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📰 中国人民银行、金融监管总局、中国证监会召开支持资本市场两项工具座谈会：支持资本市场健康稳定发展

央行、金融监管总局、证监会等部门11月2日召开座谈会，研究用好互换便利和股票回购增持再贷款，支持资本市场稳定。两项工具自2024年10月推出以来，互换便利余额达1050亿元；回购增持贷款签约约4400亿元、累计发放超2800亿元，稳市作用逐步显现。
相关部门将优化政策要素和实施细则，适时开展互换便利操作，扩大参与机构、降低费率并优化质押和操作模式。回购增持再贷款由阶段性安排转为长期制度，再贷款利率从1.25%降至1%；金融机构将合理加点并增加贷款投放。
证监会已同意31家证券公司和基金管理公司开展第三批互换便利，申请额度超1000亿元，近日启动操作，并将加强合规风控。证监会还将提高回购增持贷款覆盖率，推动权重指数公司、龙头科技股等形成标志性案例，督促上市公司加快实施计划。

🏷️ #互换便利 #回购增持 #再贷款 #资本市场

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📰 资产管理信托新规发布 信托行业基础制度建设持续完善

金融监管总局发布《资产管理信托管理办法》，将于2027年1月1日起施行，补齐信托业务三分类配套制度，明确资产管理信托的私募定位和受托责任。新规回应制度滞后、业务边界模糊及投资者保护不足等问题，推动信托回归本源，进一步完善行业基础制度与监管框架。
《办法》严禁违规通道、资金池及保本保收益，限制产品投资集中度和投资者人数，并细化销售、投资、信息披露及全流程风险管理要求。非标业务将转向资产组合配置，标品业务则与其他资管机构同台竞争，期限匹配、适当性管理和投研能力的重要性随之提升。

🏷️ #资产管理信托 #信托监管 #投资者保护 #行业分化

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📰 跨越业务与资本的断层：非金融背景高管如何选择进阶课程？

文章介绍上海交大高金总经理课程，面向熟悉实体业务、但需补足资本运作能力的企业决策者。课程为期1.5年、共24天，以“金融+科技与未来产业”为核心，设资本赋能、未来投资、转型升级三大模块，覆盖资本市场、并购、产业投资、AI转型等内容，帮助学员拓展资本思维、寻找增长路径。
课程师资兼具学术、制度与实战经验，学员以企业决策层为主，并通过研学参访促进产业与资本交流。文章建议申请者结合自身需求、时间资金投入及企业战略阶段评估课程；学制1.5年、学费20万元，适合希望系统补足金融知识并重视实战应用的管理者。

🏷️ #资本运作 #高管课程 #产业投资 #AI转型 #并购

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📰 如何挺进一流投资机构？金融街论坛年会上，顶尖机构“解题” — 新京报

2026金融街论坛年会聚焦一流投资机构建设与资本市场开放。中国资管规模持续增长，但规模并非一流的唯一标准，关键是依靠健全治理、严谨纪律和风险管理，长期创造价值、回报投资者并服务实体经济。耐心资本应投向硬科技、创新药等长周期领域，并以完善机制鼓励持续投入。
全球机构看好中国资产的长期机会，关注科技创新、人工智能、高端制造及债券配置价值，也期待开放渠道、股东回报和风险管理持续改善。中国机构走出去，则需发挥本土研究优势，理解海外客户需求，以透明业绩、稳定策略、合规服务建立信任，推动资本双向流动和长期合作。

🏷️ #一流投资机构 #耐心资本 #中国资产 #资本开放 #机构国际化

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📰 基金行业要统筹把握好“四对关系”——2026金融街论坛年会证监会主论坛侧记

论坛嘉宾认为，中国资管行业量质齐升，公募权益、指数和配置型产品加快发展，私募规模增长并持续为实体经济注入资本。一流机构的竞争已从规模扩张转向长期价值创造，须兼顾服务实体、回报投资者、创新发展与合规风控，以专业能力创造长期回报、提供耐心资本。
与会者指出，中国资产在先进制造、人工智能、能源转型、医疗等领域机遇突出，并能为全球投资组合带来多元化价值。居民养老配置转型将扩大长期投资基础；深化双向开放、优化跨境投融资安排、加强国际交流，可引入耐心资本与专业经验，提升市场深度和治理水平，推动形成更具韧性的资本市场。

🏷️ #资管行业 #长期投资 #中国资产 #双向开放

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📰 基金行业要统筹把握好“四对关系”——2026金融街论坛年会证监会主论坛侧记

