 #非银金融 #主力资金 #板块轮动
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📰 非银金融行业今日涨1.25%，主力资金净流入16.95亿元
本日市场关注非银金融行业与资金流向。非银金融行业上涨1.25%，在申万行业中表现靠前，旗下共有79只个股上涨75只，涨停1只，整体资金净流入16.95亿元，显示该板块资金情绪偏好并带动相关龙头如中信证券、东方财富、中国平安等净流入居前，分别达到4.55亿、3.75亿、1.84亿。食品饮料行业净流入资金18.14亿元，上涨1.42%，成为资金净流入最高的板块；而计算机、电子行业跌幅居前，分别下挫1.13%和0.12%。两市日内主力资金总体呈现净流出态势，净流出29.79亿元，但仍有多行业实现净流入；其中净流出最大的是计算机行业，达到36.61亿元。行业资金流向清单显示多只个股资金波动显著，个别龙头股的净流入或净流出规模对板块情绪影响较大，投资者需关注后续资金变化与市场热点的轮动。总的来看，市场热点集中在非银金融、食品饮料等板块，后续需关注利好政策与资金面的持续性。
🏷️ #非银金融 #食品饮料 #资金流向 #市场热点 #龙头股
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📰 非银金融行业今日涨1.25%，主力资金净流入16.95亿元
本日市场关注非银金融行业与资金流向。非银金融行业上涨1.25%，在申万行业中表现靠前，旗下共有79只个股上涨75只，涨停1只，整体资金净流入16.95亿元，显示该板块资金情绪偏好并带动相关龙头如中信证券、东方财富、中国平安等净流入居前，分别达到4.55亿、3.75亿、1.84亿。食品饮料行业净流入资金18.14亿元，上涨1.42%，成为资金净流入最高的板块；而计算机、电子行业跌幅居前，分别下挫1.13%和0.12%。两市日内主力资金总体呈现净流出态势，净流出29.79亿元，但仍有多行业实现净流入；其中净流出最大的是计算机行业，达到36.61亿元。行业资金流向清单显示多只个股资金波动显著，个别龙头股的净流入或净流出规模对板块情绪影响较大，投资者需关注后续资金变化与市场热点的轮动。总的来看，市场热点集中在非银金融、食品饮料等板块，后续需关注利好政策与资金面的持续性。
🏷️ #非银金融 #食品饮料 #资金流向 #市场热点 #龙头股
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📰 循源见势 · 研定前路｜开源证券非银金融首席分析师高超
市场环境瞬息万变，热点轮流切换，唯有锚定产业本质、深耕底层研究，才能穿透行业周期，实现长期稳健发展。本期聚焦开源证券非银金融首席分析师高超及其团队，阐释研究理念、行业逻辑与投资框架。高超以扎实基本面为基础，结合产业趋势判断、盈利预测与估值分析，强调以长期视角发掘价值，并在周期、成长、资金三维度解读非银金融行业的机会。展望2026年，在健康牛背景下，非银金融具系统性机会：居民资产配置向权益资产与保险产品转移，资管及财富管理等业务空间扩大，资本市场活跃度提升，且长期利率企稳有利于资产端与盈利弹性。券商方面，定价与认知尚未充分反映长期逻辑，海外扩张与科创板深化将带来新增长点；保险板块则受益于负债端储蓄需求释放与资产端回暖，具备估值修复潜力。总体而言，非银金融在当前低估值环境下具备向上修复与盈利改善的潜力。
🏷️ #非银金融 #研究理念 #周期成长资金 #资产端回暖 #估值修复
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📰 循源见势 · 研定前路｜开源证券非银金融首席分析师高超
