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📰 非银金融行业跟踪周报：交易量有所下降；商业不动产REITs试点稳步推进

在最近的交易日中，非银金融子行业整体表现疲软，整体上涨0.62%，但仍跑输沪深300指数。证券行业的交易量明显下降，日均股基交易额为22411亿元，与上月相比下降了12.90%。与此同时，证监会也发布了商业不动产REITs试点的征求意见稿，旨在规范和推动这一新兴市场的发展。

保险行业方面，总资产突破40万亿元，原保险保费收入同比增长8.5%。精算师协会发布的《人身保险产品费用分摊指引》将推动行业的费用管理更加科学合理。随着经济复苏，保险业的负债和投资端也有望显著改善，行业维持“增持”评级。

在多元金融领域，信托资产规模持续增长，但行业利润有所下降。期货市场成交量也出现下滑。整体来看，非银金融行业的平均估值仍然较低，具备一定安全边际。在推荐方面，重点推荐中信证券、中国人寿等优质龙头企业。风险因素包括宏观经济不及预期及市场竞争加剧等。

🏷️ #非银金融 #证券行业 #保险业 #商业REITs #投资评级

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📰 金证股份的前世今生：2025年Q3营收低于行业平均，净利润亏损排名靠后

金证股份成立于1998年，2003年上市，专注于金融科技领域，提供全技术栈解决方案。公司与政府及互联网公司合作，涵盖智慧城市和数字经济。2025年三季度，公司营业收入为17.71亿元，行业排名第27，净利润为-5338.4万元，行业排名第102。公司资产负债率和毛利率均优于行业平均，显示出较强的偿债能力和盈利潜力。

董事长李结义和总裁王清若的薪酬有所下降，反映出公司管理层的节约策略。A股股东户数减少12.97%，但户均持股增加，显示出投资者对公司的信心。招商证券和海通国际均看好公司的未来发展，预计未来几年净利润将显著增长，维持“强烈推荐”和“优于大市”的评级。

在信创和AI平台的研发上，公司也在不断推进，未来有望实现更多突破。尽管市场存在风险，金证股份的战略聚焦和盈利能力提升使其在金融科技领域具备竞争优势，值得关注。整体来看，金证股份在行业中的地位稳固，未来发展前景可期。

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📰 10月31日港股其他金融行业沽空数据盘点，香港交易所、中信证券、广发证券沽空金额位居行业前三

根据港交所的数据显示，10月31日，香港其他金融行业的178只个股中，有34只被沽空，总沽空股数达到8687.34万股，沽空金额为10.3亿元（港元），沽空比例为13.75%。该行业总体下跌了2.09%。沽空金额方面，香港交易所、中信证券和广发证券排名前三，分别为2.28亿港元、1.48亿港元和1.29亿港元。

从沽空比例来看，远东宏信、广发证券和HTSC位居前三，沽空比例分别为34.67%、34.25%和29.22%。沽空比例偏离度方面，中州证券、广发证券和国泰君安国际排名前三，偏离度分别为202.91%、147.84%和100.35%。沽空行为通常是为了获利，投资者在借入股票后卖出，期待价格下跌时再买回平仓。

值得注意的是，由于港股人民币柜台交易的成交金额较小，导致沽空比例普遍偏高，因此相关数据已将人民币柜台交易股票剔除。综合分析，广发证券、中信证券和国泰君安国际在行业内的竞争力和盈利能力各有差异，股价普遍被认为合理。

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📰 10月28日港股其他金融行业沽空数据盘点，香港交易所、中信证券、中国银河沽空金额位居行业前三

根据港交所的数据显示，10月28日，香港其他金融行业的178只个股中，有35只被沽空，沽空股数达到5374.31万股，沽空金额为5.82亿元（港元）。当日，该行业的总成交金额为53.7亿元（港元），沽空比例为10.83%。整体来看，其他金融行业的股价下跌了1.07%。

在沽空金额方面，香港交易所、中信证券和中国银河位居前三，分别为2.27亿港元、1.08亿港元和2933.78万港元。而在沽空比例方面，OSL集团、中信证券和香港交易所的沽空比例最高，分别为19.42%、18.94%和16.67%。沽空比例偏离度方面，德林控股、山高控股和移卡表现突出。

沽空是指在未持有股票的情况下，通过借入股票进行卖出，以期在价格下跌后再买回平仓。由于港股人民币柜台交易的成交金额较小，沽空比例普遍偏高，因此相关数据已剔除人民币柜台交易股票。整体来看，行业内多个公司的竞争力较差，股价表现不一。

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📰 10月24日港股其他金融行业沽空数据盘点，香港交易所、中信证券、中金公司沽空金额位居行业前三