2026金融街论坛年会证监会主论坛指出，中国资管行业量质齐升，正由规模扩张迈向长期价值创造。近五年公募行业规模增长65%；私募管理人数量减少24%、管理规模增长35%，为实体经济注入股权资本超5.8万亿元。一流机构须兼顾服务实体、投资者回报、创新风控与双向开放。
与会者认为，中国资产在先进制造、人工智能、能源转型等领域机遇丰富，且有助于全球投资组合多元化；投资仍须审慎评估企业质量、治理与估值。养老金发展有望拓宽长期投资参与。证监会将优化跨境投融资机制，欢迎国际机构来华；行业也须完善治理与合规、坚持投资者利益优先，推动资本市场更开放、更具韧性。

🏷️ #资管行业 #长期投资 #中国资产 #双向开放 #投资者回报

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📰 融媒观察 七届苏河湾大会，见静安之定力、底气与远见

本次全球财富管理论坛·2026上海苏河湾大会在静安举行，来自国内外的百余名嘉宾围绕金融高水平开放、AI重构资管、财富管理转型等议题展开深入讨论，为上海国际金融中心建设献计献策。自2020年首届以来，苏河湾大会已连续七届，逐步从一场高端论坛转型为连接中外资管市场的稳定平台，形成稳定的生态效应。大会展现静安在金融生态建设中的定力、底气与远见：一方面通过持续投入与耐心积累，打造“会”与“生态”并举的格局；另一方面在时机上聚焦全球金融韧性、开放与创新，探讨AI赋能、制度型开放以及全球价值链重塑等议题。静安区以7万亿元的资产管理规模、显著的金融业增加值以及“股权投资集聚区”等优势，支撑产业升级与资本形成的闭环，推动资本、科技、人才与场景的协同。开放成为另一条主线：静安通过走访迪拜、阿布扎比、纽约等地，搭建国际对接平台，推动全球资源进来、国内资源走出去，逐步成为连接双循环的重要节点。七年来，苏河湾大会不仅提升了静安在国际金融对话中的话语权，也为区域金融服务业带来新的成长机会，形成全球资管、科创资本与创新企业在此交汇、扎根和扩张的“静安磁场”。

🏷️ #金融 #开放 #AI #资管 #静安

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📰 财富管理下一程拼的是价值创造

本稿对我国财富管理行业在规模持续扩大的背景下，强调高质量发展的重要性。随着公募、私募、信托、银行理财及保险资管等管理资产总规模突破150万亿元，监管部门要求由追求规模转向注重价值创造与长期投资回报。文章提出三方面举措：一是经营理念的校准，聚焦客户长期利益，提升服务质量与透明度，确保从销售导向转向长期服务与投资者利益的一致性。二是专业能力的深耕，提升资产配置效能，通过加强投研、跨周期配置和风险定价，满足多元化需求并实现长期稳健回报，同时强调差异化策略以避免同质化竞争。三是内部机制的完善，建立科学治理和长周期考核，避免短期化倾向，完善内控、信息披露与合规管理，推动长期投资业绩与风险调整后收益的提升。总结强调，将规模优势转化为价值创造，需要三方面协同发力，推动金融高质量发展，服务实体经济与科技创新，最终提升投资者利益与行业整体韧性。

🏷️ #财富管理 #资产配置 #长期投资 #金融监管 #高质量发展

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📰 把企业当作品，把股权当商品！彤心雕珑童卓：投资是复杂系统里的控制与反馈

本期《金融观海》聚焦彤心雕珑创始人、投资总监童卓的投资观与实战逻辑。童卓具备工科背景、7年实业创业经验，既懂科技硬件又熟悉卖方与买方投研，强调将控制论思维融入投研框架，以产业认知结合交易定价来做判断，主张用数据、概率与置信区间替代简单标签化叙事。他倡导规模克制的匠人思维，将基金产品当作作品打磨，关注组合的三大核心指标：加权ROE、加权PE与股息率，并动态调整以管理风险与收益。关于AI、地缘冲突与市场结构，他强调多情景预设、及时止损与纠错，避免被情绪左右，警惕灰犀牛引发的流动性风险，同时认为科技股也可在可控的成长与估值框架内实现价值投资。此外，他强调产业背景虽是优势，但需防止内部视角偏乐观，团队应兼具产业深度与投资实战经验。投资的核心在于“生命状态”的自我管理，保持理性与热爱并重，追求内心自由而非盲目追逐外部 KPI。

🏷️ #控制论 #产业认知 #投资纪律 #匠人思维 #资金管理

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📰 双向互通下的资管产品新赛道如何开拓？财联社2026全球资管年会这场圆桌邀您参与

