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📰 政治局会议定调稳增长 金融板块价值重估机会突出
本周金融板块整体走强，各子板块表现显著优于沪深300。非银金融指数上涨1.10%，银行指数上涨2.77%，其中多元金融涨幅最大达到6.56%，国有行、股份行、城商行和农商行分别上涨2.88%、2.60%、2.51%和4.43%。7月政治局会议明确下半年经济工作基调为稳增长、防风险，强调发挥存量政策效能并适时推出增量政策，这为金融行业提供重要支撑。研报指出保险板块在资产端持续增配权益、布局新兴产业，负债端分红险中长期具吸引力，居民理财资金向分红险迁移，以及负债成本优化和投资能力提升三大逻辑不变，短期稳政策与中报业绩共同支撑板块价值回升。券商板块方面二季度盈利超预期，东方证券并购上海证券股权有助提升行业地位，高ROE且具并购预期的中大型券商配置机会突出。银行板块则以量增、价稳为主线，财政发力或带动对公基建信贷投放，监管呵护息差，地方化债推进及中小金融机构改革提速将延续资产质量改善趋势。综合来看，政策环境与基本面改善共同推动金融板块配置价值提升，相关领域有望实现积极表现。
🏷️ #金融板块 #政策环境 #盈利弹性 #资产质量 #增配权益
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📰 政治局会议定调稳增长 金融板块价值重估机会突出
本周金融板块整体走强，各子板块表现显著优于沪深300。非银金融指数上涨1.10%，银行指数上涨2.77%，其中多元金融涨幅最大达到6.56%，国有行、股份行、城商行和农商行分别上涨2.88%、2.60%、2.51%和4.43%。7月政治局会议明确下半年经济工作基调为稳增长、防风险，强调发挥存量政策效能并适时推出增量政策，这为金融行业提供重要支撑。研报指出保险板块在资产端持续增配权益、布局新兴产业，负债端分红险中长期具吸引力，居民理财资金向分红险迁移，以及负债成本优化和投资能力提升三大逻辑不变，短期稳政策与中报业绩共同支撑板块价值回升。券商板块方面二季度盈利超预期，东方证券并购上海证券股权有助提升行业地位，高ROE且具并购预期的中大型券商配置机会突出。银行板块则以量增、价稳为主线，财政发力或带动对公基建信贷投放，监管呵护息差，地方化债推进及中小金融机构改革提速将延续资产质量改善趋势。综合来看，政策环境与基本面改善共同推动金融板块配置价值提升，相关领域有望实现积极表现。
🏷️ #金融板块 #政策环境 #盈利弹性 #资产质量 #增配权益
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📰 又一券业研究领军人物告别一线！中金公司彭文生到龄卸任
中金公司首席经济学家彭文生因到法定退休年龄卸任相關职务，接任者为资深董事总经理缪延亮。彭文生职业生涯横跨国际组织、金融监管与金融机构三大领域，在中金任职超十年，推动关注金融顺周期性与监管加强等前瞻性建议。他的研究始终聚焦中国经济的结构性命题，如人口红利消退、金融周期下半场、规模经济与双循环等，并在著作中提出后红利时代的宏观框架，强调AI与绿色转型将影响供给侧潜力。作为清华五道口毕业典礼致辞的核心思想，彭文生勉励学子以社会公共价值为锚，结合时代趋势发展个人职业生涯。缪延亮具备中西合璧学术背景，经历跨政策、学界与市场机构，专注宏观经济、国际金融与金融改革，主张“去美元化”趋势尚未改变，美元储备地位的下降需通过多路径政策配合实现。他提出三点建议：通过产业升级提升出口方货币定价权、推动直销生态并探索央行数字货币应用、以及在国际贸易中提升人民币定价比重，借助人民币汇率清洁浮动等工具，推动人民币在全球交易中的地位提升。两位学者的研究与观点共同指向以财政货币协同、结构改革和创新驱动以实现内外部均衡与长期增长。
🏷️ #宏观#金融#人民币#去美元化#政策
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📰 又一券业研究领军人物告别一线！中金公司彭文生到龄卸任
中金公司首席经济学家彭文生因到法定退休年龄卸任相關职务，接任者为资深董事总经理缪延亮。彭文生职业生涯横跨国际组织、金融监管与金融机构三大领域，在中金任职超十年，推动关注金融顺周期性与监管加强等前瞻性建议。他的研究始终聚焦中国经济的结构性命题，如人口红利消退、金融周期下半场、规模经济与双循环等，并在著作中提出后红利时代的宏观框架，强调AI与绿色转型将影响供给侧潜力。作为清华五道口毕业典礼致辞的核心思想，彭文生勉励学子以社会公共价值为锚，结合时代趋势发展个人职业生涯。缪延亮具备中西合璧学术背景，经历跨政策、学界与市场机构，专注宏观经济、国际金融与金融改革，主张“去美元化”趋势尚未改变，美元储备地位的下降需通过多路径政策配合实现。他提出三点建议：通过产业升级提升出口方货币定价权、推动直销生态并探索央行数字货币应用、以及在国际贸易中提升人民币定价比重，借助人民币汇率清洁浮动等工具，推动人民币在全球交易中的地位提升。两位学者的研究与观点共同指向以财政货币协同、结构改革和创新驱动以实现内外部均衡与长期增长。
🏷️ #宏观#金融#人民币#去美元化#政策
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📰 AI应用加速渗透，行业红利持续释放
