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📰 券商一季度重仓路径曝光：左手高股息防御，右手科技成长进攻，大金融成压舱石

一季报披露后，券商作为市场重要专业机构投资者的持仓动向逐步浮出水面。统计显示，截至3月31日，券商及其相关子公司合计出现在超过340只A股的流通股东名单，期末持仓总市值约716亿元，覆盖制造、金融、交通、公用事业、采矿、信息技术、文化传媒等行业，金融与制造业仍构成核心底盘。综合来看，一季度券商调仓呈现三条主线：以高股息、防御性资产为主的稳健配置；对周期股实施左侧布局，低位增持具成本与供需优势的龙头；科技成长股冷热分化，偏好具备壁垒与成长空间的细分领域。特点突出“大金融”板块的“压舱石”作用，非银金融与银行股成为资金的避风港，表示对高分红与稳健现金流的偏好。同时，防御性与进攻性并举，防御性资产如公用事业、交通运输及家电等获增持；硬科技、医药生物等领域仍有较强配置，期望在AI基础设施、半导体国产化、创新药等方向获得成长机会。值得关注的是，部分基金化的另类投资子公司（如创新证券投资有限公司、海通创新等）通过战略配售或跟投在科创板、创业板持续布局长期优质标的，显示出长期性与锁定期的策略取向。总体而言，券商在不确定性中追求确定性，治理风险与机会并举，以实现资产配置的多元化与稳健性。

🏷️ #券商持仓 #防御优先 #周期股布局 #科技成长 #另类投资

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📰 券商一季度重仓路径曝光：左手高股息防御，右手科技成长进攻，大金融成压舱石

一季度，券商作为市场重要专业机构投资者通过调仓重仓A股，持仓总市值达到716亿元，覆盖制造、金融、交通等多领域。总体呈现三条主线：以高股息防御为核心，偏好盈利稳定、现金流充裕、分红较高的标的，构成市场的“压舱石”；对周期股在低位增持、高位减持，寻求估值修复与成本优势的平衡；科技成长股呈冷热不均，偏好具备技术壁垒与成长空间的细分领域，同时对前期涨幅较大的科技股采取落袋为安的策略。特点四至五则强调了周期股、化工与医药等板块的减持与防御性配置并举，以及战略配售与跟投在另类投资子公司中的重要性，体现出金融+科技+消费的均衡配置，以及对科创板、创业板长期布局的偏好。总体而言，券商通过“稳健防御+择时进攻”的组合，在不确定性中追求确定性，强化对硬科技、医药、生物医药等成长性板块的配置，并在高质量标的与长期锁定的策略上持续推进。

🏷️ #券商 #防御 #科技 #周期 #医药

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📰 券商一季度重仓路径曝光：左手高股息防御，右手科技成长进攻，大金融成压舱石

一季度券商持仓呈现“防御为主、进攻并举、左侧布局周期、科技分化”的多元特征。统计显示，券商及其子公司等主体共现身340余只A股流通股东名单，持仓总市值约716亿元，覆盖制造、金融、交通、公用事业、采矿、信息技术等行业，金融与制造仍为基石。

从主线看，第一，防御优先，偏好高股息、稳健盈利与充裕现金流的资产，如公用事业、金融及大型消费股等，具有较强抗跌性与稳定回报。第二，左侧布局周期底部，聚焦有色金属、化工等周期股的估值修复机会，减持热度高的上涨股，增持低位龙头。第三，科技成长股冷热分化明显，新能源与环保科技等方向获增持；部分高估值科技股回撤明显，处于被减持状态。

此外，大金融板块仍发挥压舱石作用，非银金融与银行股凭借稳健 ROE 与高分红成为自营资金重要避风港。对硬科技、医药等领域，券商维持积极配置，尤其在半导体、软件开发等方向并通过二级市场买入和战略配售等方式持续筹码。最后，另类投资子公司（如创投子公司）在科创板、创业板的战略配售与跟投，成为长期布局的重要渠道，显示出“战略性、锁定性”特征。

🏷️ #券商 #防御 #科技股 #周期股 #金融

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📰 兴证策略：红利板块当前怎么看？怎么配？

近期市场对红利资产的关注度提升，市场波动加剧与资金避险需求上升使公用事业等红利板块表现相对抗跌，银行、交运与煤炭等板块跌幅较小。展望4月，红利资产性价比有望边际提升，成为资金关注的方向：一方面在地缘冲突与财报季不确定性叠加、全球流动性预期变动下，风险偏好收敛，红利资产成为较强的避险方向；二方面随着四月进入财报披露期，红利资产在相对窗口期具备优势；三方面增量资金与红利低波相对收益呈负相关，当前股票型ETF与两融资金净流出，市场情绪有所下行，但红利资产的价格驱动与分红前景改善预期将带来配置价值。此外，红利投资逐渐从静态股息率转向动态股息率，能源替代板块在油价上移后具有确定性受益。保险资金的持续配置也为红利资产提供长期支撑，2025Q3险资重仓行业以银行、公用事业、交运、通信为主，FVOCI 会计科目的增配趋势也在加速。建议关注银行、公路铁路、港口、水电等稳定红利品种及煤炭、航运等周期性红利的择机布局，以应对周期改善带来的更高分红能力。风险在于国内外经济数据与地缘政治变化若超出预期。