10月24日，港交所数据显示，其他金融行业的178只个股中有36只被沽空，总沽空股数达5292.81万股，沽空金额为6.95亿元（港元），沽空比例为11.32%。尽管沽空比例上升，其他金融行业整体涨幅仍为1.17%。分析显示，香港交易所及中信证券的沽空金额位居行业前三。

另外，从沽空比例的角度来看，OSL集团和远东宏信表现突出，沽空比例分别为38.78%和37.04%。沽空比例偏离度方面，奇富科技-S和国富量子也显示出显著的偏离程度。这表明在当前市场环境中，沽空交易活跃，且某些个股面临压力。

对于行业内公司，证券之星的评级分析指出，多家公司在竞争力、盈利能力及营收成长性等方面表现不佳，理论上难以支撑较高的股价，特别是国富量子和OSL集团的表现均显示出基本面的劣势，整体投资需谨慎。

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📰 10月24日多元金融行业十大牛股一览

10月24日，沪指收于3950.31点，较前一交易日上涨0.71%。多元金融行业整体表现较弱，仅上涨0.03%，其中12只个股上涨，14只个股下跌。九鼎投资（600053）当日领涨，收于18.07元，上涨3.26%，主力资金净流入1206.7万元。新力金融（600318）紧随其后，上涨2.31%，成交量为33.8万，主力资金净流入4499.62万元。

此外，电投产融(000958)、浙江东方(600120)、五矿资本(600390)等个股也表现突出，进入当日牛股之列。证券之星的估值分析显示，渤海租赁和中油资本的行业竞争力护城河良好，但盈利能力较差，营收成长性也不理想，综合基本面看，股价偏高或合理。整体来看，多元金融行业面临一定的挑战，投资者需谨慎评估。

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📰 10月15日多元金融行业十大牛股一览

10月15日，沪指收于3912.21点，较前一交易日上涨1.22%。多元金融行业整体表现较弱，下跌0.24%。在个股表现方面，*ST熊猫以5.03%的涨幅领涨，成交量为1.77万，主力资金净流入492.15万元。南华期货紧随其后，涨幅为2.92%，成交量达到7.61万，主力资金净流入1095.38万元，显示出市场的活跃度。

此外，弘业期货、海南华铁和亚联发展也表现突出，进入当日牛股行列。证券之星的估值分析显示，弘业期货和亚联发展的行业竞争力较差，盈利能力和营收成长性均一般，股价偏高。瑞达期货和国网英大的行业竞争力较好，股价则被认为合理，反映出市场对这些公司的认可。

总体来看，多元金融行业面临一定压力，个股表现分化明显，投资者需谨慎评估各公司的基本面情况。证券之星的分析提示，尽管部分个股在短期内表现良好，但从长期来看，行业竞争力和盈利能力仍是关键因素，影响投资决策。

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📰 10月14日港股其他金融行业沽空数据盘点，香港交易所、耀才证券金融、中信证券沽空金额位居行业前三

根据港交所的数据显示，10月14日，香港股市其他金融行业的沽空情况较为明显，共有35只个股被沽空，总沽空股数达到1.32亿股，沽空金额为17.02亿元（港元），沽空比例为14.88%。整体来看，该行业在当日的表现较差，跌幅为2.54%。

在沽空金额方面，香港交易所、耀才证券金融和中信证券位居前三，分别为7.54亿港元、3.62亿港元和1.4亿港元。沽空比例方面，中信证券和耀才证券金融的沽空比例最高，分别为32.19%和30.06%。此外，国泰君安国际的沽空比例偏离度最高，显示出其沽空行为的显著性。

沽空行为通常是投资者为了获利而进行的操作，借入股票后卖出，待价格下跌后再买回归还。由于港股人民币柜台交易的成交金额较小，导致沽空比例普遍偏高。综合来看，行业内各公司的竞争力和盈利能力普遍较差，股价表现各有不同。

🏷️ #沽空 #港股 #金融行业 #成交金额 #投资评级

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📰 10月14日港股其他金融行业沽空数据盘点，香港交易所、耀才证券金融、中信证券沽空金额位居行业前三

10月14日，港交所数据显示，港股其他金融行业的176只个股中，有35只被沽空，总沽空股数达到1.32亿股，沽空金额为17.02亿元（港元），沽空比例为14.88%。该行业整体下跌2.54%。在沽空金额方面，香港交易所、耀才证券金融和中信证券位列前三，分别为7.54亿港元、3.62亿港元和1.4亿港元。

从沽空比例来看，中信证券、耀才证券金融和盛业的沽空比例最高，分别为32.19%、30.06%和20.94%。沽空比例偏离度方面，国泰君安国际、耀才证券金融和盛业的偏离度最高，分别为192.59%、179.86%和107.93%。沽空行为通常是为了获利，投资者在借入股票后卖出，待价格下跌后再买回归还。

