⁣
📰 港股行业景气改善的线索浮现 机构称资金面进入观察期

近期港股市场呈现震荡格局，行业景气度分化明显。周期与科技板块维持高景气，而大众消费和高股息板块则出现边际改善迹象。分析显示，全球流动性宽松及涨价预期推动金属、材料和能源等周期行业表现良好，消费电子则受益于AI产业的上行趋势。与此同时，香港地产和港交所也展现出较强的经济改善信号。

在资金面上，南向资金流入速度放缓，市场情绪回归中性。根据彭博一致预期，境外中资股的营收和盈利预期出现分化，整体营收上修0.3%，新消费和金融红利表现突出。然而，互联网和地产板块则面临下修压力。ROE分析显示，消费者服务和科技硬件等行业表现较为突出，预计未来将继续修复。

估值方面，技术硬件与耐用消费品的性价比显著，结合PEG角度分析，多个行业的估值相对合理。南向资金流入已接近测算水平，市场情绪降温至中性，投资者应在风险均衡的情况下逐步建仓，等待更优的加仓时机。

🏷️ #港股 #行业景气 #南向资金 #投资策略 #估值分析

🔗 原文链接

⁣
📰 华泰证券：7月大金融、中游制造、TMT景气改善

华泰证券的最新研究报告指出，7月非金融行业的景气指数整体回升，表现出大金融、中游制造和TMT等多个行业的改善趋势。在反内卷政策的推动下，ROE的企稳回升能见度进一步提升，行业未来的表现备受关注。

报告中提到，投资者应关注一些进入筑底或爬坡阶段的品种，如工业金属、能源金属及钢铁等。同时，海外AI资本开支在第二季度持续上行，推动了相关元件如存储、软件、游戏的景气改善。

此外，报告还强调了独立景气周期驱动的小金属、军工、通用自动化及医药行业的发展潜力。在配置策略上，建议战术挖掘景气改善的板块，如存储、化工和保险，并战略上超配大金融、军工及医药等领域，特别是医药行业正在向新的领域扩展。

🏷️ #华泰证券 #行业景气 #AI产业 #投资策略 #医药

🔗 原文链接