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📰 行业素描｜“失势”的银行信用卡部

城商行深圳分行将个人信贷与信用卡部门合并，信用卡团队转以不良清收为主，反映业务由营销拓客转向风险防守。2026年已确认裁撤信用卡机构14家；前三季度个人不良贷款转让本息约3410亿元，信用卡透支占852亿元。
居民消费信贷需求疲弱、主动降杠杆及银行收紧风控，使信用卡和消费贷余额下滑、不良承压。头部银行信用卡规模普遍收缩，招行不良生成额同比增加；前三季度居民消费贷减少约1.57万亿元，短期消费贷降幅达10.07%。分析称零售风险或在2027年上半年见顶。

🏷️ #信用卡 #零售不良 #消费信贷 #机构收缩

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📰 信号明显！北向资金一季度持仓动向出炉（附高配股）

2026年一季度北向资金的持股规模呈现收缩态势，持股数量约为1037亿股，环比下降近4%，创近5个季度新低；持股市值2.58万亿元，降至近3个季度的新低，显示北向资金在一季度整体操作趋于谨慎并出现阶段性撤退。行业方面，大金融与大消费的持股持续下滑，非银金融、银行的持股数量分别降至58.52亿股和149.36亿股，均创近5个季度新低，降幅显著；同时美容护理、家用电器、食品饮料等行业也出现减持。北向资金的减持并非仅限于今年一季度，相关行业已有连续数个季度的下降趋势，部分行业如钢铁、汽车、有色金属、电子及国防军工在2025年曾实现较高超额收益，减持或与获利了结、波段套利相关。反观加仓方向，环保、传媒、综合、通信等行业持股数量同比环比均有提升，且23家高配公司中，持股比例超过10%，集中在电子、电力设备、机械设备等行业，思源电气、安集科技等公司业绩表现突出。总体来看，北向资金在2026年初呈现“减持-回撤-择优增持”并存的态势，凸显资金对市场结构与盈利前景的再评估。

🏷️ #北向资金 #减持 #行业分布 #加仓 #机构投资

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📰 从救项目、扶主体到建机制 房地产金融“三步走”策略与市场化挑战

2025年房地产金融政策以结构性宽松、精准滴灌为主线，聚焦防风险、稳市场、促转型。供给端通过“白名单”常态化与延展“金融16条”，加强专项借款，确保优质房企资金不中断，并推动市场预期修复，提升投资者信心。
2025年市场呈现总量收缩、结构优化、风险缓释的态势，直接融资与REITs扩容成为重要补充，银行信贷仍居主导，房企两极分化明显。直接融资比例提升、债券市场回暖、绿色债券成为亮点，ESG与可持续投资增多。
展望2026年，政策将转向建机制，白名单、 PSL 等工具常态化，保障性住房金融支持继续加码。全年融资总额预计在4.0万至4.3万亿元，直接融资比重持续提升，CMBS与Pre-REITs等创新加速，区域更新与产业地产资金供给改善。

🏷️ #房企融资 #两极分化 #去库存 #机制建设

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📰 【光大金工】震荡上行仍是市场主基调——金融工程市场跟踪周报20250810

本周（2025.08.04-2025.08.08）A股市场经历了震荡上行的走势，各主要宽基指数虽有所上涨，但量能却有所收缩。资金面上，股票型ETF出现净流出，融资余额保持正增长，显示出市场资金分歧依然存在。尽管指数有所冲高，市场风险偏好提升，但投资者对指数进一步上行的共识尚未形成，短期市场可能维持震荡。

在本周的市场表现中，上证综指上涨2.11%，各大指数普遍上涨，尤其是中证1000上涨2.51%。从行业来看，电力、公用事业、家电等行业估值处于“安全”等级，而上证指数和上证50则处于“危险”等级。资金面跟踪显示，机构关注的个股包括东鹏饮料和中宠股份等，显示出市场热点的变化。

此外，近期的量化情绪分析表明，市场情绪高涨，沪深300指数的上涨家数占比超过80%，显示出市场的活跃度。尽管短期情绪乐观，但需注意市场可能存在的风险，特别是在牛市阶段，强势股的表现可能会影响整体市场情绪。整体来看，市场在震荡中仍有上行的潜力。

🏷️ #A股 #震荡上行 #资金面 #机构调研 #市场情绪

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