市场环境瞬息万变，热点轮流切换，唯有锚定产业本质、深耕底层研究，才能穿透行业周期，实现长期稳健发展。本期聚焦开源证券非银金融首席分析师高超及其团队，阐释研究理念、行业逻辑与投资框架。高超以扎实基本面为基础，结合产业趋势判断、盈利预测与估值分析，强调以长期视角发掘价值，并在周期、成长、资金三维度解读非银金融行业的机会。展望2026年，在健康牛背景下，非银金融具系统性机会：居民资产配置向权益资产与保险产品转移，资管及财富管理等业务空间扩大，资本市场活跃度提升，且长期利率企稳有利于资产端与盈利弹性。券商方面，定价与认知尚未充分反映长期逻辑，海外扩张与科创板深化将带来新增长点；保险板块则受益于负债端储蓄需求释放与资产端回暖，具备估值修复潜力。总体而言，非银金融在当前低估值环境下具备向上修复与盈利改善的潜力。
🏷️ #非银金融 #研究理念 #周期成长资金 #资产端回暖 #估值修复
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📰 新浪券商热点小时报丨2026年07月27日00时_今日实时券商热点速递
本周市场在震荡中寻求平衡，核心仍以防御为主。中信证券提示，全球原油冲击虽然持续，但对8月行情的修复趋势影响有限，市场正在经历风偏下降、情绪回落的过程，预计8月将出现普遍的轮动修复。券商相关数据则显示交易活跃度与融资情绪均有所波动，但新发偏股基金活跃度上升，显示资金对结构性机会的关注度在提升。行业周报方面，非银金融板块中保险上涨明显，券商等板块相对表现一般，公募持仓显示非银金融的配置略有回落，机构在关注估值修复与结构性机会。对比历史，大宗商品轮动的规律仍被部分机构提及，黄金、白银、工业金属、能源等板块存在阶段性轮动机会。总体而言，市场在多重冲击与结构性机会之间切换，防御与精选配置将是短期核心策略。
🏷️ #市场 #防御 #轮动 #非银金融 #原油
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📰 新浪券商热点小时报丨2026年07月27日00时_今日实时券商热点速递
本周市场在震荡中寻求平衡，核心仍以防御为主。中信证券提示，全球原油冲击虽然持续，但对8月行情的修复趋势影响有限，市场正在经历风偏下降、情绪回落的过程，预计8月将出现普遍的轮动修复。券商相关数据则显示交易活跃度与融资情绪均有所波动，但新发偏股基金活跃度上升，显示资金对结构性机会的关注度在提升。行业周报方面，非银金融板块中保险上涨明显，券商等板块相对表现一般，公募持仓显示非银金融的配置略有回落，机构在关注估值修复与结构性机会。对比历史，大宗商品轮动的规律仍被部分机构提及，黄金、白银、工业金属、能源等板块存在阶段性轮动机会。总体而言，市场在多重冲击与结构性机会之间切换，防御与精选配置将是短期核心策略。
🏷️ #市场 #防御 #轮动 #非银金融 #原油
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📰 监管明确呵护资本市场 非银金融低估值配置机遇凸显
7月以来A股市场出现调整，创业板指下跌近20%，科创50同样承压。监管层持续召开投资者和上市公司座谈会，强调健全投资者保护机制与完善市场制度，以提升市场的内在稳定性。国资委及旗下机构快速行动，中国国新动用超500亿元，中国诚通增持近百亿元，重点布局优质央企、科技资产和宽基ETF。数据显示，7月13日至24日宽基ETF净流入达到1653.28亿元；同时头部险企发布乐观公告，表态将增加权益配置，券商也启动股票回购，以提振信心。研报认为非银金融行业基本面稳健，长期向好将为市场创造良好环境；国资投资优质资产及增配宽基ETF有望直接利好非银板块，监管态度的明确也缓解了对保险股的担忧。至7月24日收盘，券商板块PB仅1.19倍，上市险企PEV约0.69倍，处于历史低位与基本面改善形成背离。尽管短期波动，证券板块交易活跃，业绩冲击有限，估值具配置性价比。保险行业基本面持续修复，监管稳定市场，低估值叠加长期向好逻辑增强配置需求。整体看，非银金融板块在政策与市场双重利好下具有吸引力，建议关注中信证券、国泰君安、中金公司、中国人寿与中国平安。
🏷️ #市场 #非银金融 #宽基ETF #保险股 #券商
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📰 监管明确呵护资本市场 非银金融低估值配置机遇凸显