本次文章围绕财联社2026全球资管年会在上海浦东举行的“雙向互通下的资管产品新赛道”主题圆桌进行报道与解读。随着沪深港通、债券通等互联互通机制不断优化，境内外资本实现双向流动的深度和广度提升，为资管行业带来跨境产品创新与全球资产配置的新机遇。然而全球利率格局调整与地缘政治因素持续影响市场环境，跨境资管机构在发展空间扩大的同时，也面临监管、竞争等多重挑战。因此，圆桌将聚焦在双向互通时代的定位、具备跨境竞争力的资管产品的创新路径与落地策略。嘉宾阵容包括中金公司、浦银国际、兴证证券、华夏基金香港、伦敦证券交易所等领域的资管专家与行业领军人物，主持人由伦敦证券交易所资深大客户经理潘珂担任。通过分享跨境资产配置经验、全球市场实践与合作模式，旨在为资管机构开拓跨境新赛道、提升差异化竞争力提供多元视角与可落地路径。活动将于9月18日在上海举行，席位有限，参会者需尽早报名。

总结来看，该圆桌聚焦双向互通带来的机遇与挑战，强调跨境资管产品的创新能力、合规与风控保障，以及机构间合作的新模式。参会者将从全球资本流动、监管环境与市场趋势等维度获得实操性建议，帮助资管机构在开放背景下实现跨境业务的高效落地与持续发展。

🏷️ #资管 #双向互通 #跨境产品 #全球资本 #机构合作

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📰 金融“十五五”，银行业需要关注的重点和方向

截至2026年二季度，国内银行业总资产达到498万亿元，继续稳居全球首位，但核心盈利与资产质量压力已显现。2026年一季度净息差降至1.40%，不良贷款率上升至1.51%，形成息差低于不良的“倒挂”态势。国家层面提出“十五五”规划，聚焦六大核心任务并推动五大领域发展：科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，以及金融风险防控、服务实体经济、对外开放等顶层目标。银行业转型的核心挑战是资金投向与结构性调整：资产负债结构需向科技、绿色、普惠、养老、数字五大新赛道转移，同时通过数字化提升投放效率和风控能力，避免同质化竞争。数字化转型不仅改造渠道，更重塑顶层架构、数据治理与跨行业协同，强调因地制宜、分层授信、智能风控等手段以实现错位竞争。当前的困局在于转型需要持续资本投入，利润增速放缓背景下，资金来源成为关键。上市银行虽出现息差回升迹象，但若不良再度抬头，利润增量将被资产减值吞没。预计未来五年行业将告别单一规模竞赛，转向资产与负债结构、以及收入结构的全面优化和升级。

🏷️ #银行转型 #十 пят五 #息差压缩 #资产质量 #数字金融

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📰 “2026财富管理发展大会”在京举行 汇聚行业智慧 共探财富管理发展新路径-媒体观点-证券市场周刊

2026财富管理发展大会在北京举行，聚焦“向实而行 向新而进”，围绕服务实体经济、培育耐心资本、优化资产配置、提升投资者获得感等议题，探讨“十五五”时期财富管理高质量发展路径。与会者普遍认为我国经济转型升级与资本市场改革深化下，财富管理从规模驱动转向专业能力驱动，强调提升价值发现、资产配置和风险管理能力，引导长期资金支持科技创新和产业升级，并坚持以投资者为本，追求风险收益平衡与实际回报，形成服务实体经济与促进居民财富保值增值的良性循环。大会还结合国民经济与社会发展“十五五”规划、以及关于发展新质生产力的政策导向，强调壮大耐心资本、完善中长期资金入市政策体系，并提出通过投研体系升级、产品与服务创新等方式，推动信托、券商资管、公募基金等机构实现转型升级。两场圆桌论坛聚焦产业图谱与资管配置新坐标，以及资本市场新周期与投资者获得感提升，讨论在人工智能、高端制造、创新药等领域的长期投资机会，以及如何通过风险定价、波动控制、教育与长期陪伴等措施，提升投资者实际回报与持有体验，推动不同资产管理机构将专业能力转化为长期可持续回报。

🏷️ #财富管理 #五五五规划 #资产配置 #投资者获得感 #长期回报

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📰 “2026财富管理发展大会”在京举行 汇聚行业智慧 共探财富管理发展新路径

