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📰 调整险企风险因子，或撬动超千亿增量资金入市！险资长期持仓的绩优潜力股曝光

近日，金融监管总局下调保险公司多项风险因子，旨在提升保险资金服务实体经济的质效。根据新发布的《通知》，保险公司持仓时间超过三年的沪深300指数成份股和中证红利低波动100指数成份股的风险因子从0.3下调至0.27，持仓时间超过两年的科创板上市普通股的风险因子从0.4下调至0.36。这一政策的实施预计将撬动超千亿的增量资金入市，推动A股市场的反弹。

根据统计，截至2025年三季度末，险资持有的个股数量超过600只，其中46只个股的持仓时间超过三年或两年，年内平均涨幅超过10%。这些个股中，安集科技、睿创微纳等表现突出，年内涨幅均超过60%。此外，9只个股的机构预测净利润增幅将持续超过20%，其中广大特材的增幅甚至有望超过200%。

整体来看，险资的长期持仓策略和风险因子的调整将为市场注入更多活力，促进资本的有效配置。随着政策的不断优化，险资的入市速度将加快，进一步推动A股市场的健康发展。投资者应关注这些潜力股的后续表现，以把握市场机会。

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📰 险资股票投资风险因子调降10%落地！业内测算或可释放千亿入市资金

近期，国家金融监管总局发布了《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，将保险公司持仓时间超过三年的沪深300指数成分股及中证红利低波动100指数成分股的风险因子下调至0.27。政策旨在鼓励保险公司加大权益投资，提升其配置意愿，从而释放大额资金入市。分析师指出，如将最低资本全部增配于沪深300股票，预计可释放1086亿元资金，这将为市场提供积极的支持。

此政策不仅是对险资权益投资的刺激，也为提升保险公司的偿付能力提供了可能。风险因子下调意味着保险公司对权益资产的资本占用减少，从而改善了其偿付能力充足率。保险公司在进行权益投资时，如何平衡风险和回报，发挥核心优势，成为接下来的重要考量。金融监管机构通过优化风险因子的设置，旨在推动长期资本和耐心资本的形成，助力科技创新。

整体上，险资在政策调控的推动下，今年股票投资大幅增长。三季度数据显示，险资的股市投资账面余额较去年末显著增加，增幅接近五成。伴随股市回暖和政策引导，险资将持续关注优质股票资产，争取在未来的投资中获取更大的收益，推动经济的高质量发展。

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📰 险资举牌步履不停

近年来，保险资金频繁进入市场，尤其是在创新药领域的投资不断加码，以追求财务收益与社会价值的双重目标。以泰康人寿为例，其近期增持复宏汉霖H股，成为2024年保险公司举牌的一个缩影。从统计数据来看，2024年险资的举牌次数已超过过去三年的总和，这表明保险资金对于优质企业的看好与集中持有的倾向。

险资频繁举牌的背后，是行业结构变化及政策的推动。低利率及资产荒使险企面临收益压力，促使其向权益投资倾斜。同时，新会计准则的实施也为保险公司在利润表上提供了更多稳定性。政策层面的支持进一步推动了中长期资金入市，提升了保险资金在A股的投资比例，增强了行业信心。

在具体的投资标的方面，银行股和公用事业等领域成为险资的重点关注对象。这不仅是由于这些企业的稳定财务表现，更因其能提供稳定的收益来源和高股息特征，满足保险公司增配红利股的需求，因此吸引了他们的投资目光。

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📰 加仓！险资前三季度股票余额增万亿，重仓了这些行业

今年前三季度，保险资金加仓股票成为投资的重点，三季度末保险资金运用余额达到37.46万亿元，股票账面余额为3.62万亿元，较去年末增加了1.19万亿元，增幅近五成。险资配置的核心权益资产达到5.6万亿元，增幅为36.19%。银行股依然是险资的主要投资对象，第三季度增持股数排名第一，钢铁、通信、食品饮料等行业也受到重点增持。

保险资金的增仓主要受政策引导、经营需求和资本市场回稳等因素推动。低利率环境下，传统固收策略收益较低，险企需要通过权益资产增强收益。市场分析指出，A股自4月以来表现良好，沪深300指数累计上涨约18%，吸引险资加大投资。上市险企的三季报显示，权益资产成为投资收益增长的重要因素。

险资在权益资产中采取“分红股+成长股”的投资策略，优选高股息标的与新兴产业的优质成长公司。不同类型的险企在选股偏好上存在差异，人身险公司偏好低PB、高股息的大市值蓝筹股，而财险则更倾向于高PE和低股息的成长股。业内普遍认为，权益投资已成为险企净利润的关键因素，未来有望改善低利率环境下的投资生态。

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