⁣
📰 【2026投资展望-非银行金融】从机构到居民，重视配置的力量 | 智库

2026年在低位利率企稳的背景下，非银金融机构持续重配权益资产，居民资金作为重要增量资金来源的趋势将进一步显现。文章指出，居民增量资金的入市将推动财富管理和资产管理能力突出的券商及金融科技企业受益，另外，低估值的保险股在盈利确定性提升与资产配置边际变化推动下将出现估值修复机会。数字人民币相关产业链的投资机会亦被看好，尤其是第三方支付在跨境场景的盈利模型和银行IT系统改造的确定性需求。展望2026年，居民资金将通过公域流量运营能力强的金融信息服务企业，以及在“固收+”领域具备优势的券商，带来投资机会；保险板块则从强调权益弹性转向估值修复逻辑，资产配置的稳健性提升有望带来盈利确定性的超预期。数字人民币的广泛应用将推动跨境支付和支付生态的协同发展。

🏷️ #非银金融 #居民增量资金 #数字人民币 #券商 #保险股

🔗 原文链接

⁣
📰 非银金融行业周报：居民存款迁移，驱动非银板块马年机会

本研报聚焦居民存款迁移对非银金融板块的驱动作用，认为在马年稳健股市长效机制逐步成形、波动率下降后，权益资产的吸引力提升，慢牛行情可期。财富端通过保险分红险、券商财富管理、资产管理等多元渠道入市，居民存款规模庞大，即使小额净流入也能显著增厚保险与券商的业绩。投资端在慢牛预期下，险企投资收益率中枢上移推动估值回升。保险板块凭借增长确定性与高ROE有望率先受益，资金持续增配，银保渠道在新单规模增速明显的背景下成为重要驱动。券商方面，2026年初各项指标增长强劲，开户与基金新发活跃，零售与财富管理主线有望带来春季行情。综合来看，推荐以低估值且有高利润贡献的华泰证券、广发证券，以及国泰海通、中金公司H、中信证券等为核心的组合，同时关注受益标的如同花顺、九方智投控股等。在风险提示方面，需关注市场波动对投资收益的影响及保险负债端表现与政策环境。

🏷️ #非银金融 #居民存款迁移 #保险板块 #券商 #投资端

🔗 原文链接

⁣
📰 向上而生 | 观点与大新金融温嘉炜对话：在结构调整中看到机会

2026年，中国经济在结构调整中继续稳中求进。随着经济向内需主导转型，企业面临着战略和创新的挑战。在这一背景下，温嘉炜预测2026年GDP增长约4.5%，强调提高居民收入和扩大内需是关键。此外，人工智能的发展将为消费带来新的动力，成为经济增长的重要推动力。

当前，中国面临新旧挑战，内需不足是主要问题，中央经济工作会议已着重强调提升居民消费率。尽管基建投资有望回暖，但房地产市场仍需时间消化。地方政府债务问题亟待解决，过度依赖房地产收入的状况尚未改善，影响财政健康。

未来，政府需要推出实际措施以改善居民收入结构，推动有效投资，确保可持续发展。经济的长期转型迫在眉睫，需关注外部环境变化与内部政策的协调，以促进经济的稳健增长。

🏷️ #中国经济 #内需主导 #居民收入 #人工智能 #地方债务

🔗 原文链接

⁣
📰 《养老金融发展白皮书(2025)》发布：机构深耕细作时代来临 - 21经济网

随着我国人口老龄化愈发加剧，养老金融已成为社会保障体系的重要组成部分，提升了人们对养老资金管理的关注。根据预测，到2032年底，我国65岁以上人口占比将超过20%。为应对这一挑战，监管部门推出了一系列养老金融政策，明确了发展的方向，以满足不同群体的需求。

兴业银行发布的《养老金融发展白皮书（2025）》指出，当前居民对养老金融产品的需求体现出安全和收益的优先考虑，尤其是较高收入人群更倾向于多元化投资。调研数据显示，许多居民愿意将收入的一部分投入养老储备，但实际缴存率偏低，显示出推广个人养老金的必要性与紧迫性。

未来，我国养老金融的发展将呈现出多元化和个性化趋势，如养老财富储备产品的丰富化和金融服务的适老化。借鉴国际先进经验，将有助于提升居民参与度，并推动养老产业的智能化发展，以更好地应对老龄化带来的挑战。

🏷️ #老龄化 #养老金融 #资金管理 #金融政策 #居民需求

🔗 原文链接

⁣
📰 金融健康促普惠金融高质量发展

金融健康关注微观经济主体的“三天”，即日常收支管理、应对冲击和未来发展准备。提升金融健康有助于增强居民消费能力和中小企业金融韧性，是普惠金融高质量发展的重要环节。白皮书指出，居民通过参与权益市场推动资产配置多元化，有助于提升金融健康，尤其是投资股市的居民金融健康得分更高。

然而，居民在投资中常表现出行为偏差，如过度交易和短期持有，这些行为可能影响投资收益并削弱金融健康。白皮书建议，非专业投资者应通过被动投资来抑制行为偏差，并避免短期投机。同时，提升金融素养和寻求专业投资意见也是改善金融健康的有效途径。

中小企业的金融健康对经济发展至关重要，白皮书强调金融机构需提供综合性金融解决方案，帮助企业主有效管理个人与企业财务。随着普惠金融进入高质量发展阶段，金融健康成为重要指标，需细致划分影响因素，以推动金融需求侧的改善。

