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📰 这个板块逆市飙涨，多股创历史新高！最新险资重仓股名单出炉

4月3日市场在震荡中走低，沪指下探至3882.69点，盘面整体呈现结构性分化态势。光通信、航运、AI算力等概念板块领涨，光通信板块早盘集体走高，多股刷新历史新高，显示数据中心与通信产业链景气度持续提升，全球光纤、光模块、光芯片等环节需求保持强劲增长，行业景气周期延续。险资重仓方面，统计显示年报披露后，非银金融、银行仍是险资持股重点，持股市值合计达到万亿级水平；剔除金融行业后，仍有包括中国联通、中国电信、紫金矿业在内的多股被险资重仓，且新进重仓股数量亦达38只，且多数具有分红潜力。华泰证券指出，在利率环境与负债成本背景下，险资偏好股息率较高的红利股，以实现现金分红与FVOCI核算的双重收益，提升稳定性与防风险能力。整体来看，市场在关注景气周期的同时，也关注险资布局带来的潜在资金流向与股息驱动效应。

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📰 2025年险资举牌超30次再创新高 银行H股成“重仓区”

2025年，保险资金举牌上市公司的热度持续升温，年内举牌次数已超过30次，创下近年新高。与2021年至2023年每年个位数的举牌次数相比，2024年虽回升至20次，但2025年的增长幅度更为显著。金融股仍是险资举牌的核心方向，尤其是H股标的，年内涉及金融类上市公司的举牌次数达15次。

除了金融股，水务、电力、环保和新能源等公用事业或准公用事业资产也受到险资的关注。这些资产普遍具备稳定的现金流、明确的分红预期以及较低的估值特征。整体来看，2025年的险资举牌表现出有节奏的长期配置再平衡，而非激进扩张，反映出险资在低利率环境下对高分红、低波动资产的重视。

这一趋势表明，险资在配置策略上更加注重风险控制与收益稳定，寻求在波动较小的市场环境中实现长期的资本增值。随着市场环境的变化，险资将继续调整其投资组合，以适应新的经济形势和市场需求。

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📰 险资股票投资风险因子调降10%落地！业内测算或可释放千亿入市资金

近期，国家金融监管总局发布了《关于调整保险公司相关业务风险因子的通知》，将保险公司持仓时间超过三年的沪深300指数成分股及中证红利低波动100指数成分股的风险因子下调至0.27。政策旨在鼓励保险公司加大权益投资，提升其配置意愿，从而释放大额资金入市。分析师指出，如将最低资本全部增配于沪深300股票，预计可释放1086亿元资金，这将为市场提供积极的支持。

此政策不仅是对险资权益投资的刺激，也为提升保险公司的偿付能力提供了可能。风险因子下调意味着保险公司对权益资产的资本占用减少，从而改善了其偿付能力充足率。保险公司在进行权益投资时，如何平衡风险和回报，发挥核心优势，成为接下来的重要考量。金融监管机构通过优化风险因子的设置，旨在推动长期资本和耐心资本的形成，助力科技创新。

整体上，险资在政策调控的推动下，今年股票投资大幅增长。三季度数据显示，险资的股市投资账面余额较去年末显著增加，增幅接近五成。伴随股市回暖和政策引导，险资将持续关注优质股票资产，争取在未来的投资中获取更大的收益，推动经济的高质量发展。

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📰 加仓！险资前三季度股票余额增万亿，重仓了这些行业

今年前三季度，保险资金加仓股票成为投资的重点，三季度末保险资金运用余额达到37.46万亿元，股票账面余额为3.62万亿元，较去年末增加了1.19万亿元，增幅近五成。险资配置的核心权益资产达到5.6万亿元，增幅为36.19%。银行股依然是险资的主要投资对象，第三季度增持股数排名第一，钢铁、通信、食品饮料等行业也受到重点增持。

保险资金的增仓主要受政策引导、经营需求和资本市场回稳等因素推动。低利率环境下，传统固收策略收益较低，险企需要通过权益资产增强收益。市场分析指出，A股自4月以来表现良好，沪深300指数累计上涨约18%，吸引险资加大投资。上市险企的三季报显示，权益资产成为投资收益增长的重要因素。

险资在权益资产中采取“分红股+成长股”的投资策略，优选高股息标的与新兴产业的优质成长公司。不同类型的险企在选股偏好上存在差异，人身险公司偏好低PB、高股息的大市值蓝筹股，而财险则更倾向于高PE和低股息的成长股。业内普遍认为，权益投资已成为险企净利润的关键因素，未来有望改善低利率环境下的投资生态。

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