7月以来A股市场出现调整，创业板指下跌近20%，科创50同样承压。监管层持续召开投资者和上市公司座谈会，强调健全投资者保护机制与完善市场制度，以提升市场的内在稳定性。国资委及旗下机构快速行动，中国国新动用超500亿元，中国诚通增持近百亿元，重点布局优质央企、科技资产和宽基ETF。数据显示，7月13日至24日宽基ETF净流入达到1653.28亿元；同时头部险企发布乐观公告，表态将增加权益配置，券商也启动股票回购，以提振信心。研报认为非银金融行业基本面稳健，长期向好将为市场创造良好环境；国资投资优质资产及增配宽基ETF有望直接利好非银板块，监管态度的明确也缓解了对保险股的担忧。至7月24日收盘，券商板块PB仅1.19倍，上市险企PEV约0.69倍，处于历史低位与基本面改善形成背离。尽管短期波动，证券板块交易活跃，业绩冲击有限，估值具配置性价比。保险行业基本面持续修复，监管稳定市场，低估值叠加长期向好逻辑增强配置需求。整体看，非银金融板块在政策与市场双重利好下具有吸引力，建议关注中信证券、国泰君安、中金公司、中国人寿与中国平安。
🏷️ #市场 #非银金融 #宽基ETF #保险股 #券商
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📰 机构：监管表态稳定资本市场，券商板块估值处历史低位 配置性价比高
7月以来，监管层态度明确，强调呵护资本市场并完善投资者保护机制，市场出现积极信号。证监会多次召开座谈会，提出健全长效机制、提升市场基础制度稳定性，推动高质量发展成果向投资者共享。国资委控股公司积极出手增持中央企业股票、加大优质央企、科技资产和宽基ETF配置，稳定市场信心，宽基ETF在7.13-7.24期间实现显著资金流入。头部险企及部分券商通过回购和增配，进一步提振市场。非银金融行业在基本面持续修复的同时，逆周期调节和监管呵护使板块具备较高的性价比，当前估值处于历史低位，与基本面改善形成对比。投资策略上，证券、保险及相关龙头具备配置价值，关注中信证券、国泰君安、中金公司、中国人寿、中国平安等标的，同时关注市场波动和政策落地的不确定性带来的风险。
🏷️ #资本市场 #非银金融 #投资者保护 #国资增持 #ETF
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📰 机构：监管表态稳定资本市场，券商板块估值处历史低位 配置性价比高
7月以来，监管层态度明确，强调呵护资本市场并完善投资者保护机制，市场出现积极信号。证监会多次召开座谈会，提出健全长效机制、提升市场基础制度稳定性，推动高质量发展成果向投资者共享。国资委控股公司积极出手增持中央企业股票、加大优质央企、科技资产和宽基ETF配置，稳定市场信心，宽基ETF在7.13-7.24期间实现显著资金流入。头部险企及部分券商通过回购和增配，进一步提振市场。非银金融行业在基本面持续修复的同时，逆周期调节和监管呵护使板块具备较高的性价比，当前估值处于历史低位，与基本面改善形成对比。投资策略上，证券、保险及相关龙头具备配置价值，关注中信证券、国泰君安、中金公司、中国人寿、中国平安等标的，同时关注市场波动和政策落地的不确定性带来的风险。
🏷️ #资本市场 #非银金融 #投资者保护 #国资增持 #ETF
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📰 业绩政策共振催化 非银金融估值修复机会显现
本周市场量能维持高位，沪深两市日均成交额达2.50万亿元，两融余额保持在2.95万亿元，显示市场活跃度与资金供给仍然充裕。香港交易所优化上市机制，降低了优质创新企业及海外发行人赴港上市的制度成本，预计推动跨境投行业务需求增长，头部券商的境内外协同优势将进一步凸显。上半年保险行业原保费收入同比小幅增长，主因是人身险保费提升，保险指数显著跑赢沪深300，反映权益市场回暖改善了险企投资端。研报指出，非银金融行业因政策与业绩共振而进入估值修复周期，资本市场稳市政策落地、国有资本运营平台加强权益配置、长期资金入市等因素将共同为投行业务打开增量空间，短期在震荡后有望开启向上趋势。随着中报盈利改善趋势得到验证，保险端负债成本拐点及长期利率企稳将推动利费差改善，资产端向科技创新领域扩张空间扩大，非银金融板块估值修复有望带来相关龙头企业的收益提升。