国家网信办披露，2026年5月至6月新增120款生成式人工智能服务在网信办完成备案，截至6月30日累计有988款生成式人工智能服务完成备案，598款应用或功能完成登记。随着国内外模型加速迭代，以对话为主的“Chat”范式已告终结，AI竞争转向“能办事”的智能体时代，新一轮AI商业化浪潮来袭。百模大战落幕，市场进入围绕真实场景渗透、产业生态构建与应用价值深挖的耐力赛阶段。中国凭借庞大的用户群体与完备产业体系，推动AI在千行百业落地，模型与产业深度融合将释放更大产业价值。物理AI、世界模型、视频生成等新方向正进入商业化初期轨道，有望在基础模型之外开辟新商机。政策层面持续推动落地，如“人工智能+”行动强调智能终端万物智联与智能场景覆盖，促进智能网联汽车、AI手机与电脑、智能机器人、智能家居、可穿戴设备等的发展。工信部等八部门推动“人工智能+制造”专项行动，目标到2027年形成行业大模型全覆盖与500个典型应用场景。展望未来，端侧AI时代的消费电子将成为AI普及的关键驱动力，2030年全球生成式AI应用市场规模有望达到1.5万亿美元；A股在政策与场景驱动下，AI应用普惠化红利有望进一步释放，关注相关垂直领域龙头。
🏷️ #AI发展 #生成式AI #产业应用 #政策推动 #市场规模
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📰 AI应用加速渗透，行业红利持续释放
国家网信办披露，2026年5月至6月新增120款生成式人工智能服务在网信办完成备案，截至6月30日累计有988款生成式人工智能服务完成备案，598款应用或功能完成登记。随着国内外模型加速迭代，以对话为主的“Chat”范式已告终结，AI竞争转向“能办事”的智能体时代，新一轮AI商业化浪潮来袭。百模大战落幕，市场进入围绕真实场景渗透、产业生态构建与应用价值深挖的耐力赛阶段。中国凭借庞大的用户群体与完备产业体系，推动AI在千行百业落地，模型与产业深度融合将释放更大产业价值。物理AI、世界模型、视频生成等新方向正进入商业化初期轨道，有望在基础模型之外开辟新商机。政策层面持续推动落地，如“人工智能+”行动强调智能终端万物智联与智能场景覆盖，促进智能网联汽车、AI手机与电脑、智能机器人、智能家居、可穿戴设备等的发展。工信部等八部门推动“人工智能+制造”专项行动，目标到2027年形成行业大模型全覆盖与500个典型应用场景。展望未来，端侧AI时代的消费电子将成为AI普及的关键驱动力，2030年全球生成式AI应用市场规模有望达到1.5万亿美元；A股在政策与场景驱动下，AI应用普惠化红利有望进一步释放，关注相关垂直领域龙头。
🏷️ #AI发展 #生成式AI #产业应用 #政策推动 #市场规模
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📰 工信部平台再发“网络安全威胁警告”，关键基础设施安全投入将进一步扩张
近期工信部警示AI编程工具 Claude Code 存在安全后门隐患，要求相关单位与用户迅速排查，防止敏感数据外泄。这一事件再次凸显在AI 与云计算快速发展的背景下，网络安全的紧迫性与重要性。政策层面，对数字经济、IPv6、中小企业数字化以及科技保险等领域均提出明确支持与要求，推动网络安全技术与产品的研发、部署与标准化。随着产业数字化转型深入，攻击面扩大、威胁日益复杂，市场对具备多类安全功能、统一调度能力的网络安全平台需求持续释放，关键基础设施安全投入及产业链整合将加速。展望未来，市场规模有望在2028年突破千亿，2030 年达到更高水平；A 股市场则可能受益于AI 安全增量与信创国产替代的双重红利，推动具备全栈防护能力的企业形成竞争壁垒并实现估值提升。
🏷️ #网络安全 #AI安全 #政策支持 #数字化转型 #国产替代
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📰 工信部平台再发“网络安全威胁警告”，关键基础设施安全投入将进一步扩张
近期工信部警示AI编程工具 Claude Code 存在安全后门隐患，要求相关单位与用户迅速排查，防止敏感数据外泄。这一事件再次凸显在AI 与云计算快速发展的背景下，网络安全的紧迫性与重要性。政策层面，对数字经济、IPv6、中小企业数字化以及科技保险等领域均提出明确支持与要求，推动网络安全技术与产品的研发、部署与标准化。随着产业数字化转型深入，攻击面扩大、威胁日益复杂，市场对具备多类安全功能、统一调度能力的网络安全平台需求持续释放，关键基础设施安全投入及产业链整合将加速。展望未来，市场规模有望在2028年突破千亿，2030 年达到更高水平；A 股市场则可能受益于AI 安全增量与信创国产替代的双重红利，推动具备全栈防护能力的企业形成竞争壁垒并实现估值提升。
🏷️ #网络安全 #AI安全 #政策支持 #数字化转型 #国产替代
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📰 双创大讲堂焕新启航！2026年度33场公益直播赋能中小企业高质量发展-四川经济网-经济门户