🏷️ #金融健康 #普惠金融 #居民投资 #中小企业 #金融素养

🔗 原文链接

⁣
📰 上海经济展现强大韧性活力 前三季度多个行业指标明显改善 经济结构调整升级成果显现

上海经济在2023年前三季度展现出强大韧性，GDP增速达到5.5%，高于全国水平0.3个百分点，超出市场预期。多个行业的表现均有所改善，尤其是工业、金融和信息服务等领域均显示出积极的增长趋势，整体形成了良好的经济发展态势。

具体来看，上海市的工业增加值同比增长5.2%，规模以上工业总产值增长5.7%，其中战略性新兴产业的贡献尤为显著，已占全市工业总产值的44.1%。第三产业同样表现亮眼，信息技术服务业增长15.5%，金融业增速也达9.8%。

此外，固定资产投资和社会消费品零售总额均实现增长，分别同比增长6.0%和4.3%。居民消费价格持平，人均可支配收入同比增长4.3%，失业率保持在4.2%。这些数据为上海“十四五”期间的经济发展奠定了坚实基础，展示出强劲的经济活力。

🏷️ #上海经济 #GDP增速 #第三产业 #固定资产投资 #居民收入

🔗 原文链接

⁣
📰 国家金融监管总局蒋则沈：当前我国受托管理资产规模超百万亿

在2025香蜜湖财富管理周上，国家金融监督管理总局资管司副司长蒋则沈深入探讨了财富管理与资产管理行业的发展现状及未来机遇。他指出，我国居民财富持续增长，为行业发展奠定了良好基础。2024年全国可支配收入名义增长5.3%，城乡收入差距持续缩小，农村居民收入增速更快，显示出居民收入结构多元化、增长迅速的趋势。

供给端方面，银行、保险、证券等金融机构正不断提升财富管理及资产管理能力，形成了超过百万亿元的资产管理规模。蒋则沈表示，未来金融机构应积极响应服务使命，推动财富管理与资产管理的协同发展，支持实体经济高质量发展，并提升自身的专业能力。

他还强调，金融机构需关注客户利益，做好投资者权益保护，完善信息披露与投诉处理机制。未来，资管司将继续落实监管政策，优化治理规则，推动金融行业高质量转型发展。整体来看，财富管理与资产管理行业正面临着前所未有的发展机遇。

🏷️ #财富管理 #资产管理 #居民收入 #金融机构 #高质量发展

🔗 原文链接

⁣
📰 大额存单转让潮再现，“4.65%的利息都不要了”

近期，大额存单转让市场火爆，许多储户开始关注这一投资渠道。随着A股市场的回暖，部分储户将资金从传统储蓄转向资本市场，以期获取更高的收益。市场上出现了多款年利率超过3%的大额存单，吸引了不少投资者的目光，尤其是在社交平台上，转让信息频繁更新，显示出市场的活跃度。

在这一背景下，银行理财产品的赎回现象也愈发明显，许多客户希望抓住股市的机会。分析师指出，当前的市场环境促使居民财富从理财产品转向股票市场，尤其是在股市表现良好的情况下，投资者的风险偏好显著提升。虽然大额存单转让潮与理财产品赎回并存，但对银行的吸储影响有限。

历史数据显示，居民存款搬家现象时有发生，通常伴随着低利率和资本市场的强劲表现。尽管目前散户入市仍处于初步阶段，但市场对未来的走向充满期待。若散户资金大规模入场，可能会加速市场上涨，形成新的投资机会。

🏷️ #大额存单 #转让市场 #A股 #投资收益 #居民财富

🔗 原文链接

⁣
📰 数字货币板块领涨，金融科技ETF、金融科技ETF华夏年内涨超36%_腾讯新闻

A股市场近年来在稳定币、数字货币和金融科技板块的推动下，表现出强劲的增长势头，尤其是金融科技ETF的涨幅超过了36%。这些ETF涵盖了互联网券商、移动支付等多个领域，吸引了大量投资者的关注。同时，两融资金规模也在不断增长，8月18日单日余额增长395亿元，创下了历史新高，显示出市场活跃度的提升。

居民储蓄的流动性变化对市场也产生了重要影响，央行数据显示，7月份的住户存款大幅减少，这与A股市值呈显著负相关。兴业证券分析认为，居民存款与股票市值的比值仍处于高位，表明增量资金入市的趋势依然强劲，有望推动市场行情发展。金融IT板块在牛市初期的表现尤为突出，具有很大的弹性和成长潜力。

在当前AI时代的背景下，金融IT的未来发展受到广泛关注。大语言模型的应用前景广阔，将对金融行业带来深刻变革。此外，金融科技C端公司的业绩与市场成交额密切相关，预计未来几季度这些公司的收入将保持快速增长。整体来看，金融科技的持续创新和市场活跃将为投资者带来更多机会。

🏷️ #金融科技 #A股市场 #两融资金 #居民储蓄 #牛市

🔗 原文链接

⁣
📰 央行：下阶段金融政策将着重从供给侧发力-新闻频道-和讯网

央行发布的2025年第二季度中国货币政策执行报告明确指出，未来金融政策将重点从供给侧入手，并与其他相关政策相结合，以促进高品质服务消费的供给，进而推动消费增长的潜力释放。为了实现这一目标，报告提出要发挥货币政策在总量和结构上的双重功能，同时拓宽支持消费的融资渠道，确保资金流向能够有效支持消费市场的复苏。

此外，报告还强调政策之间的协同配合，呼吁财政、就业和社保等政策要形成合力，以提升居民的消费能力和意愿。为此，需加快制定中长期消费发展战略，增强低收入群体的保障力度，并优化养老、育幼及医疗等服务体系。这一系列措施旨在为居民营造良好的消费环境，从而激活内需和推动经济增长。

🏷️ #货币政策 #消费增长 #供给侧 #政策协同 #居民消费

🔗 原文链接