🏷️ #市场 #券商 #保险 #非银金融 #港股
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📰 业绩政策共振催化 非银金融估值修复机会显现
本周市场量能维持高位，沪深两市日均成交额达2.50万亿元，两融余额保持在2.95万亿元，显示市场活跃度与资金供给仍然充裕。香港交易所优化上市机制，降低了优质创新企业及海外发行人赴港上市的制度成本，预计推动跨境投行业务需求增长，头部券商的境内外协同优势将进一步凸显。上半年保险行业原保费收入同比小幅增长，主因是人身险保费提升，保险指数显著跑赢沪深300，反映权益市场回暖改善了险企投资端。研报指出，非银金融行业因政策与业绩共振而进入估值修复周期，资本市场稳市政策落地、国有资本运营平台加强权益配置、长期资金入市等因素将共同为投行业务打开增量空间，短期在震荡后有望开启向上趋势。随着中报盈利改善趋势得到验证，保险端负债成本拐点及长期利率企稳将推动利费差改善，资产端向科技创新领域扩张空间扩大，非银金融板块估值修复有望带来相关龙头企业的收益提升。
🏷️ #市场 #券商 #保险 #非银金融 #港股
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📰 非银金融行业周报：2季度非银持仓仍在低位，稳股市信号利好非银
本周非银板块在股市波动中呈现低位持仓与分化修复迹象。券商、保险与沪深300指数表现各异，保险受股市上涨带动估值修复，非银整体仍处低位，但在头部券商的估值重塑与中报高景气支持下，板块超额回升的潜力增强。公募重仓数据显示券商持仓小幅回升，保险持仓持续下降但中期盈利支撑，科技股波动加大推动市场对非银的稳股市预期。证监会多场座谈会强调稳股市、增加长期资金入市，对券商成长性与资产管理等业务形成利好信号，头部券商如中金、国泰海通被看好估值重塑。保险方面7月初预定利率研究值维持平稳，股市上涨带动中报业绩有望同比大幅增长，催化估值修复，重点关注中国人寿、中国平安、中国太保等。综合来看，非银在低位的背景下，凭借政策稳市场与行业景气回升，依然具备阶段性修复与收益可能。
🏷️ #非银 #券商 #保险 #估值修复 #中报
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📰 非银金融行业周报：2季度非银持仓仍在低位，稳股市信号利好非银
本周非银板块在股市波动中呈现低位持仓与分化修复迹象。券商、保险与沪深300指数表现各异，保险受股市上涨带动估值修复，非银整体仍处低位，但在头部券商的估值重塑与中报高景气支持下，板块超额回升的潜力增强。公募重仓数据显示券商持仓小幅回升，保险持仓持续下降但中期盈利支撑，科技股波动加大推动市场对非银的稳股市预期。证监会多场座谈会强调稳股市、增加长期资金入市，对券商成长性与资产管理等业务形成利好信号，头部券商如中金、国泰海通被看好估值重塑。保险方面7月初预定利率研究值维持平稳，股市上涨带动中报业绩有望同比大幅增长，催化估值修复，重点关注中国人寿、中国平安、中国太保等。综合来看，非银在低位的背景下，凭借政策稳市场与行业景气回升，依然具备阶段性修复与收益可能。
🏷️ #非银 #券商 #保险 #估值修复 #中报
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📰 公募Q2减持非银证券却逆势加仓 机构维持看好
2026年二季度主动偏股公募基金对A股非银金融行业持仓比重小幅回落，环比降至0.94%，保险板块也有所下滑，只有证券板块实现小幅加仓，体现机构对券商在活跃市场中的业绩兑现能力保持乐观。非银金融整体上涨，行业排名提升至第13位。中国平安仍为第一大重仓股，中信证券则以小幅增持居增持榜前列。研报指出，虽然总体持仓因市场风格向科技板块偏移而下降，但券商资金的持续加仓显示其在市场波动中的盈利潜力被认可。头部险企的资产负债管理进一步优化，久期匹配和负债成本改善有望转化为业绩增长动力，招商证券在科技股权投资方面的布局亦被看好。多元金融板块中，南华期货景气度较高，后续表现值得期待。总体来看，市场成交活跃与权益环境改善将为非银金融带来结构性机会，相关个股具备较强弹性。
