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📰 聚焦四大行业，券商10月“金股”来了

国庆假期临近尾声，券商月度金股密集披露。Wind数据显示，截至10月7日，已有21家券商披露10月金股名单，共涉及140只个股(剔除重复个股)。从行业分布看，信息技术、材料、工业、金融成为本月四大配置主线。回顾9月，券商金股组合整体承压。有可比数据的352只金股中，仅88只实现上涨，占比约四分之一。板块方面，医疗保健板块金股平均逆市上涨2.88%，CXO个股占据月度涨幅榜前列。10月金股聚焦四大行业进入10月，券商配置主线围绕信息技术、材料、工业、金融四大方向展开。从行业覆盖看，信息技术行业被推荐次数最多，共获54次推荐，AI算力芯片、光模块、消费电子（881124）出海等细分方向均获重点推荐；金融板块中，宁波银行（002142）、建设银行（HK0939）、南京银行（601009）等银行股获多家券商共同推荐，红利属性受到青睐。从个股来看，药明康德（603259）成为最受券商关注的标的，共获得中原证券（601375）、中泰证券（600918）、光大证券（HK6178）、兴业证券（601377）、华源证券、平安证券、开源证券、浙商证券（601878）、申万宏源（HK6806）证券等9家券商共同推荐。作为CXO龙头，公司9月股价上涨8.47%，在金股池中表现居前。中际旭创（HK3308）获得中国银河（HK6881）、华泰证券（HK6886）、太平洋（601099）、西部证券（002673）4家券商推荐，为信息技术板块中获推荐次数最多的标的。此外，中国巨石（600176）、海信视像（600060）均获3家券商推荐，瑞芯微（603893）、海光信息（688041）、紫金矿业（HK2899）、天孚通信（300394）、宁波银行（002142）、建设银行（HK0939）等个股均获得2家及以上券商共同推荐。数据来源：券商公开研报、Wind
9月金股涨幅榜出炉医药股表现亮眼9月市场震荡调整，券商金股分化显著。涨幅榜上，天风证券（601162）推荐的恒丰纸业（600356）以29.64%的月度涨幅高居榜首；华福证券推荐的百奥赛图-B（HK2315）上涨24.11%，太平洋（601099）、华福证券共同推荐的康方生物（HK9926）上涨20.91%，分别位列第二、第三位。医药成为9月金股中最亮眼的行业。除涨幅榜前列个股外，东吴证券（601555）推荐的药明合联（HK2268）上涨17.23%，申万宏源（HK6806）证券推荐的凯莱英（002821）上涨16.72%，浙商证券（601878）、兴业证券（601377）推荐的药明生物（HK2269）上涨14.76%，CXO与创新药（886015）链条集体走强。此外，国投证券推荐的保利发展（600048）上涨16.10%，为房地产（881153）板块中少数跻身涨幅榜前列的标的；开源证券、东北证券（000686）、东吴证券（601555）、国盛证券（002670）4家券商推荐的联想集团（HK0992）上涨14.98%，表现突出。10月业绩验证成核心变量展望10月，市场进入三季报验证窗口期。山西证券（002500）认为，业绩兑现能力将取代估值扩张成为核心定价因素。综合来看，A股主要股指已回落至震荡区间中下位置，下方受到盈利与流动性托底，向上则需要业绩验证与政策催化相互配合。国联民生（601456）证券表示，叠加国内稳增长政策持续落地、海外利率预期进一步博弈，市场主线预计将由估值博弈转向业绩真实兑现。此外，科技板块前期估值消化已较为充分，但板块内部分化会进一步放大，预计AI算力、落地型应用的业绩兑现水平将成为决定板块上行空间的核心变量。光大证券（HK6178）认为，往年来看，受节后资金回流的影响，10月份市场表现大概率回暖。市场在节后或许会有更加积极的表现，但整体可能较为温和。配置主线方面，东海证券认为，10月可以关注以下几条主线：一是长期而言，对AI算力的投入和新的AI应用革命仍是投资主线，半导体设备（884229）国产化进程确定，模型成本下降带来使用量的上升，关注需求量增长的确定性和价格的持续性；二是油价可能仍处相对高位，关注具有海外炼油资源和受益于成品油出口的标的；三是与商品价格关联度较高的行业，如农业、有色等，建议资源属性优先，叠加价格弹性；四是“9.29”增量政策落地后，效果或将逐步显现，关注投资端修复的弹性，以及基建及高端制造等相关受益行业。

🏷️ #金股 #行业主线 #AI算力 #医药股 #业绩兑现

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📰 [未知机构]：2026年8月22日金融地产与宏观市场卖方会议纪要 - 发现报告

本次研报覆盖金融地产与通信等领域，聚焦相关公司业绩、市场动态及后续关注事项。总体呈现优质上市公司业绩超预期、宏观流动性信号显著、行业与区域调研安排明确等特点。批发零售领域的BJ批发俱乐部控股公司二季度净销售61亿美元、同比增16%，调整后EPS1.36美元、增19%，汽油业务拉动盈利超预期，客流同比增18个季度、市场份额持续提升，会员达到850万并创历史新高，高等级会员占比43%，数字化可比销售增30%，德州门店表现突出。公司上调全年EPS区间至4.60-4.80美元，维持同店销售+2%至+3%的指引，并计划SKU精简与加速新店扩张，首席商务官将退休。通信设备领域的中际旭创二季度收入236亿元、同比和环比均有增速，归母净利润78亿元以上，毛利率46.42%，持续改善，资本开支创历史新高，表明产能扩张以满足旺盛需求。宏观层面，美国货币贬值交易在短期波动后逐步显现，美元走弱、黄金与比特币价格上涨，反映赤字扩大与经济政策担忧对市场的持续影响。展望后续，需关注BJ批发的SKU与新店落地及高管变动对业绩的影响、中际旭创高端产品需求释放与产能扩张的利润兑现，以及美元走向与全球金融市场的持续走势及天风证券调研活动对房地产标的的分析结论。