为落实党中央、国务院关于大众创业万众创新和中小企业高质量发展的决策部署，四川省企业发展促进中心将于2026年7月至10月举办“双创”大讲堂公益直播系列活动。通过线上直播+短视频矩阵的双轨传播，打造“政策解读+案例剖析+工具赋能”的一体化服务，邀请高校、科研院所、行业协会、金融机构及专业机构专家组成讲师团，围绕供需对接、科创服务、金融服务、要素保障、人才服务五大领域开展33场专题直播，精准破解企业难题。首场7月1日聚焦供需对接，核心课程围绕惠企政策与产业链延链、市场拓展及政策红利，助力企业融入国内国际双循环。2026年度课程体系升级，新增人工智能应用、OPC一人公司等前沿议题；五大专题分别从政策落地、科技创新、金融服务、要素保障、人才培养等维度提供贯通服务，并逐步在市州、园区开展，提升服务覆盖与延伸。以往数据表明系列活动吸引大量线上参与，解答企业实务问题众多，2026年将继续优化课程体系，提供更精准务实的服务，鼓励中小微企业参与云直播平台，共同把握创新发展机遇。
🏷️ #双创 #中小企 #科创 #金融服务 #政策解读
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📰 双创大讲堂焕新启航！2026年度33场公益直播赋能中小企业高质量发展-四川经济网-经济门户
为落实党中央、国务院关于大众创业万众创新和中小企业高质量发展的决策部署，四川省企业发展促进中心将于2026年7月至10月举办“双创”大讲堂公益直播系列活动。通过线上直播+短视频矩阵的双轨传播，打造“政策解读+案例剖析+工具赋能”的一体化服务，邀请高校、科研院所、行业协会、金融机构及专业机构专家组成讲师团，围绕供需对接、科创服务、金融服务、要素保障、人才服务五大领域开展33场专题直播，精准破解企业难题。首场7月1日聚焦供需对接，核心课程围绕惠企政策与产业链延链、市场拓展及政策红利，助力企业融入国内国际双循环。2026年度课程体系升级，新增人工智能应用、OPC一人公司等前沿议题；五大专题分别从政策落地、科技创新、金融服务、要素保障、人才培养等维度提供贯通服务，并逐步在市州、园区开展，提升服务覆盖与延伸。以往数据表明系列活动吸引大量线上参与，解答企业实务问题众多，2026年将继续优化课程体系，提供更精准务实的服务，鼓励中小微企业参与云直播平台，共同把握创新发展机遇。
🏷️ #双创 #中小企 #科创 #金融服务 #政策解读
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📰 广州首期银发经济圆桌会议正式启动
广州首期银发经济圆桌会议正式启动，主题为“穗聚银发动能 共绘蓝图商机”，由市民政局组织，汇聚银发消费、老年产业制造、产业展会、康养和金融、产业园区、银发文旅、行业协会等7大类21家市场主体，以及市人大、市政协和相关单位代表，重点听取企业诉求、探讨破解发展瓶颈、推动政企协同发展。会议发挥“连心桥”作用，企业代表结合实践分享趋势与困难，提出在供需匹配、产业链协同、标准与品牌建设等方面的意见。相关单位表示将把企业需求转化为政府服务清单，优化营商环境。
为释放政策红利，广州将以场景+生态激活银发经济，发布五大类20个新场景清单，推进银龄时尚街区、银发消费综合体、银发友好商场等落地，并举办银龄集市，提供沉浸式展示与体验舞台。同时，构建“1+N”产业园体系，依托广州开发区等园区形成产业聚集。要素保障方面，推出超550亿元的银发经济专项信贷计划及公共实验室与设计大赛，打通概念验证到成果转化的全链条，降低创新成本，构建全要素协同的产业生态。
本次会议也是向全社会发出的邀请，面对超300万常住老年人口的市场潜力，广州以诚意、政策与生态吸引优质企业落地，并将银发经济圆桌会议作为长期机制定期举办，围绕核心主题进行案例分享与互动体验，建立政府与银发经济企业的直接对话平台。欢迎更多企业、科研机构与投资机构加入圆桌会议，参与广州银发经济的场景开发与生态建设。
🏷️ #银发经济 #圆桌会议 #广州 #政策落地 #产业园
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📰 广州首期银发经济圆桌会议正式启动
广州首期银发经济圆桌会议正式启动，主题为“穗聚银发动能 共绘蓝图商机”，由市民政局组织，汇聚银发消费、老年产业制造、产业展会、康养和金融、产业园区、银发文旅、行业协会等7大类21家市场主体，以及市人大、市政协和相关单位代表，重点听取企业诉求、探讨破解发展瓶颈、推动政企协同发展。会议发挥“连心桥”作用，企业代表结合实践分享趋势与困难，提出在供需匹配、产业链协同、标准与品牌建设等方面的意见。相关单位表示将把企业需求转化为政府服务清单，优化营商环境。
为释放政策红利，广州将以场景+生态激活银发经济，发布五大类20个新场景清单，推进银龄时尚街区、银发消费综合体、银发友好商场等落地，并举办银龄集市，提供沉浸式展示与体验舞台。同时，构建“1+N”产业园体系，依托广州开发区等园区形成产业聚集。要素保障方面，推出超550亿元的银发经济专项信贷计划及公共实验室与设计大赛，打通概念验证到成果转化的全链条，降低创新成本，构建全要素协同的产业生态。
本次会议也是向全社会发出的邀请，面对超300万常住老年人口的市场潜力，广州以诚意、政策与生态吸引优质企业落地，并将银发经济圆桌会议作为长期机制定期举办，围绕核心主题进行案例分享与互动体验，建立政府与银发经济企业的直接对话平台。欢迎更多企业、科研机构与投资机构加入圆桌会议，参与广州银发经济的场景开发与生态建设。
🏷️ #银发经济 #圆桌会议 #广州 #政策落地 #产业园
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📰 券商板块延续涨势 估值仍处低位