🏷️ #非银金融 #券商 #保险 #南华期货 #招商证券
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📰 公募Q2减持非银证券却逆势加仓 机构维持看好
2026年二季度主动偏股公募基金对A股非银金融行业持仓比重小幅回落，环比降至0.94%，保险板块也有所下滑，只有证券板块实现小幅加仓，体现机构对券商在活跃市场中的业绩兑现能力保持乐观。非银金融整体上涨，行业排名提升至第13位。中国平安仍为第一大重仓股，中信证券则以小幅增持居增持榜前列。研报指出，虽然总体持仓因市场风格向科技板块偏移而下降，但券商资金的持续加仓显示其在市场波动中的盈利潜力被认可。头部险企的资产负债管理进一步优化，久期匹配和负债成本改善有望转化为业绩增长动力，招商证券在科技股权投资方面的布局亦被看好。多元金融板块中，南华期货景气度较高，后续表现值得期待。总体来看，市场成交活跃与权益环境改善将为非银金融带来结构性机会，相关个股具备较强弹性。
🏷️ #非银金融 #券商 #保险 #南华期货 #招商证券
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📰 券商保险中期业绩集体高增，金融板块稳盘逻辑强化，证券保险ETF易方达（512070）连续3日净流入
7月24日，至09:51，300非银指数下跌0.99%，个股方面国泰海通上涨。热门ETF易方达证券保险ETF（512070）成交额1.39亿元，换手率0.86%，连续3日净流入。公募基金重仓披露显示，主动基金在AH非银板块的持仓市值为283亿元，环比下降15.2%，其中保险减仓明显、券商小幅增配。A股非银板块中券商获增持，保险连续两季度减配；港股非银板块券商增仓明显，保险减仓。7月23日，非银金融行业中报预喜率居披露行业前列；保险行业协会公布2Q26人身险预定利率研究值环比升至1.94%，实现两连升，未达到触发传统险利率下调的条件。7月21日，多家险企、券商公布中期业绩预增，头部险企归母净利润增速超200%，19家上市券商中期增速持续高位，头部券商规模突出，中小券商弹性较强。中泰证券表示，成长板块高位回落后进行再平衡，低估值红利板块获得托底；头部券商筹码更干净，业绩确定性增强，保险股估值具吸引力，2Q26基本面与股价背离有望修复。在市场动荡背景下，金融板块被视为稳盘核心，资金从压制向托底转变，预计板块将继续呈现“先跑相对，再有绝对”的走势。证券保险ETF易方达（512070）紧跟300非银（H30035.CSI）指数，该指数由沪深300中归属于资本市场、其他金融、保险行业的27只股票组成，证券行业占比近60%、保险占比近40%，另有联接基金覆盖场外渠道。风险提示：股市有风险，投资需谨慎。金融界提醒：本文内容、数据与工具不构成投资建议，仅供参考。股市有风险，投资需谨慎！
🏷️ #非银板块 #证券保险ETF #中期业绩 #股市风险 #基金重仓
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📰 券商保险中期业绩集体高增，金融板块稳盘逻辑强化，证券保险ETF易方达（512070）连续3日净流入
