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📰 券商、保险连日大涨！私募大佬：科技是生产力，但金融是新消费

6月22日，沉寂已久的券商板块突然站上舞台中央，券商指数单日大涨7.52%，板块成交额突破900亿元；保险板块同步大涨5.84%，新华保险强势涨停。6月25日，券商、保险继续大涨。日斗投资董事长王文在公开场合提出“科技是生产力，但金融是新消费”，其观点与市场走势相呼应，引发广泛关注。王文表示在金融业包括保险、券商、银行等领域配置比例较高，看好中国金融业未来，认为行业具备永续成长、头部集中等特征，当前被严重低估，PE多在5-7倍之间。中国金融行业正处于历史性的价值重估起点，未来资本市场将成为越来越多人参与的场景，金融业有望出现类似贵州茅台、五粮液的龙头成长。财政部公布的1—5月财政数据显示证券交易印花税同比增长显著，显示市场活跃度提升。对券商板块而言，当前处于“业绩高增、估值低位、产业趋势加速”的窗口期，风险收益比仍具吸引力。尽管科技板块拥挤、资金轮动频繁，券商板块的潜力仍被看好。

🏷️ #券商 #保险 #金融 #龙头 #估值

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📰 主力资金 | 尾盘资金抢筹股出炉

6月24日，沪深两市主力资金净流入131.04亿元，创业板净流出54.25亿元，沪深300成份股净流入52.35亿元。行业方面，申万一级行业中电子和建筑材料上涨显著，分别涨4%，综合和基础化工也有可观涨幅；下跌行业集中在农林牧渔、美容护理、银行、商贸零售、煤炭和非银金融等领域，降幅超2%。在资金流向方面，电子行业净流入居首，达到112.17亿元，医药生物、有色金属、建筑装饰、建筑材料、银行等行业也实现较大净流入。相对地，16个主力资金净流出行业以通信居首，净流出31.25亿元，非银金融及电力设备等也出现超过14亿元的净流出。个股层面，7股净流入超10亿元，立讯精密以31.77亿元居首，股价上涨8.2%；长电科技净流入21.87亿元，股价涨停。N臻宝等多股净流入超10亿元，N臻宝盘中放量大涨。另有32股净流出超3亿元，中际旭创、东方财富等净流出超10亿元。尾盘资金呈现抢筹光通信龙头态势，天孚通信等尾盘净流入显著，立讯精密尾盘净流出居前。总体需要关注的是资金流向的分化，以及光通信板块和半导体相关企业的波动，对后市行情有一定指引作用。

🏷️ #资金流向 #电子 #光通信 #半导体 #龙头

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📰 汽车金融牌照再压降 沃尔沃汽车金融（中国）获批解散

本篇报道聚焦我国汽车金融牌照数量的持续缩减与行业格局的演变。文章揭示，沃尔沃汽车金融（中国）有限公司已获批解散，成为继华泰汽车金融后又一退出的持牌汽车金融机构，致使国内持牌汽车金融公司数量降至23家。自2006年成立以来，该公司由沃尔沃集团全资控股，业务涵盖购车与经销商贷款、营运设备贷款及融资租赁等。为符合新规，2024年完成注册资本增至10亿元。监管层的解散批复要求其停止经营、在15个工作日内上缴许可证并办理相关手续。这一退出趋势，与行业整体资产规模下行、银行业务冲击及新能源竞争格局变化等因素相关联。尽管剔除两家退出机构后，其余23家汽车金融公司在2023年至2024年间总体资产规模止跌回升，增量以百亿级别为主，行业分化日益加剧，龙头企业如上汽通用、梅赛德斯-奔驰等的资产规模仍在调整中，呈现出“数量收缩、规模再分化”的态势。未来行业走向仍需关注监管要求、资本金变化及市场需求的共同作用。

🏷️ #汽车金融 #牌照压缩 #行业格局 #资产规模 #龙头变化

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📰 获批解散！汽车金融行业，再现“减员”！

沃尔沃汽车金融（中国）有限公司获批解散，国内持牌汽车金融公司数量将降至23家，标志着华泰汽车金融后第二家退出，行业格局再度分化。该公司自2006年成立，业务覆盖购车贷款、经销商采购贷款、营运设备贷款及融资租赁等，注册资本曾增至10亿元以满足新规要求，但其信息披露数据欠缺，解散批复要求其停止经营并向监管局缴回许可证。行业层面，汽车金融公司多为厂商系机构，资产规模自2022年以来总体下行，头部企业之间竞争加剧，奇瑞徽银汽车金融与吉致汽车金融先后反超梅赛德奔驰汽车金融成为龙头，前者股权结构为奇瑞、徽商银行等联合持股。2025年总览显示19家可比公司净利润合计96.7亿元，同比下降33.9%，行业继续呈现分化态势。中国汽车市场保持增长，新动能释放，新能源汽车保持领先，产销均超三百万辆、且新能源车占比持续提升；新能源汽车与二手车市场的活跃为未来汽车金融公司带来潜在机会，头部企业更具竞争力，行业集中度可能继续提升。