6月23日A股三大指数全线下挫，证券板块却呈现逆势上涨态势，证券公司指数盘中涨幅一度达2.9%，收盘仍有0.38%的上扬，长江证券涨停，华安证券、天风证券、中信建投等股亦走高。回顾前一日，证券公司指数大涨7.41%，创2024年12月以来单日最大涨幅，受政策红利释放、资金面与估值共振以及基本面改善等多重因素推动。分析人士指出，陆家嘴论坛释放对非银行业的积极信号，科创板扩围至AI大模型、衍生品开放及跨境业务创新等为投行与FICC增量空间提供支撑；上交所修订的跟投制度也提升了券商与二级市场投资者的长期利益绑定，增强行业信心。基本面方面，上市券商一季度业绩回暖，合计营业总收入约1634.43亿元，归母净利润656.24亿元，同比分别增长31.07%与17.43%；估值方面处于历史低位，PB、PE分列1.13x与15x，被认为具备性价比与安全垫。展望未来，市场普遍认为增量资金将继续进入，券商的增量贡献将集中在投行业务、资管及创新业务等三大方向。对行情持续性，业内普遍乐观但提醒关注节奏与短期波动。
🏷️ #券商股 #科创板 #政策红利 #基本面改善 #估值修复
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📰 券商板块延续涨势 估值仍处低位
6月23日A股三大指数全线下挫，证券板块却呈现逆势上涨态势，证券公司指数盘中涨幅一度达2.9%，收盘仍有0.38%的上扬，长江证券涨停，华安证券、天风证券、中信建投等股亦走高。回顾前一日，证券公司指数大涨7.41%，创2024年12月以来单日最大涨幅，受政策红利释放、资金面与估值共振以及基本面改善等多重因素推动。分析人士指出，陆家嘴论坛释放对非银行业的积极信号，科创板扩围至AI大模型、衍生品开放及跨境业务创新等为投行与FICC增量空间提供支撑；上交所修订的跟投制度也提升了券商与二级市场投资者的长期利益绑定，增强行业信心。基本面方面，上市券商一季度业绩回暖，合计营业总收入约1634.43亿元，归母净利润656.24亿元，同比分别增长31.07%与17.43%；估值方面处于历史低位，PB、PE分列1.13x与15x，被认为具备性价比与安全垫。展望未来，市场普遍认为增量资金将继续进入，券商的增量贡献将集中在投行业务、资管及创新业务等三大方向。对行情持续性，业内普遍乐观但提醒关注节奏与短期波动。
🏷️ #券商股 #科创板 #政策红利 #基本面改善 #估值修复
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📰 长亮科技迎来重磅顶层金融AI利好政策，多条导向高度契合公司核心业务
长亮科技在金融AI顶层政策利好下迎来核心利好。政策强调金融行业应用基础设施建设、成果共享复用，以及大型机构向中小机构输出AI技术，推动金融与AI产业双向协同与创新。这为长亮科技的核心竞争力——银行分布式核心系统+AI智能体一体化解决方案，提供了持续的增量空间和长期壁垒。公司已在多家头部银行落地验证，并服务全球800余家金融机构，未来将受益于核心系统升级同步采购AI工具、以及分支机构和中小银行协同落地的订单放量。对比同赛道企业，长亮科技在核心系统与AI配套能力上的稀缺性与全链路合规能力，构成独特竞争优势。短期市场情绪因政策利好而回暖，板块总体有望因行业应用扩容而获得持续性估值修复，但本文仅作盘面分析，投资需自行判断。
🏷️ #金融AI #银行核心系统 #一体化AI #政策红利 #行业协同
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📰 长亮科技迎来重磅顶层金融AI利好政策，多条导向高度契合公司核心业务
长亮科技在金融AI顶层政策利好下迎来核心利好。政策强调金融行业应用基础设施建设、成果共享复用，以及大型机构向中小机构输出AI技术，推动金融与AI产业双向协同与创新。这为长亮科技的核心竞争力——银行分布式核心系统+AI智能体一体化解决方案，提供了持续的增量空间和长期壁垒。公司已在多家头部银行落地验证，并服务全球800余家金融机构，未来将受益于核心系统升级同步采购AI工具、以及分支机构和中小银行协同落地的订单放量。对比同赛道企业，长亮科技在核心系统与AI配套能力上的稀缺性与全链路合规能力，构成独特竞争优势。短期市场情绪因政策利好而回暖，板块总体有望因行业应用扩容而获得持续性估值修复，但本文仅作盘面分析，投资需自行判断。
🏷️ #金融AI #银行核心系统 #一体化AI #政策红利 #行业协同
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📰 大金融集体上攻！行业迎来多个政策利好，板块估值洼地优势显现
近日报告显示，大金融板块在市场分化中再次成为推动市场情绪的核心力量。受监管完善、货币政策预期及前期回调压力影响，金融相关板块出现轮动，保险、银行、证券等子行业呈现不同强度的上涨与回落关系。文章梳理了政策层面的扶持：加强信息披露监管、推动公募与私募基金改革、促进中小金融机构减量提质、错位竞争与资源整合，以及地方政府推动资产管理中心建设与金融机构资本实力提升等举措。这些政策导向意在提升金融行业的高质量发展，并为市场提供稳定的增长预期。就估值与盈利面而言，银行板块因 proš风险与息差收窄压力逐步缓解，证券公司在2026年呈现利润回升与分红增多的态势，保险板块则因盈利承压、回撤较深而估值与盈利改善需时。总体而言，当前市场分化格局下，低估且具备稳定派息能力的金融子板块更具吸引力，投资者应关注核心机构的长期竞争力与外部政策环境对行业的持续影响。