本次在北京举行的“向实而行 向新而进——2026财富管理发展大会”汇聚了来自银行理财、保险资管、公募基金、券商资管、信托等领域的专家，围绕服务实体经济、培育耐心资本、优化资产配置、提升投资者获得感等议题，探讨“十五五”期间财富管理行业的高质量发展路径。与会者普遍认为经济转型与资本市场深化将推动行业从单纯规模驱动向专业能力驱动转型，强调提升价值发现、资产配置与风险管理能力，推动长期资金服务科技创新和产业升级，并坚持以投资者为本，追求风险收益平衡与实际回报，形成服务实体经济与财富保值增值的良性循环。大会通过主旨演讲和两场圆桌论坛，聚焦产业结构调整中的长期投资机会、价值发现、波动控制与投资者教育，讨论如何通过创新工具与策略，提升资产配置效果、优化产品服务，满足投资者的长期回报与获得感，推动财富管理机构实现高质量发展。

🏷️ #财富管理 #资产配置 #投资者获得感 #长期资金 #金融创新

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📰 恪守受托本分 回归服务本源 财富管理行业：150万亿元规模再出发

近年来我国财富管理行业正经历深刻变革，监管制度不断完善，推动打破刚性兑付、规范通道业务、推进净值化转型。行业重心由单纯规模扩张转向提升专业能力、经营质量与投资者回报，资产管理总规模已突破150万亿元，显示出显著扩张与升级趋势。各细分领域在制度完善基础上，逐步强调经营质量、专业能力与投资者保护，银行理财、公募与私募基金、保险资管、信托、券商资管等均在加强投研体系建设、优化资产配置、推动主动管理与多元化产品供给。对实体经济的支持增强，银行理财为企业提供稳定资金，公募与私募基金在创新与产业升级方面发挥关键作用，保险资金、信托与券商资管也通过长期投资、风险管理与综合服务提升资本市场的直接融资能力与服务实体经济的质效。在居民财富管理方面，产品供给向养老、指数投资及多元资产配置倾斜，理财收益与覆盖投资者规模持续扩大。未来将以提升投研与资产配置能力、围绕国家战略优化产品供给、推动差异化经营与协同发展为三大重点，强调以长期价值投资回报取代对规模的追求，持续提升行业整体竞争力与对实体经济的支持效率。

🏷️ #财富管理 #投研体系 #资产配置 #差异化经营 #长期投资

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📰 期货做市、衍生品“业务归母” 重塑行业竞争格局

期货行业的“业务归母”改革正在推进，证监会修订规则将衍生品交易、做市等业务从期货风险子公司划转至期货公司直接经营，并由自律备案转为行政许可管理，2027年1月1日起正式实施，配套18个月过渡期。在新框架下，期货公司需完成资本、组织与服务体系的系统性重构，实现母公司对现货与衍生品业务的直接统筹与资源整合，提升对产业客户的定制化风险管理能力。改革带来四大系统性变化：信用增强、业务协同、客户服务升级及内控合规的全面抬升；未来头部机构将凭借定价与跨境能力实现规模效应，中型和小型机构则通过特色品种、区域化服务或经纪/咨询等差异化定位寻求生存与发展。资本约束成为首要挑战，行业因此掀起增资潮，母子公司将形成“母公司持牌经营金融衍生品、子公司专注现货期现服务”的新分工格局。衍生品业务的规范化、专业化与高质量发展将由此推进，监管面向也将由自律走向持续许可，去通道、强本源、严风控的导向将促使机构提升治理与风控水平，推动市场价格发现与风险管理功能的有效发挥。

🏷️ #期货改革 #业务归母 #衍生品规范 #资本约束 #市场分层

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📰 北京监管局

9月23日，北京(北京)证券期货仲裁中心金融街中心启用仪式在西城新盛大厦举行，出席单位包括北京市司法局、西城区人民政府、北京证监局及西城区委政法委等。北京证监局持续推动证券期货仲裁试点在京落地，此次金融街中心正式启用，标志辖区证券期货行业仲裁试点从初步布局进入深耕运营的新阶段。在证监局和各方共同努力下，中心成立一年共受理证券、基金、期货及衍生品案件365件，标的额371.97亿元，覆盖领域多元；并配套施行相关规则，推出四大领域年度观察报告及法治月讯，形成“年度观察+专题文库+持续资讯”的成果体系。调仲对接快速程序最快1天结案，实现从调解到仲裁的全流程高效衔接，为市场主体提供低成本、高效率的多元解纷路径。未来，北京证监局将持续落实监管机构关于依法开展证券期货行业仲裁试点的意见，支持中心发挥专业优势，推动辖区证券期货纠纷多元化解机制落地见效，切实保护投资者合法权益，助力首都资本市场高质量发展。

