⁣
📰 自营产品加速出清 代销成转型主航道

7月以来，多个未设立理财业务的中小银行加速与理财公司签订代销合作，转型将自营理财压降与代销拓量并举。2026年上半年数据显示，多家银行自营理财规模持续下滑，部分机构自营存量清零；与此同时，理财公司合作代销机构数量与覆盖面显著提升，跨行代销规模扩展至656家机构，显示银行在自营受压的背景下通过代销来满足客户需求。多家银行已与信银理财、兴银理财、象山农商银行、南浔农商银行等建立代销关系，北银理财等也扩展至龙江银行、太原农商银行、湖北银行、湖南银行等。监管层推动代理销售管理办法落地，强化准入与全流程监管，促进行业向专业化、规范化转型。自营理财虽有个别银行保持一定规模，但整体呈下降态势，福建海峡银行等已将自营存续彻底清零，太仓农商银行与龙江银行等也经历明显下滑。部分银行则通过加强长期限产品、提升投资能力来寻求收益增厚与市场份额的稳定，如苏州农商银行、青岛农商银行的自营理财呈现增长。行业普遍认同，代销渠道将成为未来扩张的重要驱动。记者也指出，转型路径正由产品驱动向渠道驱动转变，专业化与人才配置成为提升竞争力的关键。

🏷️ #理财代销 #自营压降 #渠道转型 #中小银行 #监管规范

🔗 原文链接

⁣
📰 非银金融行业点评报告：存款向非银体系迁移，私募与FOF增加明显

2026上半年居民风险偏好有所修复，存款正在向非银体系迁移，推动公募与私募产品的结构性变化。上半年居民存款增速低于M2，但非银存款增量显著，显示风险偏好提升与资金向非银渠道转移的趋势。基金方面，非货规模与FOF净申购持续增多，私募基金存量创历史新高，证券投资基金的规模与份额显著扩大，股票型ETF出现净赎回但整体偏股基金申赎呈现逆周期行为。理财端方面，银行理财增速放缓但存量稳健，固收与混合类产品贡献稳健；保费收入同比小幅提升，受基数与银保合一等因素影响。总体来看，低利率与市场景气度提升叠加居民风险偏好改善，将为券商大财富管理与保险端负债端的高质量增长提供支撑，非银板块估值处于历史低位，推荐关注广发证券、中金公司、华泰证券、中国平安等标的，以及香港交易所等。

🏷️ #存款迁移 #私募增长 #FOF申购 #理财增速 #大财富管理

🔗 原文链接

⁣
📰 评孙光林《金融陷阱》：溯源金融陷阱根源，重塑大众风险认知
_光明网

数字金融快速发展与大众参与热情提升的背后，金融骗局也日趋花样繁多、隐蔽性增强。本书《金融陷阱》以学术严谨与大众可读性并重的方式，系统拆解七大典型陷阱，如庞氏骗局、资本造假、违规募资、伪科技投资、杀猪盘、返利诈骗等，既梳理传统乱象，也解读数字时代的新型诈骗手段，帮助读者识别真实与虚假背后的逻辑。作者通过扎实的研究与真实案例，揭示骗局利用人性弱点、信任透支的本质，分析企业财务造假与数据失真成因，剖析科技概念炒作的包装与欺诈，并完整拆解各类作案流程，从贪图收益、盲从跟风等心理漏洞入手，强调风险认知的重要性。书中进一步指出全民金融素养参差不齐、风险认知不足是受害主因，强调从市场机制、行业规则和人性心理层面入手，提升读者的风险识别与防范能力，促使投资者由被动防守转向主动防范，形成理性投资思维与健全的风险教育体系，为大众提供可落地的金融风险教育范本。

🏷️ #金融陷阱 #风险认知 #防骗教育 #庞氏骗局 #理性投资

🔗 原文链接

⁣
📰 理财公司密集降费 行业洗牌加速-金融频道

本报记者梳理发现，随着多家理财公司密集下调费率，销售服务费与投资管理费大幅降低，部分产品投资管理费率降至0%，形成0费率甚至低费率的现象。专家指出，此举在存款利率下行、债市收益走低背景下，是理财公司在稳存量、争取增量的短期策略，但行业竞争力核心仍在资产配置、风控与投研能力，降费应理性、注重长期价值。Wind数据显示五月以来近800份降费公告，降费力度差异明显，部分产品固定投资管理费降至0%，销售服务费也大幅下降。行业担忧无序降价引发价格内卷，削弱对投研、风控的投入，损害投资者权益；同时，过度降价可能让投资者只关注费用，忽视风险与收益稳定性。业内观点认为，理财公司应通过扩大规模、提升投研与资产配置能力来实现超额收益分成，行业格局正向分化、集中度提升，大型机构可将降费常态化，小型机构需加强投研与产品创新。总体看，降费有助于稳健收益与市场扩容，但要防止无序竞争，促使高质量比拼成为未来主线。