🏷️ #金融#政策#估值#分化#红利
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📰 大金融集体上攻！行业迎来多个政策利好，板块估值洼地优势显现
近日报告显示，大金融板块在市场分化中再次成为推动市场情绪的核心力量。受监管完善、货币政策预期及前期回调压力影响，金融相关板块出现轮动，保险、银行、证券等子行业呈现不同强度的上涨与回落关系。文章梳理了政策层面的扶持：加强信息披露监管、推动公募与私募基金改革、促进中小金融机构减量提质、错位竞争与资源整合，以及地方政府推动资产管理中心建设与金融机构资本实力提升等举措。这些政策导向意在提升金融行业的高质量发展，并为市场提供稳定的增长预期。就估值与盈利面而言，银行板块因 proš风险与息差收窄压力逐步缓解，证券公司在2026年呈现利润回升与分红增多的态势，保险板块则因盈利承压、回撤较深而估值与盈利改善需时。总体而言，当前市场分化格局下，低估且具备稳定派息能力的金融子板块更具吸引力，投资者应关注核心机构的长期竞争力与外部政策环境对行业的持续影响。
🏷️ #金融#政策#估值#分化#红利
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📰 非银行金融行业月报（2026年5月）：制度改革持续深化，基本面估值双修复
2026年4月，证券行业进入政策落地窗口期，顶层改革持续深化，注册制、私募监管、上市公司治理等制度持续推进，融资端的创业板改革和储架发行等机制优化逐步落地，投资端交易规则也在修订，放宽ST股涨跌幅、扩大盘后交易覆盖、优化大宗交易等，市场交易生态不断优化。行业基本面回暖，上市券商一季度营业收入与净利润双双增长，经纪、利息净收入、投行与资管等板块均实现较高增速，市场活跃度和资金面改善带动财富管理回暖。展望未来，板块估值处于低位，政策催化和业绩兑现共同支撑修复，头部券商在财富管理、衍生品及跨境等细分领域具备超额收益潜力，建议把握政策红利与交投回暖的双重机遇，重点关注龙头及优质细分标的。
🏷️ #政策红利 #板块修复 #券商龙头 #财富管理 #市场回暖
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📰 非银行金融行业月报（2026年5月）：制度改革持续深化，基本面估值双修复
2026年4月，证券行业进入政策落地窗口期，顶层改革持续深化，注册制、私募监管、上市公司治理等制度持续推进，融资端的创业板改革和储架发行等机制优化逐步落地，投资端交易规则也在修订，放宽ST股涨跌幅、扩大盘后交易覆盖、优化大宗交易等，市场交易生态不断优化。行业基本面回暖，上市券商一季度营业收入与净利润双双增长，经纪、利息净收入、投行与资管等板块均实现较高增速，市场活跃度和资金面改善带动财富管理回暖。展望未来，板块估值处于低位，政策催化和业绩兑现共同支撑修复，头部券商在财富管理、衍生品及跨境等细分领域具备超额收益潜力，建议把握政策红利与交投回暖的双重机遇，重点关注龙头及优质细分标的。
🏷️ #政策红利 #板块修复 #券商龙头 #财富管理 #市场回暖
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📰 兴业证券：政策补贴快速退坡 哪些行业压力更大?_九方智投
兴业证券的研报梳理了2025年及2026年初A股非金融行业的盈利与现金流变化，强调政府补贴的下滑、资产减值的增加等因素拖累2025年的业绩，同时指出2026年Q1在主业修复和人民币升值的共同作用下，净利润实现两位数增长，但财务费用上升对盈利构成制约。报告通过拆解净利润组成，指出2025年的营收改善来自终端需求的温和修复，但资产减值与补贴下滑成为核心拖累；2026Q1净利润的增强更多来自主业经营的改善与现金流的相对提高。行业层面，政策补贴对计算机、建材、钢铁、轻工、电新等存在较高依赖，补贴退坡带来后续压力。与此同时，聚焦主业的含金量指标显示，建筑材料、国防军工、社会服务在经营增速与现金含量上更具韧性。公司还提及出口链的利润增速受人民币升值及财务费用上行影响，以及2025年分红水平在行业中保持相对稳定的态势。综上，关注点在于主业盈利能力及现金创造能力的增强程度，以及对政府补贴与外部环境变化的敏感性。
🏷️ #主业含金量 #政府补贴 #资产减值 #人民币升值 #分红
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📰 兴业证券：政策补贴快速退坡 哪些行业压力更大?_九方智投
兴业证券的研报梳理了2025年及2026年初A股非金融行业的盈利与现金流变化，强调政府补贴的下滑、资产减值的增加等因素拖累2025年的业绩，同时指出2026年Q1在主业修复和人民币升值的共同作用下，净利润实现两位数增长，但财务费用上升对盈利构成制约。报告通过拆解净利润组成，指出2025年的营收改善来自终端需求的温和修复，但资产减值与补贴下滑成为核心拖累；2026Q1净利润的增强更多来自主业经营的改善与现金流的相对提高。行业层面，政策补贴对计算机、建材、钢铁、轻工、电新等存在较高依赖，补贴退坡带来后续压力。与此同时，聚焦主业的含金量指标显示，建筑材料、国防军工、社会服务在经营增速与现金含量上更具韧性。公司还提及出口链的利润增速受人民币升值及财务费用上行影响，以及2025年分红水平在行业中保持相对稳定的态势。综上，关注点在于主业盈利能力及现金创造能力的增强程度，以及对政府补贴与外部环境变化的敏感性。