🏷️ #汽车金融 #华泰退出 #龙头之争 #新能源市场 #资产规模

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📰 利好：华为开发者大会HDC2026马上要来了

常山北明在鸿蒙生态中扮演着核心集成商角色。其全资子公司北明软件为鸿蒙钻石级服务商与全球总代理之一，具备300多人鸿蒙专团队、全员高级认证，覆盖底层适配、行业方案与原生应用开发，政务、金融、医疗标杆项目广泛，覆盖北京、深圳等地，物联网平台覆盖200+医院。鸿蒙业务并入软件大类，预计2025年鸿蒙+昇腾合计贡献约40%净利润，显示出不是跟风概念，而是落地能力强的龙头。2026年HDC期间，直接利好来自鸿蒙7.0正式版与NEXT大规模商用、政务/工业/金融行业标准发布，以及鸿蒙AI、盘古大模型行业版的叠加效应，北明在7.0迁移工作量小、交付快，且在原生鸿蒙应用开发具备先发优势。算力方面，昇腾服务器的投入与长期算力订单为重要支撑，HDC后签约提速。业绩端，2026年鸿蒙+政务预计新增15–25亿订单，确认收入10–18亿，毛利2–3.6亿；昇腾算力全年毛利≥9.75亿，总体新增毛利约3–5亿，有望扭亏为盈。短期股价弹性有望在HDC前后1–2个月达到15%–30%的反弹，中期关注订单落地与收入确认，长期则看鸿蒙生态市占率提升与算力规模扩张对公司估值的提升。总而言之，HDC 2026是常山北明的强催化剂，带来订单扩容、溢价提升与算力加速，短期有明显反弹潜力，全年有望实现扭亏。

🏷️ #鸿蒙 #昇腾 #AI+鸿蒙 #算力 #龙头集成商

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📰 龙芯中科：自主CPU龙头，万亿市值征程开启

全球CPU行业正处于AI驱动与供需缺口并行的黄金涨价周期，英特尔市值大幅提升印证了CPU价值的再定价。龙芯中科作为国内唯一自主指令集LoongArch的通用CPU龙头，凭借技术自主、生态突破与订单放量三大优势，深度受益于国产替代和AI算力浪潮，预计总市值有望突破1万亿元，接近英特尔的全球自主算力核心地位。行业方面，消费电子与服务器CPU均出现不同幅度的涨价，英特尔持续上调PC与服务器CPU价格，未来下半年仍有涨价空间。AI需求推动CPU重新成为AI时代的核心基础设施，服务器CPU供需缺口短期难以缓解，为龙芯带来长期成长红利。国产CPU崛起态势明显，龙芯以LoongArch为核心打破垄断，在政务、能源、金融等领域市占率领先，逐步形成稳定的国产化生态闭环，并通过与百度、麒麟软件、浪潮等构建全栈生态，推动3C6000等高附加值产品的批量落地及扩产。展望未来，龙芯的业绩将随订单释放、产品升级与全球市场扩张而放量，市场对其市值的乐观预期集中在2030年前后实现万亿级别。在短期内，2026年底目标2000亿元市值，2028年底目标5000亿元，2030年底则朝1万亿元迈进，LoongArch若成为全球第三大指令集，具备成为AI算力核心供应商的潜力。