7月24日，至09:51，300非银指数下跌0.99%，个股方面国泰海通上涨。热门ETF易方达证券保险ETF（512070）成交额1.39亿元，换手率0.86%，连续3日净流入。公募基金重仓披露显示，主动基金在AH非银板块的持仓市值为283亿元，环比下降15.2%，其中保险减仓明显、券商小幅增配。A股非银板块中券商获增持，保险连续两季度减配；港股非银板块券商增仓明显，保险减仓。7月23日，非银金融行业中报预喜率居披露行业前列；保险行业协会公布2Q26人身险预定利率研究值环比升至1.94%，实现两连升，未达到触发传统险利率下调的条件。7月21日，多家险企、券商公布中期业绩预增，头部险企归母净利润增速超200%，19家上市券商中期增速持续高位，头部券商规模突出，中小券商弹性较强。中泰证券表示，成长板块高位回落后进行再平衡，低估值红利板块获得托底；头部券商筹码更干净，业绩确定性增强，保险股估值具吸引力，2Q26基本面与股价背离有望修复。在市场动荡背景下，金融板块被视为稳盘核心，资金从压制向托底转变，预计板块将继续呈现“先跑相对，再有绝对”的走势。证券保险ETF易方达（512070）紧跟300非银（H30035.CSI）指数，该指数由沪深300中归属于资本市场、其他金融、保险行业的27只股票组成，证券行业占比近60%、保险占比近40%，另有联接基金覆盖场外渠道。风险提示：股市有风险，投资需谨慎。金融界提醒：本文内容、数据与工具不构成投资建议，仅供参考。股市有风险，投资需谨慎！
🏷️ #非银板块 #证券保险ETF #中期业绩 #股市风险 #基金重仓
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📰 公募Q2非银持仓低配收窄 券商保险配置价值凸显
据中财网报道，2026年二季度公募基金对非银金融行业的总持仓为0.98%，环比下降0.47个百分点，但与沪深300的低配幅度缩窄至7.30个百分点，显示在市场环境改善的背景下非银板块景气度仍有提升空间。前五大重仓股集中在保险与券商领域，分别为中国平安、中信证券、国泰君安、华泰证券和中国太保，其中平安与太保出现减持，而国寿与人保则获得增持，保险板块持仓降至0.42%。券商及互金板块持仓回升0.15个百分点至0.50%，板块估值有所提升。研报认为，2026年以来市场环境持续优化，日均股基成交额大幅上涨，直接推动非银板块景气度上行，公募基金对非银板块的持仓仍处于相对低位，未来配置空间值得关注。随着保险和券商板块估值处于低位，市场环境改善有望释放相关个股的业绩弹性，研报重点推荐中国平安、太保、国寿、新华保险、国泰君安及同花顺等标的。
🏷️ #非银金融 #保险 #券商 #公募基金 #市场环境
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📰 公募Q2非银持仓低配收窄 券商保险配置价值凸显
据中财网报道，2026年二季度公募基金对非银金融行业的总持仓为0.98%，环比下降0.47个百分点，但与沪深300的低配幅度缩窄至7.30个百分点，显示在市场环境改善的背景下非银板块景气度仍有提升空间。前五大重仓股集中在保险与券商领域，分别为中国平安、中信证券、国泰君安、华泰证券和中国太保，其中平安与太保出现减持，而国寿与人保则获得增持，保险板块持仓降至0.42%。券商及互金板块持仓回升0.15个百分点至0.50%，板块估值有所提升。研报认为，2026年以来市场环境持续优化，日均股基成交额大幅上涨，直接推动非银板块景气度上行，公募基金对非银板块的持仓仍处于相对低位，未来配置空间值得关注。随着保险和券商板块估值处于低位，市场环境改善有望释放相关个股的业绩弹性，研报重点推荐中国平安、太保、国寿、新华保险、国泰君安及同花顺等标的。
🏷️ #非银金融 #保险 #券商 #公募基金 #市场环境
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📰 非银金融景气底色不改 低估值配置价值凸显
本周市场日均成交额为2.64万亿元，环比回落9.65%，但同比大幅增长70.93%，体现流动性虽有所减弱但整体上涨势头仍存。两融余额达到2.86万亿元，较年初增长12.5%，处于历史高位，显示融资需求依然强劲。保险板块方面，中国人寿、新华保险发布中期业绩预增公告，归母净利润同比预增区间显著扩大，代理与投资收益结构改善带动利润承压缓解，负债端通过分红险转型降低成本，头部险企市场份额有望提升。券商研报强调非银金融行业成交回落并未改变景气底色，流动性宽松、增量资金入市及政策红利持续支撑，IPO与再融资节奏平稳，公募费率改革促使行业从规模导向转向回报导向，证券板块估值处于历史中低位，PB约1.32倍。港股非银板块在低估值与盈利改善预期叠加下具备中长期配置价值，消费金融在监管趋稳、促消费政策及AI提效三重红利下进入增长期。整体来看，非银金融板块基本面稳固、估值低位，具备配置机会，行业弹性仍在，需关注市场风险与政策变化对流动性的影响。
