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📰 中国银河证券：银行板块配置窗口开启 维持行业推荐评级_九方智投

中国银河证券研报称，自2025年Q3以来，资金对银行板块的偏好处于相对低位，近期被动资金流出扰动资金面，申赎空间预计将收敛。低利率与中长期资金入场，使银行的高股息、低估值属性仍具吸引力，推动估值定价重构。北向资金年初活跃，偏好度较高的股份行增配可能性更大，银行板块因此出现配置窗口。
同时，银行板块的调整主因来自被动资金流出，申赎空间虽大，但未来有望收敛。长期资金如险资对定价影响力提升，低利率环境及资产荒推动银行分红与高股息吸引力，利于估值修复与配置窗口稳定。北向资金持续乐观，部分股份行更易获增配，需警惕经济放缓、资产质量及利率变化带来的风险。

🏷️ #银行板块 #估值重构 #险资定价 #北向资金 #长期资金

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📰 北向资金加仓路径显现，有色领衔，持仓市值年增3880亿

北向资金全年持续增值并回升至2.5885万亿元，年内累计增加3880亿元，四季度实现连续正增长。持仓股数虽全年略降，但四季度回升2.34亿股，反映外资对国内经济与行业景气的信心。四季度行业分布向有色、化工等顺周期倾斜。
四季度北向资金持续偏好硬科技与科技制造，半导体、硬件设备等核心领域增持，顺周期行业如有色、化工亦显著加仓。金融与消费板块出现分化，减持压力上升。外资机构普遍上调A股目标点位及盈利预测，看好长期上涨潜力，成为市场的重要推动力。

🏷️ #北向资金 #有色金属 #化工 #半导体 #硬科技

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📰 北向资金持仓路径曝光！全球锂电巨头连续7个季度获加仓，商业航天概念股获大面积扫货

截至2025年末，北向资金持股市值显著增加，达到2.59万亿元，创下2022年以来的新高。大多数行业的持股市值均有所上升，尤其是硬科技和有色金属行业，成为北向资金的新宠。电力设备和电子行业的持股市值均超过千亿，且与2024年末相比，均实现了千亿级增长，显示出北向资金对这些行业的青睐。

北向资金的调仓与行业表现呈现明显共振，持股市值增加的行业，其对应指数的平均涨幅接近35%。尤其是有色金属行业，其指数涨幅接近95%。与此同时，持股市值下降的行业，其对应指数的涨幅则不足6%。这表明北向资金在选择投资标的时，越来越注重行业的整体表现。

从个股来看，宁德时代以超过2500亿元的持股市值位居首位，持续受到北向资金的加仓。商业航天和半导体等热门板块也吸引了大量资金，尤其是商业航天板块，超过75%的成份股获得了加仓。相对而言，医药生物和传媒等行业则遭遇了减仓，显示出市场资金流向的明显变化。

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📰 北向资金连续三个季度持股市值实现增长 显著加仓电子和电力设备等科技板块

截至2025年三季度末，北向资金持股市值达2.59万亿元，较去年三季度增长显著，创下2023年第二季度以来的新高。这一增长主要得益于北向资金连续三个季度的持股市值上升，显示出市场对于股票投资的信心增强。

从行业分布来看，北向资金在17个行业中实现了持股市值的增长，其中电子和电力设备等科技板块表现尤为突出，增幅超过40%。电子行业的持股市值由2333.6亿元增至3915.36亿元，环比增幅达到67.78%，超越银行成为第二大行业，体现出市场对科技股的青睐。

此外，北向资金在持股量方面也有所增加，电子行业持股量环比增长23.41%，使其在全行业中的排名上升至第二位。这一趋势表明，投资者对科技行业未来的发展持乐观态度，可能会继续加大投入力度。

🏷️ #北向资金 #持股市值 #电子行业 #电力设备 #科技板块

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📰 北向资金连续三个季度持股市值实现增长 显著加仓电子和电力设备等科技板块

截至2025年三季度末，北向资金持股市值增长至接近2.59万亿元，创下自2023年第二季度以来的新高，并且连续三个季度实现增长。这一增幅主要得益于科技板块的强劲表现，尤其是电子和电力设备行业。

数据显示，北向资金持股市值增长的行业达到17个，占总行业数量的50%以上。其中，电子行业的持股市值增长最为显著，环比增幅达到67.78%，持股量也大幅提升，超越了银行，成为北向资金的第二大行业。这表明市场对科技股的信心日益增强。

总的来看，2025年三季度北向资金在科技领域的布局明显加码，电子和电力设备等行业表现突出。这不仅反映了资金流向的变化，同时也为投资者提供了新的机会，值得关注后续市场动态。

🏷️ #北向资金 #科技板块 #电子行业 #电力设备 #市场动态

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