🏷️ #主业含金量 #政府补贴 #资产减值 #人民币升值 #分红
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📰 最高奖励1000万！白云区力挺具身智能，“云山创享汇”金融沙龙释放这些信号__新快网
本次广州白云区“云山创享汇”金融沙龙聚焦具身智能产业的最新进展与投资机会，显示该领域正从概念阶段进入规模化落地阶段，被行业和政府视为国家级战略的重要组成部分。活动汇聚政府、投资机构和企业代表，围绕产业趋势、投资逻辑、政策红利与场景落地展开深度对话，强调以政策扶持、资本赋能和场景牵引推动全链条生态建设。白云区已建成机器人产业园和具身智能创新中心，白云金控等机构通过股权投资、园区招商和开放场景等方式促进产业链上下游集聚，形成区域产融对接的示范效应。
🏷️ #具身智能 #产业生态 #投资对接 #政策扶持 #广州白云
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📰 最高奖励1000万！白云区力挺具身智能，“云山创享汇”金融沙龙释放这些信号__新快网
本次广州白云区“云山创享汇”金融沙龙聚焦具身智能产业的最新进展与投资机会，显示该领域正从概念阶段进入规模化落地阶段，被行业和政府视为国家级战略的重要组成部分。活动汇聚政府、投资机构和企业代表，围绕产业趋势、投资逻辑、政策红利与场景落地展开深度对话，强调以政策扶持、资本赋能和场景牵引推动全链条生态建设。白云区已建成机器人产业园和具身智能创新中心，白云金控等机构通过股权投资、园区招商和开放场景等方式促进产业链上下游集聚，形成区域产融对接的示范效应。
🏷️ #具身智能 #产业生态 #投资对接 #政策扶持 #广州白云
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📰 “云山创享汇”金融沙龙举办 五家具身智能企业同台路演
4月9日，广州“云山创享汇”金融沙龙在白云金控大厦举行，围绕具身智能产业趋势、投资逻辑、政策红利与场景落地展开对接。事件指出具身智能与智能机器人已成为国家产业发展战略的一部分，白云区以“政策精准+资本赋能+场景牵引”推动全链条生态建设，已有广州（白云）机器人产业园等落地成果，并通过股权投资、园区招商、场景开放等方式聚集上下游企业。专业人士从技术攻关、投资逻辑出发，分析具身大模型的瓶颈、零部件与灵巧手等投资机会，并对短期落地场景如物流、康养与长期家用服务做出判断。路演环节五家企业展示成果，其中雅可比（广州）机器人与白云基金达成投资合作。沙龙自成立以来已积累丰富路演与对接经验，形成“项目路演+政策解读+行业对话”的三维服务体系，逐步成为粤港澳大湾区投融资交流的重要平台。
🏷️ #具身智能 #投资逻辑 #产业生态 #政策扶持 #路演
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📰 “云山创享汇”金融沙龙举办 五家具身智能企业同台路演
4月9日，广州“云山创享汇”金融沙龙在白云金控大厦举行，围绕具身智能产业趋势、投资逻辑、政策红利与场景落地展开对接。事件指出具身智能与智能机器人已成为国家产业发展战略的一部分，白云区以“政策精准+资本赋能+场景牵引”推动全链条生态建设，已有广州（白云）机器人产业园等落地成果，并通过股权投资、园区招商、场景开放等方式聚集上下游企业。专业人士从技术攻关、投资逻辑出发，分析具身大模型的瓶颈、零部件与灵巧手等投资机会，并对短期落地场景如物流、康养与长期家用服务做出判断。路演环节五家企业展示成果，其中雅可比（广州）机器人与白云基金达成投资合作。沙龙自成立以来已积累丰富路演与对接经验，形成“项目路演+政策解读+行业对话”的三维服务体系，逐步成为粤港澳大湾区投融资交流的重要平台。
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📰 全线飘红！算力租赁行业强势领涨，算力银行 + 算力券双重利好加持
本文聚焦算力（核心股）租赁板块的市场动向與政策利好。2026年初，板块快速拉升，多股涨停，市场对算力租赁的政策红利、需求爆发与盈利改善预期提升，资金关注度显著上升。工信部发布关于普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知，提出算力银行、算力超市等新模式，并推行三券补贴，企业用算成本预计下降20%-40%，直至2028年底建立全国普惠算力体系，显现国家层面强力支持。高端算力供需趋于紧张，头部云厂商提价，算力租赁厂商同步涨价，行业盈利预期改善。市场规模持续扩张，预测2026年中国算力租赁规模达2600亿元，2030年有望突破1万亿元，年复合增速维持在20%以上。算电协同纳入国家新基建，绿电资源与算力项目协同推进，多地出台补贴政策，最高可资助50%。应用场景延展至工业制造、生物医药、金融科技等领域，工业领域算力租赁规模2026年将突破800亿元，成为稳健增长的支撑。相关硬件需求随之激增，AI服务器、GPU、光模块等市场受益显著；数据中心基础设施、云计算与数字化服务、工业互联网与智能制造等行业均因算力租赁的扩张而受益，数字化转型与生产效率提升成为主线。投资需关注行业波动与政策执行风险。
