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📰 十大机构看后市：中国资本市场已先行完成了“脱虚向实”的定价，无需焦虑短期市场波动，坚守布局，持股过节

本周三大指数回落，机构普遍认为短期波动不足以改变量势。欧美脱虚向实压力持续上升，关键矿产与产业链安全被提上日程，AI创新冲击垄断，软件板块承压，全球不确定性扩大。
展望春节前后，春季行情仍具结构性机会，市场波动或引发短期调整，但牛趋势未改。多家机构建议节前以稳健风格为主，关注AI应用、半导体与军工等科技方向，以及有色和化工等周期板块的轮动，节前保持适度配置，节后再挖掘确定性成长。

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📰 □普惠金融·农银汇理基金投资视点
市场冲击4000点
成长与红利各有看点

三季度以来，资本市场活跃度显著提升，科技板块表现突出，特别是AI算力、半导体和机器人等行业引领上涨。贵金属、储能和锂电等领域也表现抢眼，银行板块迎来反弹，使市场回升至4000点附近。这一行情受政策支持、流动性充裕、技术进步及关税环境改善等多重因素驱动。

债券市场方面，长端和超长端利率债呈现下行趋势，市场预期在央行未释放流动性信号的背景下逐步体现。尽管当前储蓄利率低，权益市场的吸引力依然突出，市场整体估值水平不高，结构性行情成为主流趋势。部分成长股的估值虽已回升，但市场信心正在恢复。

中国科技创新行业凭借持续的研发投入和快速的技术迭代发展迅速，部分曾面临产能过剩的行业出现了穿越周期的迹象。对于优质红利资产，尽管市场风险偏好提升，其稳定分红能力依旧具备投资价值，预计红利策略将在较长时期内维持有效性，为投资者创造稳健回报。

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📰 两类资金出现分歧 A股市场结构性行情持续

9月8日，A股市场表现分化，上证指数和深证成指上涨，而创业板指则下跌近1%。市场中超3900只股票上涨，结构性行情持续，PEEK材料、人形机器人及固态电池等板块表现活跃。尽管高位的光模块和光通信等板块调整明显，但整体成交额达到2.46万亿元，显示市场交投活跃。分析人士认为，支撑A股上行的核心驱动力未发生根本性变化，短期调整接近尾声，市场可能继续震荡上行。

小微盘股在市场中表现活跃，相较于大盘股，创业板指受到高位股拖累，个股多数上涨。成交额的放量显示出市场的活跃度，基础化工、农林牧渔等行业涨幅居前，部分PEEK材料概念股表现突出。融资余额方面，虽然连续增加，但增速有所放缓，部分行业融资净买入金额较高。市场情绪在调整后可能会逐渐恢复，短期需关注波动风险及量能变化。

分析师建议关注固态电池、AI算力、人形机器人等板块，同时在市场配置中可进行内部高切低布局。美联储降息预期和资本市场改革的深化为市场提供了支撑，未来市场信心有望增强。整体来看，A股市场在基本面改善的背景下，可能会继续保持震荡上行的走势。

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