🏷️ #降费 #理财行业 #投研 #资产配置 #风险控制

🔗 原文链接

⁣
📰 32万亿理财配置格局生变！债券类资产占比创资管新规落地后新低

截至3月末，银行理财存续规模为31.91万亿元。一季度债券类资产占比创资管新规落地以来新低，债券+同业存单合计占比为51.4%。理财资产投向总额34.13万亿元，债券14.21万亿元、现金9.81万亿元、同业存单3.33万亿元，呈现向多资产配置转变的趋势。
资金端结构也在改变，固定收益类资产仍占比高达96.65%，混合类0.98万亿元、权益0.07万亿元、商品0.02万亿元。多策略布局加速，ESG、目标盈、打新等特色产品不断涌现，投资者数量达1.48亿，同比增速约17.46%。一季度末存续规模较年初下降约1.38万亿元，季末回升在二季度有望加速。

🏷️ #债券占比 #多资产配置 #理财存续规模 #季末规律

🔗 原文链接

⁣
📰 理财吸金大战升级：两万亿俱乐部扩容 代销渠道成胜负手

2025年理财行业在多家机构的努力下实现了规模和盈利的双升级：多家机构的管理规模突破2万亿元，招银理财、兴银理财、信银理财、农银理财、工银理财进入“两万亿俱乐部”，其中信银理财增速居前，光大理财、中邮理财、民生理财等亦有明显增长。代销渠道的扩展和产品布局的优化成为增长的核心引擎，银行在年报中明确通过强化多资产、多策略投研能力、扩大对外代销渠道来提升规模，同时也在提高投资者的获得感与持有体验上下功夫。行业整体利润增速高于规模增速，源于压降现金管理产品、增加高费率的多资产产品比例，以及推进含权产品与权益投资能力的提升。面对居民存款再配置的趋势，理财公司将继续在固收、权益、商品等多品种资产配置上优化产品设计，并加强投资者教育与信息披露，提升风险管理与客户服务水平，力求在波动中实现稳健增长。

🏷️ #理财规模 #多资产配置 #代销扩张 #投资者获得感 #风险管理

🔗 原文链接

⁣
📰 预见金马｜招银理财董倩：2026年是理财行业转型发展的关键时期

2025年银行理财在低利率环境中展现稳健动能，招银理财通过深化产品功能与模式创新，巩固“稳”的特色，推动多元化资产配置与细分含权产品线的发展，构建“全+福”多资产品牌矩阵，取得显著业绩，管理规模突破4000亿元，持仓客户超过4000万户。2026年被视为理财行业转型的关键期，固收+等多资产多策略产品预计迎来快速发展。招银理财将抓住“十五五”时期的战略机遇，持续以投研实力、优质产品和专业服务为投资者创造长期稳健回报，深化客户资产配置的全方位覆盖，并在稳健基础上拓展更广的产品与服务，助力客户财富增值。祝愿新春及马年带来家人安康、事事顺遂。

🏷️ #理财转型 #多资产 #稳健回报 #招商银行理财 #产品创新

🔗 原文链接

⁣
📰 银行理财代销加速扩张，有农商行年内产品数量暴增两倍

自2025年以来，银行理财代销市场显著升温，理财产品数量和规模快速扩张，成为银行在息差收窄背景下的重要发力点。然而，随着业务的快速推进，管理漏洞逐渐暴露，导致监管罚单频现，合规压力不断增加。理财代销正从规模竞争转向能力竞争，银行在抢占市场的同时，需关注风险底线，以应对行业挑战。

截至2025年9月，银行理财产品的存续规模首次突破32万亿元，投资者数量同比增长12.7%。在低利率环境下，理财代销成为银行扩张的主要手段，尤其是中小银行加速入场，成为业务扩张的“黑马”。此外，股份行在保持规模优势的同时，增速趋于平缓，显示出市场竞争的激烈。

然而，部分银行因管理不审慎而受到高额罚单，监管对理财和代销业务的要求日益严格。新规明确了合作机构、产品准入及销售行为的规范，要求银行强化尽职调查和客户风险评估。未来，理财代销市场将从拼数量转向拼能力，银行需在合规管理、客户服务和风险控制上加大投入，以实现可持续增长。

🏷️ #银行 #理财 #代销 #监管 #合规

🔗 原文链接

⁣
📰 好买财富杨文斌：建立中国财富管理行业的“医生”体系

中国财富管理行业在经历多年快速发展后，已初步形成基本框架，涵盖投资人、财富管理平台、资产管理机构及底层资产。尽管这一行业规模达约120万亿元，成为普惠金融的重要力量，但也暴露出诸多问题，如投资人缺乏理财获得感等。这一切表明，建立高质量的理财师队伍是当前的重要任务，发展专业财富管理人才体系将是解决现存问题的关键。