🏷️ #算力租赁 #政策利好 #行业增长 #普惠算力 #算电协同
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📰 全线飘红！算力租赁行业强势领涨，算力银行 + 算力券双重利好加持
本文聚焦算力（核心股）租赁板块的市场动向與政策利好。2026年初，板块快速拉升，多股涨停，市场对算力租赁的政策红利、需求爆发与盈利改善预期提升，资金关注度显著上升。工信部发布关于普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知，提出算力银行、算力超市等新模式，并推行三券补贴，企业用算成本预计下降20%-40%，直至2028年底建立全国普惠算力体系，显现国家层面强力支持。高端算力供需趋于紧张，头部云厂商提价，算力租赁厂商同步涨价，行业盈利预期改善。市场规模持续扩张，预测2026年中国算力租赁规模达2600亿元，2030年有望突破1万亿元，年复合增速维持在20%以上。算电协同纳入国家新基建，绿电资源与算力项目协同推进，多地出台补贴政策，最高可资助50%。应用场景延展至工业制造、生物医药、金融科技等领域，工业领域算力租赁规模2026年将突破800亿元，成为稳健增长的支撑。相关硬件需求随之激增，AI服务器、GPU、光模块等市场受益显著；数据中心基础设施、云计算与数字化服务、工业互联网与智能制造等行业均因算力租赁的扩张而受益，数字化转型与生产效率提升成为主线。投资需关注行业波动与政策执行风险。
🏷️ #算力租赁 #政策利好 #行业增长 #普惠算力 #算电协同
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📰 济南CBD探索科创领域统战新路径
济南中央商务区的统战新平台以“一站一基地”双头衔模式，将“楼新聚历”工作站与“科创类实践创新基地”合二为一，面向金融、法律等行业新社会阶层以及科创群体，提供政务代办、法律和心理咨询等全方位服务，打造为“暖心阵地”。平台以场地新颖、功能齐全为基础，设有会议室、法律服务室、心理咨询室与开放阅读区，形成“场景+服务”的综合体。通过三级架构（站长、秘书长、联络员），实现政企资源的高效对接，站长具行业影响力，秘书长负责日常运营，联络员精准对接各领域企业，推动信息无障碍流通与资源共享。2025年以来，平台开展多场活动与示范性沙龙，覆盖思想引领、专业分享与普适需求，联合企业如AMD、新华三等，建立“点对点”联络模式，帮助企业获得政策红利、技术支持与市场拓展，显著提升行业协同和创新能力。未来将继续深化“一个会多点”模式，促成科创企业成长与区域经济升级，构建科技+产业链的深度融合平台，形成政府、企业、科研院所三方协同的“加油站-立交桥”效应，并持续收集新阶层意见以助力政策制定。
🏷️ #一站一基地 #科创新阶层 #资源对接 #政企联动 #科技创新
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📰 济南CBD探索科创领域统战新路径
济南中央商务区的统战新平台以“一站一基地”双头衔模式，将“楼新聚历”工作站与“科创类实践创新基地”合二为一，面向金融、法律等行业新社会阶层以及科创群体，提供政务代办、法律和心理咨询等全方位服务，打造为“暖心阵地”。平台以场地新颖、功能齐全为基础，设有会议室、法律服务室、心理咨询室与开放阅读区，形成“场景+服务”的综合体。通过三级架构（站长、秘书长、联络员），实现政企资源的高效对接，站长具行业影响力，秘书长负责日常运营，联络员精准对接各领域企业，推动信息无障碍流通与资源共享。2025年以来，平台开展多场活动与示范性沙龙，覆盖思想引领、专业分享与普适需求，联合企业如AMD、新华三等，建立“点对点”联络模式，帮助企业获得政策红利、技术支持与市场拓展，显著提升行业协同和创新能力。未来将继续深化“一个会多点”模式，促成科创企业成长与区域经济升级，构建科技+产业链的深度融合平台，形成政府、企业、科研院所三方协同的“加油站-立交桥”效应，并持续收集新阶层意见以助力政策制定。
🏷️ #一站一基地 #科创新阶层 #资源对接 #政企联动 #科技创新
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📰 金融活水润实体 携手共赢促发展
本次活动在南昌农商银行举行，聚焦政银企三方协同，围绕“金融活水润实体，携手共赢促发展”主题，力求破解企业融资难题，推动财政金融政策直达实体经济。领导致辞中，区政府强调将持续聚焦实体经济，优化金融营商环境，搭建政银企沟通桥梁，保障辖区企业高质量发展。银行方面表示将创新金融产品、优化服务流程，为中小微企业和实体经济提供更精准的金融支持。活动分三轮签约：党建联建、银会授信和银企对接，分别签署党建联建协议、6亿元整会预授信意向书以及8家企业的预授信签约，形成了高效沟通与精准对接的合作机制。随后举行专题宣讲，现场解答融资需求、产品适配与政策落地等问题，确保政策红利落地。未来，南昌农商银行将继续深化政银企合作，扩大对青山湖区企业的金融支持，推动区域经济高质量发展，形成共赢格局。
🏷️ #金融#政银企#授信#对接#青山湖
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📰 金融活水润实体 携手共赢促发展
