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📰 非银行金融行业研究：融资端改革迎来关键举措，银保渠道期缴新单集中度提升

本文梳理了融资端、投资端与防风险三大方向的改革举措及市场参与者的投资建议。融资端强调深化创业板改革，优化上市与再融资程序，突出扶优扶科导向，促进科技企业与新业态的发展；投资端则通过丰富产品与工具、发展期货及衍生品市场来提升上市公司的投资价值，并提升企业风险管理能力；在防风险层面，强调加强监管、加大对财务造假等行为的查处，完善中长期资金入市机制，构筑防波堤、稳市场。具体到投资建议，关注国泰海通等头部券商及具有主题投资潜力的证券公司，叠加科技股上市受益、创投相关标的的配置。保险板块方面，银保新单持续快速增长，头部险企在期缴新单和资金端改善方面具备优势，未来居民存款搬家与银保渠道高景气有望延续，建议关注负债端配比良好、增长稳健的头部险企。总体来看，市场改革与监管并举，叠加资产端与负债端的改善，2026年及中长期具备基本面向好趋势，投资者应关注估值与增长匹配度、行业龙头及具备政策红利的标的。

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📰 非银金融行业周报：创业板IPO有望迎改革，个险和银保开年高增

本文就非银金融行业的近期状态及中长期逻辑作出判断。尽管AI冲击与国际局势不确定性短期对市场造成压制，但从中期看，保险与券商的基本面与盈利景气仍在向好。存款迁移推动个险与银保负债端呈现高增，机制性利好叠加基金新发和股市交易活跃度提升，推动相关头部险企与券商的估值回落后逐步修复。关于创业板改革，预计将落地更精准、包容的上市标准，利好新型消费与现代服务业企业登陆，并有助于2026年创业板及衍生品相关政策向好。结合数据，开年市场交易量与基金发行持续高增长，低估值且零售与财富管理具备高利润贡献的券商龙头及具备长期竞争力的险企受益度更高。

🏷️ #创业板 #险企 #券商 #存款迁移 #市场改革

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📰 证监会：全力巩固资本市场稳中向好势头-人民政协网

吴清在座谈会上强调，要高质量编制并实施资本市场“十五五”规划，巩固稳中向好势头，深化创业板改革，推动科创板落地。围绕防风险、强监管、促高质量发展这条主线，完善投融资制度、提升包容性与适应性，尽快推动改革落地，扩大多层次市场覆盖，服务现代产业体系与新质生产力。
他指出上市公司是资本市场之基，需专注主业、提升治理、增强回报投资者能力，为高质量发展提供硬支撑。座谈中与会者就优化发行上市规则、提高再融资效率、培育耐心资本、引导中长期资金入市等提出具体建议，强调分红、回购、激励约束机制改革，推动上市公司全球化发展，培育世界一流企业。

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📰 货币政策宽松提振行业预期，金融地产ETF半日涨0.77%

1月13日上午，创业板指在早盘时经历了冲高回落，盘中一度下跌超过1%。沪深两市的半日成交额达到2.44万亿，比上个交易日增加了1283亿。ETF方面，广发中证全指金融地产ETF小幅上涨0.77%。在成分股中，新华保险和宁波银行表现突出，分别上涨4.57%和3.88%。

招商银行近日宣布将于1月16日实施2025年半年度A股分红，拟派发现金红利约208.97亿元。已有超过半数的A股上市银行公布了中期分红计划，邮储银行和江苏银行也在其中。中国银河证券指出，央行继续保持适度宽松的货币政策，将有利于银行信贷结构优化，释放有效融资需求。

信达证券分析认为，非银金融行业的弹性逐步增加，证券和保险板块的基本面改善显著，存在较大弹性空间。中邮证券指出，当前市场资金环境极其宽松，A股股基日均成交额已达到历史高位，表明市场活跃主要由投资者自有资金驱动，行情可持续性较强。

🏷️ #创业板 #分红 #银行 #非银金融 #资金环境

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📰 ETF今日收评 | 卫星ETF涨超4%，金融科技相关ETF涨超3%_腾讯新闻

市场在探底后逐渐回升，创业板指上涨超过1%。从各个板块来看，福建板块持续发力，大金融板块表现强劲，商业航天概念则频繁活跃。相对而言，医药板块的表现则显得较为疲软。在ETF涨跌幅方面，卫星ETF上涨超过4%，金融科技相关ETF也上涨超过3%。

券商分析指出，中国的商业火箭发射占比与全球相比仍有很大的提升空间，随着发射需求的持续扩张，商业发射服务市场有望获得持续的收益，市场空间将进一步扩大。同时，全球卫星发射数量预计将保持较快增长，尤其是在各国商业星座建设加速的背景下。

在金融科技方面，随着政策的支持和宏观环境的改善，资本市场改革的深入将推动金融行业的基本面好转。此外，券商的信创进程稳步推进，也将使金融IT公司的收入逐渐增长。然而，投资仍有风险，独立判断显得尤为重要，本文仅供参考，不构成买卖依据。

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📰 ETF今日收评 | 科创板成长ETF涨超11%，金融科技相关ETF涨约6%

市场在全天的震荡中反弹，创业板指表现突出，成为领涨板块。券商、金融科技等大金融股均实现显著上涨，PCB和液冷服务器等概念股也再度走强。科创板成长ETF涨幅超过11%，金融科技相关ETF也上涨约6%。随着政策的积极推动和宏观经济的改善，机构认为金融行业基本面正在逐步好转，尤其是在券商信创的稳步推进下，金融IT公司的收益有望逐渐增加。

另一方面，尽管整体市场表现较好，但银行相关ETF却逆势下跌逾1%。在当前的低利率和资产荒环境下，具备较高分红水平和稳定ROE的红利类资产仍然显示出强大的韧性和吸引力，可能成为市场中长期资金的重要投资选项。降准降息后，无风险利率下行的空间也被打开，国家金融监管总局推动保险资金入市，使得国有大行的红利价值更为凸显。

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📰 ETF今日收评 | 科创板成长ETF涨超11%，金融科技相关ETF涨约6%

市场在全天震荡中反弹，创业板指表现突出，带动了券商和金融科技等大金融股的集体上涨。PCB和液冷服务器概念股也再度爆发，光伏概念股则展开了反弹。ETF方面，科创板成长ETF涨幅超过11%，金融科技相关ETF涨约6%。机构分析认为，政策的发力和宏观环境的改善将推动金融行业基本面的提升，券商信创的稳步推进也将使金融IT公司收益逐步增长。

然而，银行相关ETF却逆势下跌逾1%。在低利率和资产荒的环境下，具备高分红水平和稳定ROE能力的红利类资产仍然显示出较强的韧性和吸引力，预计将在短期波动加剧的市场中成为中长期资金的重要底仓选项。此外，降准降息后无风险利率的下行空间打开，国家金融监管总局也在推动保险资金入市，国有大行的红利价值愈加凸显。

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