🏷️ #非银金融 #保险板块 #港股 #消费金融 #公募改革
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📰 非银金融景气底色不改 低估值配置价值凸显
本周市场日均成交额为2.64万亿元，环比回落9.65%，但同比大幅增长70.93%，体现流动性虽有所减弱但整体上涨势头仍存。两融余额达到2.86万亿元，较年初增长12.5%，处于历史高位，显示融资需求依然强劲。保险板块方面，中国人寿、新华保险发布中期业绩预增公告，归母净利润同比预增区间显著扩大，代理与投资收益结构改善带动利润承压缓解，负债端通过分红险转型降低成本，头部险企市场份额有望提升。券商研报强调非银金融行业成交回落并未改变景气底色，流动性宽松、增量资金入市及政策红利持续支撑，IPO与再融资节奏平稳，公募费率改革促使行业从规模导向转向回报导向，证券板块估值处于历史中低位，PB约1.32倍。港股非银板块在低估值与盈利改善预期叠加下具备中长期配置价值，消费金融在监管趋稳、促消费政策及AI提效三重红利下进入增长期。整体来看，非银金融板块基本面稳固、估值低位，具备配置机会，行业弹性仍在，需关注市场风险与政策变化对流动性的影响。
🏷️ #非银金融 #保险板块 #港股 #消费金融 #公募改革
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📰 深市非银金融中报“预喜潮” 超八成公司增速超50%
2026年上半年，深市非银金融行业在资本市场稳中向好、交易活跃的背景下呈现强劲增长势头。业绩预告公司中，多数增速显著，行业盈利水平提升明显。广发证券预计净利润达110亿至120亿元，同比增长70%至85%，在财富管理、交易及机构、投资管理及投行等板块实现收入同比增长，显示高质量发展成效。长江证券预计归母净利润31.26亿至33亿元，同比增长80%至90%，通过“投研+投资+投行”全链条协同并加强政企、保险、私募等非公募客户服务，提升规模与收益。越秀资本、东北证券、华西证券等亦实现不同维度的利润增长，受市场向好、子公司转型及核心业务协同驱动。总体看，上半年核心业务如财富管理、投资交易、资产管理等均呈现发力态势，预计下半年将继续稳健推进高质量发展，进一步服务实体经济与区域创新。整体而言，深市非银金融行业展现出较强韧性和活力，为一流投资银行建设和高质量发展提供支撑。
🏷️ #非银金融 #财富管理 #投行业务 #资产管理 #投资交易
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📰 深市非银金融中报“预喜潮” 超八成公司增速超50%
2026年上半年，深市非银金融行业在资本市场稳中向好、交易活跃的背景下呈现强劲增长势头。业绩预告公司中，多数增速显著，行业盈利水平提升明显。广发证券预计净利润达110亿至120亿元，同比增长70%至85%，在财富管理、交易及机构、投资管理及投行等板块实现收入同比增长，显示高质量发展成效。长江证券预计归母净利润31.26亿至33亿元，同比增长80%至90%，通过“投研+投资+投行”全链条协同并加强政企、保险、私募等非公募客户服务，提升规模与收益。越秀资本、东北证券、华西证券等亦实现不同维度的利润增长，受市场向好、子公司转型及核心业务协同驱动。总体看，上半年核心业务如财富管理、投资交易、资产管理等均呈现发力态势，预计下半年将继续稳健推进高质量发展，进一步服务实体经济与区域创新。整体而言，深市非银金融行业展现出较强韧性和活力，为一流投资银行建设和高质量发展提供支撑。
🏷️ #非银金融 #财富管理 #投行业务 #资产管理 #投资交易
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