🏷️ #红利资产 #避险 #保险资金 #周期红利 #FVOCI

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📰 东方证券迎来新任董事长周磊 他是上海金融行业的知名人物

东方证券宣布新任董事长由周磊接任，任期自股东会选举之日起至董事会届满之日止。周磊背景为申能集团副总经理，申能为公司第一大股东，持股约26.63%。周磊出生于1978年，拥有工商管理硕士学位，职业经历丰富，早年在上海国际信托及其关联公司从基层做起，历任投资银行部员工、资管与资产经营相关岗位，2018年升任上海国际集团总部担任投资总监、副总经理等职，至今年2月调任申能集团。新任董事长接替龚德雄，后者因工作调动于去年12月卸任。尽管董事长一职落定，东方证券总经理职位仍处空缺。尽管人事有缺，但公司近年发展稳健，2025年度业绩预增显示市场信心。预估2025年营业收入153.4亿元，同比增长26.0%；归母净利润56.2亿元，同比增长67.8%；扣非净利润55.0亿元，同比增长69.6%。

🏷️ #新任董事长 #周磊 #申能集团 #东方证券 #业绩预增

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📰 金融产品周报：持续看多，关注周期行业的长期机会

基金规模统计显示，权益类ETF中主题指数ETF增量最大，约591.35亿元，行业指数ETF与跨境行业指数ETF分别增加79.75亿元和53.46亿元；相比之下，规模指数ETF回撤约3348.87亿元，跨境策略指数ETF和风格指数ETF分别缩减7.12亿元和0.19亿元。
就产品而言，增量前三名为电网设备ETF基金、化工ETF基金、科创芯片ETF基金，减少前三名为沪深300ETF华泰柏瑞、沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏，反映不同板块间的资金轮动。
市场展望聚焦1月26日至30日，持续看多、关注周期行业长期机会。月度评分为0分，历史上该分数后一个月上涨概率约76.92%、均涨3.18%。建议以成长偏积极的ETF配置为主，警惕短期题材拉升带来的回撤风险；风险提示：模型基于历史数据，未来存在失效风险。

🏷️ #ETF #周期股 #科创芯片 #化工 #有色金属

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📰 盛银消金换帅！30年金融老兵周峙履职

近日，东北地区首家持牌消费金融公司盛银消费金融迎来治理层重要变动，周峙被任命为新董事长，标志着公司战略布局的重要一步。周峙在盛京银行工作超过30年，其职业生涯与盛京银行紧密相连，积累了丰富的金融管理经验。他的任命被视为公司深化消费金融业务的重要举措，预示着未来的发展潜力。

盛银消费金融近年来经营业绩表现良好，资产规模不断增长，风险管控能力显著。公司在2024年取得了营业收入和净利润的双增长，且不良贷款率远低于行业平均水平，显示出扎实的经营能力。在消费金融行业深度调整的背景下，盛银消金需在资本、科技与场景拓展方面实现突破，以巩固其区域优势和市场竞争力。

周峙的上任虽面临挑战，但同时也是推动公司发展的机遇。凭借丰富的管理经验，他有望促进股东资源的协同效应，优化公司的治理结构和风险管控。此外，如何在数字化转型中提升竞争优势，将是他任期内的重要任务。业内人士普遍看好他将引领盛银消费金融进入新的发展阶段，助力区域经济的提升和普惠金融的实现。

🏷️ #消费金融 #周峙 #盛银 #金融科技 #风险管控

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📰 想要跟踪社保买基金，看这篇文章就够了！社保基金三季报全景透视来临！_腾讯新闻

随着A股上市公司三季报的披露，社保基金的投资布局显示出对宏观经济和产业结构的深刻洞察。社保基金的持仓总市值在三季度末达到了8407.5亿元，单季度增幅达到26.8%。这种增长既是市场回升的结果，也是社保基金主动增持的体现，反映出其对未来市场的信心。

社保基金的行业配置呈现出“科技领跑、周期复苏、金融稳健”的多元格局。信息技术行业的持仓数量大幅增加，显示出对半导体设备国产化和AI需求的信心。同时，传统周期行业也表现出复苏势头，金融行业则保持稳定，成为投资组合的压舱石。这种配置策略体现了社保基金在追求成长与稳定之间的平衡。

从社保基金的布局中，可以看出其投资理念的演化，显著提升了对科技与高端制造等高成长板块的配置力度。投资者可以借鉴其均衡配置思路，关注与社保基金持仓相关的ETF，尤其是在工业、电气部件和电子元件等领域，寻找潜在的投资机会。需要注意的是，社保基金的持股周期较长，投资者应结合自身判断作出决策。