🏷️ #业绩超预期 #批发零售 #通信设备 #货币贬值 #产能扩张

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📰 中金：市场对业绩确定性的关注度提升 关注两大主线_股市直播_市场_中金在线

中金研报指出，随着市场风险偏好修复和业绩季临近，投资者对业绩确定性关注上升，盈利兑现能力将成为核心变量。建议聚焦业绩确定性强的领域，主线分为两方面：一是景气成长的细分领域仍需精挑细选。AI基础设施相关环节如光通信、PCB等在高景气状态下仍具确定性，但半导体与算力等领域需关注基本面与估值匹配，科技成长后市或呈现分化；创新药进入临床数据验证阶段，需自下而上关注。二是周期改善，关注地缘局势与产能周期位置，受益于供需改善的行业包括电网设备、石化化工、工程机械以及受益于资本市场向好的非银金融等领域，贵金属板块在经历调整后值得关注。就中报披露进度而言，截至8月14日，约4.8%上市公司披露中报，叠加业绩快报，基于宏观数据与业绩趋势，2026年中报有望实现利润同比正向增长，非金融领域预计双位数增速，金融领域受益市场活跃度上升。行业层面看，上游资源品价格上涨带动中上游利润改善，中游出口仍受外需支撑，内需消费仍需改善，TMT领域受AI趋势推动有望持续高景气。总体而言，后续将持续关注业绩披露进展及宏观数据对盈利增速的指引。

🏷️ #业绩确定性 #行业景气 #AI基础设施 #内需消费 #非银金融

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📰 深市非银金融行业公司中报业绩预告超八成预喜

2026年上半年，我国资本市场高质量发展态势持续巩固，证券行业业绩显著增长。以深市为例，多家非银金融上市公司披露中报预告，八成以上实现业绩预喜，显示出较强兑现能力。在政策扶持与市场活跃度提升的双重带动下，非银金融相关企业存在更大的估值修复空间和业绩提升潜力。具体看，东北证券、华西证券等通过财富管理、投行业务和资产管理等核心业务的增长，推动净利润显著上升；长江证券着力于投研、投资和投行的全链条协同，预计中报利润同比大增80%至90%；广发证券在财富管理、交易、机构投资等领域也实现收入增长。部分公司通过深化转型提升核心竞争力，如越秀资本及其子公司资产管理业务显著增厚，相关投资收益大幅提升，上半年净利润预计同比增速达75%至95%。展望下半年，业内专家建议继续围绕高质量发展主线，深化转型、强化专业能力、稳健经营，以推动非银金融行业持续高质量发展。

🏷️ #资本市场 #非银金融 #业绩增长 #深市 #转型升级

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📰 南方财经网 - 南方财经全媒体集团

深市公司在半年报预告披露期呈现强劲韧性与盈利改善态势。截至7月中旬，深市已有900家披露业绩预告，占总数约31%，市值占比33%；预告净利润同比增幅达147%，其中57%实现盈利预增。行业分布显示有色金属、化工、AI算力相关与非银金融等板块表现突出，盈利覆盖面扩大。具体来看，272家公司持续盈利且净利润增幅在50%以上，合计利润近2494亿元；244家净利润实现翻倍，94家实现扭亏为盈，涉及电力设备、化工、医药等行业。龙头企业贡献显著，宏桥控股、广发证券、江波龙、立讯精密等上半年预盈均在百亿级以上。资源与化工等周期性行业受益明显，尤其有色金属（铝、锂、锗等价格上涨带动）、碳酸锂、碳酸钾等领域成绩突出；石油石化领域增幅最高，炼化龙头利润实现倍增。AI与新能源赛道持续释放增长潜力，电子、存储、PCB、光模块、光通信及AI服务器相关企业普遍盈利能力提升，存储与光通信等细分领域增速显著。创新药、海外拓展也成为增速新动能，海思科、九安医疗等公司表现亮眼。总体看，周期与成长共振下深市盈利兑现能力提升，市场底盘稳固，后续披露有望进一步巩固。

🏷️ #深市 #业绩预告 #盈利提升 #AI算力 #新能源

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📰 上市券商中期业绩预告陆续出炉 券商板块估值有望在业绩催化下逐步修复

上市券商中期业绩预告陆续出炉，国泰海通等头部券商交出亮眼成绩单，带动市场对券商板块的乐观情绪。受益于市场交投回暖、股权投行回暖、科创投资收益兑现等因素，上半年行业整体业绩增速明显，估值与基本面的背离在中期业绩催化下有望修复。具体看，国泰海通上半年净利润预计同比大增，扣非后利润同样实现显著增长，二季度同比增速尤为显著，显示行业并购进入“出利润”阶段、头部效应增强，以及多元化收入曲线初步成形。招商证券也预计上半年净利润同比翻倍，投行与经纪等业务共同发力，市场活跃度提升直接带动经纪、自营及信用等收入增长。市场研究机构持续上调中期预期，42家上市券商合计利润与营收均实现高增长，投行业务、经纪和自营收入成为主要驱动。但行业估值仍偏低，市净率约1.3倍，板块修复尚需时机与信心积累。多家分析师认为，随着中期业绩的兑现，板块估值修复有望逐步展开，国泰海通的超预期表现可能成为催化剂。

🏷️ #券商 #业绩 #国泰海通 #投行业务 #经纪

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