由于港股人民币柜台交易的成交金额较小，沽空比例普遍偏高，因此相关股票已从排行表中剔除。证券之星的估值分析显示，香港交易所、耀才证券金融和中信证券的行业竞争力较差，盈利能力一般，但营收成长性良好，股价合理或偏高。整体来看，市场对这些金融股的投资评级较为谨慎。

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📰 9月30日多元金融行业十大熊股一览

9月30日，沪指收于3882.78点，较前一交易日上涨0.52%。然而，多元金融行业整体表现不佳，下降0.95%。在个股方面，只有5只股票上涨，而22只股票下跌。中粮资本（002423）领跌，报收13.39元，下跌1.98%，主力资金净流出7000.45万元。紧随其后的是爱建集团（600643），下跌1.93%，主力资金净流出1671.08万元。

此外，九鼎投资（600053）、中油资本（000617）和弘业期货（001236）均表现不佳，成为当日的熊股。证券之星对多家公司的估值分析显示，虽然部分公司的护城河竞争力良好，但盈利能力普遍较差，营收成长性也不容乐观。整体来看，股价合理与否因公司而异。

总体而言，尽管沪指小幅上涨，但多元金融行业的疲软表现引发了投资者的关注。各家公司在行业内的竞争力及盈利能力的差异，决定了它们的股价走势和投资价值。投资者需谨慎评估相关信息，以做出更明智的投资决策。

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📰 9月25日多元金融行业十大熊股一览

在9月25日的交易中，沪指报收3853.3点，较前一交易日微跌0.01%。多元金融行业整体表现不佳，下跌0.37%。在个股表现上，九鼎投资（600053）领跌，收盘价17.11元，下跌2.45%，主力资金净流出818.02万元。南华期货（603093）紧随其后，下跌2.43%，主力资金净流出3279.43万元，成交量也相对较高。

此外，瑞达期货、弘业期货和亚联发展等个股也表现不佳，均进入熊股之列。证券之星的估值分析显示，多数个股的行业竞争力和盈利能力普遍较差，营收成长性也不理想，导致股价普遍偏高或合理。整体来看，市场情绪低迷，投资者需谨慎对待。

在具体个股分析中，华金资本和四川双马的护城河竞争力一般，盈利能力和营收成长性均表现一般。九鼎投资和新力金融则面临更大的压力，股价偏高，投资风险较大。整体市场环境不容乐观，投资者需保持警惕。

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📰 9月25日多元金融行业七大牛股一览

在9月25日的交易中，沪指报收3853.3，较前一交易日微跌0.01%。多元金融行业整体表现不佳，行业指数下跌0.37%。在个股表现上，海南华铁以3.36%的涨幅成为领涨股，收盘价为10.15元，成交量达到135.11万，主力资金净流入2065.67万元。同时，浙江东方上涨3.21%，成交量为135.57万，主力资金净流入1.14亿元，表现也不俗。

此外，*ST仁东、XD国网英及拉卡拉等个股也分别进入当日的牛股列表。证券之星的估值分析指出，电投产融行业的竞争力护城河表现各异，其中海南华铁和江苏金租的行业竞争力较好，但盈利能力普遍较差，营收成长性一般，整体来看多只个股的股价均偏高，投资者需谨慎对待。

🏷️ #沪指 #多元金融 #海南华铁 #投资评级 #股价

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📰 非银行金融行业周报：期货公司分类评价修订，基金代销百强榜单发布

上周，证监会发布了《期货公司分类评价规定》，旨在通过完善分类评价制度，提高对期货公司的监管效能。新规优化了加分和扣分机制，明确了股东和实际控制人违规行为的评价，推动期货公司在服务实体经济方面的能力提升。同时，部分指标被删除，以简化评价体系，增强针对性。

此外，中基协发布的基金代销TOP100名单显示，权益类产品的代销规模持续增长，尤其是股指类基金的增速显著。券商在此领域表现突出，其中中信证券、华泰证券和国泰海通位居前列。整体来看，A股市场在上周也出现了不同程度的上涨，成交金额有所减少，但两融余额有所提升。

然而，市场仍面临宏观经济数据不及预期、资本市场改革滞后等风险。尽管如此，证券之星的估值分析显示，部分券商的股价表现与基本面存在一定偏差，投资者需关注行业竞争力和盈利能力的变化，以作出更为明智的投资决策。

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📰 9月15日多元金融行业十大熊股一览

9月15日，沪指收于3860.5点，较前一交易日下跌0.26%。多元金融行业表现较弱，整体下跌0.86%，其中仅有7只个股上涨。亚联发展（002316）领跌，收于5.3元，下跌6.03%，主力资金净流出较大，达到2327.08万元。中油资本（000617）紧随其后，跌幅为2.15%，净流出资金达到2.68亿元，这反映出市场对该行业的担忧持续加深。