本次活动在南昌农商银行举行，聚焦政银企三方协同，围绕“金融活水润实体，携手共赢促发展”主题，力求破解企业融资难题，推动财政金融政策直达实体经济。领导致辞中，区政府强调将持续聚焦实体经济，优化金融营商环境，搭建政银企沟通桥梁，保障辖区企业高质量发展。银行方面表示将创新金融产品、优化服务流程，为中小微企业和实体经济提供更精准的金融支持。活动分三轮签约：党建联建、银会授信和银企对接，分别签署党建联建协议、6亿元整会预授信意向书以及8家企业的预授信签约，形成了高效沟通与精准对接的合作机制。随后举行专题宣讲，现场解答融资需求、产品适配与政策落地等问题，确保政策红利落地。未来，南昌农商银行将继续深化政银企合作，扩大对青山湖区企业的金融支持，推动区域经济高质量发展，形成共赢格局。
🏷️ #金融#政银企#授信#对接#青山湖
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📰 政策金融双赋能 京沪深楼市暖意涌动_央广网
一线城市房地产市场出现企稳与回暖的信号，政策与金融双向发力成为关键驱动。多地相继放宽限购、下调首付及贷款利率，并提高公积金支持，推动核心区域优质项目交易活跃。上海、北京、深圳等地的试点政策落地一个月来，二手房成交量显著上升，购房门槛下降使刚需和改善型需求回归市场。中介行业全面进入高效运作阶段，带看量与成交量均提升，团队针对新政进行培训以掌握政策要点，确保信息精准传递。数据亦显示，各城房价降幅收窄，一线城市价格波动趋稳，信心逐步修复。总体看，政策红利释放、金融支持到位、需求释放共同推动市场进入高质量发展阶段，产业链也随之复苏，形成以居住改善为核心的健康循环。
🏷️ #一线楼市 #政策放宽 #金融支持 #市场企稳 #产业链复苏
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📰 政策金融双赋能 京沪深楼市暖意涌动_央广网
一线城市房地产市场出现企稳与回暖的信号，政策与金融双向发力成为关键驱动。多地相继放宽限购、下调首付及贷款利率，并提高公积金支持，推动核心区域优质项目交易活跃。上海、北京、深圳等地的试点政策落地一个月来，二手房成交量显著上升，购房门槛下降使刚需和改善型需求回归市场。中介行业全面进入高效运作阶段，带看量与成交量均提升，团队针对新政进行培训以掌握政策要点，确保信息精准传递。数据亦显示，各城房价降幅收窄，一线城市价格波动趋稳，信心逐步修复。总体看，政策红利释放、金融支持到位、需求释放共同推动市场进入高质量发展阶段，产业链也随之复苏，形成以居住改善为核心的健康循环。
🏷️ #一线楼市 #政策放宽 #金融支持 #市场企稳 #产业链复苏
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📰 中国银河证券：2026政府报告政策信号积极 非银板块长期价值突显_九方智投
中国银河证券研报解读政府工作报告，强调以高质量发展、风险化解、改革开放、民生保障为主线，聚焦资本市场、科技金融、绿色金融、养老金融、普惠金融等领域的明确部署，为非银金融机构指明发展路径。报告指出资本市场改革纵深推进，长期资金入市、投资者保护、私募股权与创投退出渠道等制度完善，将提升券商、投行、资管等核心业务的景气度；同时提出8000亿元新型政策性金融工具落地，促内需资金与社会资本共同发力。保险领域将迎来保障与投资并重的红利，生育、养老金、长期护理等制度完善有望扩大保障型与健康险需求，长期资金配置与久期管理能力提升将推动行业稳健增长。科技金融、绿色金融、普惠金融及养老金融将与民生建设深度融合，集中促进长期资本向新质生产力与绿色产业倾斜。风险方面，房地产、地方政府债务风险处置、地方中小金融机构减量提质等措施有助改善资产质量与监管协同，行业优胜劣汰格局或将加速。总体来看，非银金融机构的长期增长空间持续被看好，政策红利与市场改革将为其注入持续動力。
🏷️ #政策信号 #非银金融 #资本市场 #长期资金 #民生保障
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📰 中国银河证券：2026政府报告政策信号积极 非银板块长期价值突显_九方智投
中国银河证券研报解读政府工作报告，强调以高质量发展、风险化解、改革开放、民生保障为主线，聚焦资本市场、科技金融、绿色金融、养老金融、普惠金融等领域的明确部署，为非银金融机构指明发展路径。报告指出资本市场改革纵深推进，长期资金入市、投资者保护、私募股权与创投退出渠道等制度完善，将提升券商、投行、资管等核心业务的景气度；同时提出8000亿元新型政策性金融工具落地，促内需资金与社会资本共同发力。保险领域将迎来保障与投资并重的红利，生育、养老金、长期护理等制度完善有望扩大保障型与健康险需求，长期资金配置与久期管理能力提升将推动行业稳健增长。科技金融、绿色金融、普惠金融及养老金融将与民生建设深度融合，集中促进长期资本向新质生产力与绿色产业倾斜。风险方面，房地产、地方政府债务风险处置、地方中小金融机构减量提质等措施有助改善资产质量与监管协同，行业优胜劣汰格局或将加速。总体来看，非银金融机构的长期增长空间持续被看好，政策红利与市场改革将为其注入持续動力。
🏷️ #政策信号 #非银金融 #资本市场 #长期资金 #民生保障
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