🏷️ #龙芯中科 #LoongArch #AI算力 #国产替代 #全球市值

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📰 “龙虾”入笼：为何金融行业不敢“养”？-36氪

龙虾OpenClaw正在面临前所未有的“铁笼”考验。短短十天内，工信部、国家互联网应急中心、中国互联网金融协会密集发声，多家银行收到监管提示，甚至已下发内部禁令。这场由开源智能体引发的产业变革，正在监管与创新的夹缝中经历一场“压力测试”。最值得玩味的并非监管本身，而是为何在众多行业中监管首先“圈住”金融？答案很简单：金融太重要，涉及存款、国民经济血脉，不能承受任何试错。当AI从“动口”走向“动手”，具备直接操作账户、调动资金的能力，监管必然先在风险最高的地方筑起堤坝。这不是金融的保守，而是对“重要”二字的应有之义。监管形成“三连击”：3月10日风险提示点名OpenClaw的四大风险；次日六要六不要的建议明确金融交易场景存在错误交易或账户被接管的风险；3月15日中国互联网金融协会跟进，严禁在涉及资金交易、客户信息等核心环节部署未经安全认证的自主智能体工具。十天三次发声，这种密集程度罕见。监管的逻辑并非“一禁了之”，而是在划清边界：个人场景可用，但涉及资金与账户的金融业务不行。这不是简单的保守，而是一种先行先试的“压力测试”。金融之所以成为监管第一站，是因为它代表AI落地最苛刻的场景——合规、数据资产最为敏感。若在金融领域跑通，其他行业就有范本；若在金融领域暴露问题，整个智能体产业都要面对共同挑战。中国信息通信研究院副院长魏亮指出，OpenClaw“高风险性与不确定性”并存，权限越大越易失控，边界不清晰容易导致全系统接管、持久化控制；技能包缺乏严格安全审核，恶意插件占比高，信任赤字凸显。日志可能被篡改、溯源困难，责任主体不明成为金融监管最难容忍的问题。产业界则在快速跟进：3月19日，蚂蚁数科推出“蚁天鉴2.0-龙虾卫士”AI安全防护体系，免费服务首批100家企业；其Agentar平台在可信AI评测中获最高级别，在金融场景中帮助宁波银行提升问答准确率。趋势愈发明显：监管为创新划定合规跑道，谁能跑通者将获得产业应用通行证。环境走向“从野蛮生长到合规跑道”的转变。个人市场仍然热，但企业市场尤其是金融领域正从“抢着上”转向“慎重上”，多家SaaS服务商反馈企业部署需求下降，改为关注安全合规模块。信通院与腾讯云发布“云上养虾安全七条”，为产业提供安全基线，监管与行业巨头联手划出边界。2026年3月，对OpenClaw而言是重要节点：3.22版本证明技术迭代能力，也通过监管风暴完成成人礼。这只“龙虾”正从“极客玩具”走向“产业工具”，从野蛮生长走向合规运行。金融监管铁笼既是束缚也是保护，能提升安全的玩家将脱颖而出。短期看，OpenClaw难以进入金融核心业务，关键基础设施运营者应以研究测试为主；但长期看，AI开始动手，安全成为产业应用的通行证。蚂蚁数科的“龙虾卫士”上线，可信智能体评测落地，昭示监管释放的信号：金融被圈住并非因为金融特殊，而是因为金融暴露了共同命题。对从业者而言，AI的下半场不是比谁更能动手，而是比谁在动手时更能兜底。结语“第一批养虾人已经开始卸载”，这并非简单失败，而是从实验室走向产业的阵痛期。有人卸载因不够安全，有人留下看见未来可能。无论如何，这场金融监管风暴标志着新阶段的开始：AI不再只是“会说话的工具”，而是“能动手的参与者”。社会需回答：如何为AI的行为划定边界、明确责任、建立信任？金融成为首站并非因为金融特殊，而是因为它最能暴露智能体产业必须解决的共性问题。对从业者而言，AI下半场的核心在于“动手”与“兜底”并重。本文来自微信公众号“科技云报道”（ID：ITCloud-BD），作者：科技云报到，36氪经授权发布。

🏷️ #AI安全 #金融监管 #OpenClaw #龙虾卫士 #可信AI

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📰 非银金融行业跟踪周报：保险行业总资产突破41万亿；券商再融资持续推进

本报告梳理了非银金融子行业在最近5个交易日的表现与政策动向，显示证券、保险、信托、期货等子板块整体跑输沪深300，但市场对政策暖风与改革红利依然乐观。证券行业交易量环比下降，北交所推进再融资改革，提升上市公司融资便利性；监管对于天风证券等违规行为进行严厉处罚，传递出监管“稳健、清理、启新”的信号。西南证券定增拟募集不超过60亿元，显示券商定增或逐步放开。保险资金运用显著增配权益资产，2025年末行业总资产与偿付能力水平维持高位，行业在经济复苏背景下具备顺周期修复潜力，2026年板块估值处于低位，维持增持评级。多元金融方面，信托规模持续扩大，期货市场活跃度与成交量显著提升，但短期净利润表现分化。综合来看，行业推荐排序为保险、证券、其他多元金融，重点关注中国人寿、平安、新华保险、中国人保、中国太保及中信证券、同花顺等龙头。

🏷️ #保险 #证券 #信托 #期货 #龙头

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