在多元金融行业中，多只个股表现欠佳，包括越秀资本（000987）、江苏金租（600901）和*ST熊猫（600599）均被列为熊股。证券之星的分析指出，中油资本和越秀资本的行业竞争力较强，但盈利能力一般，综合评估后股价均被认为合理。而亚联发展因竞争力较差，盈利能力也不理想，股价则显得偏高。

总体来看，尽管有部分个股展现出一定的抗跌能力，但多元金融行业在市场环境中仍面临显著压力，投资者需谨慎对待。未来的市场动态将继续受到多方面因素的影响，需保持关注。

🏷️ #沪指 #多元金融 #个股表现 #主力资金 #投资评级

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📰 9月12日多元金融行业十大牛股一览

9月12日，沪指报收3883.69，较前一交易日上涨0.22%。多元金融行业整体表现疲弱，行业指数下跌0.27%，仅有11只个股上涨而15只个股下跌。在个股表现方面，电投产融（000958）当日以6.94元收盘，涨幅达2.66%，成交量为74.58万，主力资金净流入4178.88万元，成为行业领涨股。紧随其后的是南华期货（603093），该股上涨2.46%，成交量为16.04万，主力资金净流入1408.67万元。
除了电投产融和南华期货外，海德股份、建元信托及爱建集团等个股表现也引人注目，成为当日的牛股。此外，证券之星对多个公司的投资评级及价格评级进行了分析，提示部分公司的竞争力和盈利能力情况，如渤海租赁盈利能力较差，但竞争力护城河良好，而电投产融则表现出较高的竞争力但盈利能力一般。这些分析为投资者提供了参考依据。

🏷️ #沪指 #电投产融 #南华期货 #多元金融 #投资评级

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📰 9月10日多元金融行业十大熊股一览

根据9月10日的市场数据，沪指收于3812.22点，较前一交易日微涨0.13%。多元金融行业整体表现较强，涨幅为0.18%。在个股方面，四川双马表现不佳，跌幅达到2.42%，并且主力资金净流出781.56万元，成为行业领跌股。紧随其后的是国网英大，跌幅为1.85%。此外，海南华铁、永安期货和新力金融也在当日表现不佳，均被列入熊股之中。

在投资评级方面，证券之星对多家公司的基本面进行了分析。渤海租赁和陕国投A的竞争力护城河良好，但盈利能力和营收成长性较差，股价分别偏高和合理。四川双马和新力金融的竞争力一般，盈利能力和营收成长性也不理想，股价偏高。国网英大则被评估为合理的股价，整体基本面较为稳定。投资者需谨慎评估各公司的基本面情况。

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📰 9月1日多元金融行业十大熊股一览

2023年9月1日，沪指收于3875.53点，较前一交易日上涨0.46%。多元金融行业整体表现不佳，全天仅上涨0.35%，其中11只个股上涨，14只个股下跌。四川双马成为领跌股，报收19.38元，下跌3.73%，成交量为16.09万，主力资金净流入326.75万元。瑞达期货紧随其后，下跌2.68%，成交量8.78万，主力资金净流出2588.97万元。

此外，南华期货、江苏金租和中粮资本也在当天表现不佳，进入熊股行列。证券之星基于公开信息整理，提供了各个股的投资评级和价格评级，其中包括渤海租赁、陕国投A以及四川双马等公司，显示出不同的竞争力和盈利能力。整体来看，多元金融行业面临较大的市场压力。整体基本面分析显示，部分公司股价偏高或合理，未来投资需谨慎。

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📰 研究早观点

本周的行业评论聚焦于非银行金融和通信领域，券商分类评价的优化以及行业并购重组的进展引起了市场的关注。通信行业方面，英伟达的新产品加速了数据中心基础设施的建设，而DeepSeek的国产芯片适配也有望进一步推动行业的发展。

在公司层面，永泰能源上半年通过煤电一体化对冲市场波动，海则滩项目的持续推进展现了其稳健的经营策略。中化化肥的营收与盈利双升，产品结构的优化使其在市场中保持竞争力。广联达则通过业务结构的优化推动利润率的改善，AI布局初见成效，显示出其在技术创新方面的潜力。

此外，联瑞新材聚焦高端粉体，助力公司成长；聚胶股份在淡季中表现不俗，展现出强劲的市场地位。赛轮轮胎的业绩受到关税和税率的短期影响，但预计成本将在未来季度显著改善。整体来看，各公司在各自领域的表现均有亮点，行业前景值得关注。

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