🏷️ #社保基金 #投资布局 #科技行业 #周期复苏 #金融稳定

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📰 盛银消金迎新董事长：30年金融履历加持，区域龙头将迎怎样蝶变？

盛银消费金融有限公司近日宣布管理层调整，周峙被推举为新任董事长，任期最长六个月。周峙拥有超过30年的金融从业经验，曾在盛京银行担任多个重要职务，对公司的战略规划和市场拓展有深刻理解。这次人事变动被认为是盛银消金深化战略布局的重要举措，有望为公司带来新的发展动力。

在周峙的领导下，盛银消金将继续依托盛京银行的股东资源，聚焦区域消费金融市场，提供多样化的消费信贷产品。尽管目前规模尚未跻身全国第一梯队，但公司近年来保持稳步增长，2024年资产总额和贷款余额均实现显著增长，展现出较强的盈利能力和抗风险能力。

未来，盛银消金将在周峙的带领下，继续深化金融创新，提升服务效率，助力居民消费升级。随着消费金融市场的不断扩大和监管政策的完善，盛银消金有望在全国市场中增强竞争力，书写新的发展篇章。

🏷️ #盛银消金 #周峙 #消费金融 #战略布局 #金融创新

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📰 中原消金“老将”周文龙获批出任海尔消金总经理

海尔消费金融有限公司（海尔消金）于2025年10月迎来了新任总经理周文龙。周文龙在此之前曾担任河南中原消费金融股份有限公司的总经理，并在中信银行工作多年，积累了丰富的金融行业经验。他的任职资格于10月13日获得国家金融监督管理总局青岛监管局的批准，标志着海尔消金在经历了一年多的总经理空缺后，终于迎来了新的领导者。

在中原消金任职期间，周文龙主导了公司的自营渠道建设和线上渠道拓展，推动了公司在行业内的创新发展。他的加入被海尔消金视为注入新活力的机会，海尔消金方面表示将继续聚焦“科技+场景”战略，致力于业务创新和服务升级，以提升用户体验和推动公司高质量发展。

海尔消金在新管理团队的带领下，期待在未来的市场竞争中取得更好的成绩。周文龙的丰富经验和行业背景将为公司的发展提供强有力的支持，助力海尔消金在金融科技领域的进一步探索与创新。

🏷️ #海尔消金 #周文龙 #消费金融 #科技战略 #高质量发展

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📰 中原消金“老将”周文龙获批出任海尔消金总经理

海尔消费金融有限公司（海尔消金）近日迎来新任总经理周文龙，国家金融监督管理总局已于10月13日核准其任职资格。周文龙在此之前曾担任河南中原消费金融股份有限公司的总经理，并在中信银行总行任职多年，积累了丰富的银行及消费金融领域的经验。他的加入被认为将为海尔消金注入新的活力，助力公司在竞争激烈的市场中更好地发展。

在周文龙的职业生涯中，他主导了中原消金的自营渠道建设和线上渠道的拓展，使公司在行业内率先接入了一些流量平台，如抖音等。海尔消金在经历了长达一年的总经理空缺后，期待通过周文龙的领导，提升公司的业务创新和服务质量，进一步实现科技与场景融合的战略目标。

海尔消金表示，周文龙的丰富经验将为公司带来更好的发展前景，公司将围绕“科技+场景”战略，持续在关键领域发力，致力于为用户创造更优质的服务体验，推动公司向更高质量的发展迈进。

🏷️ #海尔消金 #周文龙 #消费金融 #总经理 #科技战略

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📰 市场风格转换 周期行业受宠 四川多家资源企业能否受益

近期金融市场高位震荡，科技行业分化显著，长线资金逐步转向周期股，顺周期红利策略占优。四川黄金、盛和资源、天齐锂业等资源股表现强劲，显示出资金流入周期板块的趋势。黄金市场因避险需求上行至高位，金价未来或呈高位震荡，相关公司将持续受益。四川黄金在资源勘探方面取得显著进展，黄金资源的增储可期，行业前景向好。

稀土板块在出口管控升级的背景下迎来新机遇，稀土精矿价格的上涨直接提升相关企业的业绩表现。盛和资源业绩增长显著，随着新收购案的推进，公司未来业绩将继续向好。公司形成了较为完整的产业链，稀土资源储备充足，预计未来会有较大增长。

锂矿行业在经历价格大幅下跌后，优质企业如天齐锂业有望在市场回暖时展现强大弹性。随着锂盐行业供应紧缩及相关政策的支持，锂盐价格有望反弹。天齐锂业的投资收益和业绩将持续改善，推动公司未来发展。整体来看，周期股和资源股在市场中的表现值得关注。

🏷️ #金融市场 #周期股 #黄金 #稀土 #锂矿

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