当前财富管理行业的服务逻辑与医疗行业高度一致，理财师如同医生，通过精准的投资诊断和科学的资产配置方案，帮助客户实现财富的健康增长。此外，理财师在客户行为干预与教育方面的作用显著，能够有效应对投资者的非理性行为，提升客户的财富获得感。因此，财富管理行业的核心价值在于通过专业服务为客户创造超额收益，提高财富积累效率。

为推动行业建设，应建立统一的理财师认证体系，并鼓励独立财富管理机构的培育。同时，还需引导智能投顾的规范发展，确保覆盖长尾客户的服务质量。构建中国特色的财富管理“医生”体系，不仅是推动行业高质量发展的必然要求，也对促进经济的稳定和居民财富的增值具有重要意义。

🏷️ #财富管理 #理财师 #超额收益 #客户价值 #智能投顾

🔗 原文链接

⁣
📰 银行理财规模和增速显著回升，金融ETF（510230）盘中涨超1%

2025年前三季度，中国理财规模达32.13万亿元，同比增长9.42%，增速有所提高。这一增长主要得益于低破净率、居民财富再配置以及理财子公司优化产品结构等因素。在资产配置方面，风险偏好出现下降，流动性成为首要考虑，三季度理财产品的投资规模单季增加1.36万亿元，其中现金及银行存款占比近90%。

展望2025年末，预计银行理财规模将实现约10%的同比增长，达到33-34万亿元。这一增长将受到行业端、居民端、产品端和市场端的共同推动。此外，金融ETF跟踪的180金融指数通过选取银行、保险、证券等行业的代表性上市公司的证券，较好地反映了金融市场的整体表现，具有很高的市场代表性和行业配置特征。

需要特别指出的是，市场观点会随环境变化而变动，投资者在参考时需谨慎。文中提到的个股仅供参考，并不构成投资建议。若需投资相关基金产品，建议选择与风险等级相匹配的产品，以保障投资的稳健性。

🏷️ #理财规模 #增长原因 #金融ETF #市场风险 #投资建议

🔗 原文链接

⁣
📰 北银理财首席投资官孙俊杰：低票息时代反而成就多资产配置重要布局机会

11月7日，在北京召开的“2025金融发展年会”上，北银理财首席投资官孙俊杰强调，低票息时代的资产配置多元化已成为趋势，关键在于有效及时的布局。他指出，应提前布局多市场，包括境外市场、资本市场、商品市场和REITs市场，并细分权益市场的策略，如打新、对冲、量化及FOF策略，以降低波动率。孙俊杰认为，低票息环境反而为多资产配置提供了重要机会。

他还提到，中小金融机构在理财行业的突围，关键在于抓住投资机会。数据显示，股份制银行和城商行理财子公司在规模和利润上实现了“双高速增长”，而大行理财子公司的增速相对平稳。孙俊杰强调，中小机构应每年抓住至少一次大机会，才能保持竞争力，提升产品业绩和市场布局。

在分享具体案例时，孙俊杰提到，2023年4月境内外美元存款收益率的逆转，北银理财及时抓住了机会，迅速推出美元理财产品，推动了业务增长。他总结，低利率时代的投资策略应向多元化发展，北银理财将继续注重科技赋能和特色经营，以促进业务的稳健发展。

🏷️ #金融发展 #资产配置 #投资机会 #理财子公司 #科技赋能

🔗 原文链接

⁣
📰 贵阳银行：金融创新引领，助力区域发展-新华网

贵阳银行在金牛资产管理研究中心发布的2024年践行“五篇大文章”成果评价中名列城商行第一，彰显了其在金融服务实体经济和践行国家金融战略方面的卓越表现。贵阳银行自开展理财业务以来，积极进行科技金融、绿色金融、普惠金融等领域的创新，取得显著成果，提升了品牌影响力，并为未来业务发展奠定了坚实基础。

在金融科技飞速发展的时代，贵阳银行加大投资，完成系统整合和数据治理，成为西南地区城商行首家拥有资管业务专属数据中台的银行。其自主研发的147个风控指标和智能化交易系统，全面提升了风控与合规能力，确保了投资者的资金安全。此外，贵阳银行还在普惠金融方面积极开展宣传活动，提高公众的金融素养。

贵阳银行坚持以客户为中心，提供个性化的投资建议，致力于财富增值与风险控制的最佳平衡。未来，贵阳银行将继续深化净值化管理，强化产品创新，为投资者提供更加稳健的理财选项，推动金融高质量发展，助力实现“五篇大文章”的目标。

🏷️ #贵阳银行 #金融创新 #风险管理 #普惠金融 #理财产品

🔗 原文链接