🏷️ #仲裁中心 #证券期货 #多元解纷 #高效衔接 #资本市场

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📰 年内多家保险机构密集披露增资计划

近期险企密集披露增资计划，显示在低利率环境、会计准则调整和行业转型背景下，资本充足需求显著上升。前三季度共有13家中小型保险机构披露增资，总规模超百亿元，涉及包括人身险、财险及再保险公司。部分增资仅待监管批准；招商仁和人寿、国宝人寿等也宣布新增资本规模，股东结构以国资背景为主。专家分析称，增资有助提高偿付能力，应对长期保障型业务对资本的消耗，同时为新业务节奏提供资本支撑，并改善风险抵御能力。为高质量发展，中小险企需通过压缩高资本消耗业务、优化结构，以及利用监管允许的次级债等工具补充附属资本，避免单纯依赖股东注资。未来方向还包括提升产品、渠道、投资管理与风险控制能力，以实现长期稳健增长。

🏷️ #增资 #险企 #资本充足 #国资背景 #风控

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📰 金融产业日报(10.10) : 行业动态

文章聚焦多家企业动态与行业趋势。恒信证券通过DMA接入、资金隔离及全流程风险控制，强调交易透明与线上线下服务并重，体现行业从资质合规走向全链路治理的趋势。新亚制程拟以发行股份及现金购买上海启元气体控股权，进入高纯半导体电子气体领域，尽管盈利能力持续亏损，交易存在不确定性与股价回调风险。水滴筹提升服务费至8%并对第三方通道费收取0.6%，引发争议；平台由“大病筹款0手续费”转型为互联网保险中介，收费及中介灰产问题尚待公开披露。苹果收购式招聘Huxe团队，获得部分员工及知识产权许可，尚未披露具体人选与应用计划，可能规避部分并购审查，需关注监管关注点。路畅科技连续八年亏损，扣非净利润为负；中联重科拟在四年后退出控股，路畅科技控制权或再变更，当前市场与基本面均对潜在接盘方构成挑战。总体来看，行业强调透明度、治理能力与资金安全，同时面临并购整合与盈利能力挑战。

🏷️ #行业动态 #交易透明 #全链路治理 #并购风险 #资本变动

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📰 香港将推“半税优惠”定向引资_财经精选_财经网

香港特区政府正通过灵活的政策工具推动产业与投资发展，除了传统的专项批地和资金资助外，日益强调以行业导向的税务优惠，拟推出针对五大重点产业的特惠税率。新税制可能设立5%的最低税率或对法团实行8.25%的半税制，优惠期可达五年，面向金融、先进制造、创科研发、总部、物流与供应链等高增值企业。企业需在香港具备一定经营规模，并具备对本地经济的实质贡献，方能享受优惠。已有两级制利得税、研发加计扣除、知识产权5%减免等现有优惠，与新制度将形成互补，推动“低税负+资本引导”的全生命周期扶持，吸引长期资本与世界级企业来港投资。相关细节将于今年底公布，计划2027-2028税务年度正式落地，审批将通过投资推广署及引进重点企业办公室等机构进行，强调按国家/地区与行业精准招商，并鼓励企业落户香港，形成本地产业链的完整与高效。

🏷️ #香港税制 #特惠税率 #产业招商 #金融科技 #资本引导

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📰 2026届上交高金就业去向曝光：腾讯、麦肯锡、量化、券商人数众多

本文以2026届上海交通大学高等金融学院（高金）的就业数据为切入，系统梳理了国内顶尖金融专硕的就业图景、背后的底层逻辑以及行业分化趋势。首先Employment格局显示，头部机构集中吸纳，买方力量崛起，量化私募、公募基金等资管机构成为核心阵地，同时国际投行、头部券商、科技巨头仍然提供大量机会；但中小机构岗位稀缺，行业趋势呈现买卖方并存、科技和金融边界模糊的态势。其次就绪逻辑强调地利、人脉和培养体系叠加的作用：上海地处金融要素高度集中，为实习、拜访、面试降低成本；往届校友网络形成稳定的人才输送，学院提供的平台与资源只是加速器，个人背景与实习经历决定是否拿到顶尖Offer。最后对赛道人才进行冷暖判断：量化私募持续火热、公募竞争加剧、券商扩招放缓，外资和咨询岗位名额有限，互联网企业在战略/投资/风控岗位成为新出口。总体而言，高金是进入国内顶尖资本圈的优质跳板，但并非躺赢通行证，考生需明确目标、评估投入产出并制定分层志愿规划。

🏷️ #高金就业 #金融赛道 #量化私募 #买方力量 #资本市场

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