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📰 中信证券：光模块加速放量 模拟行业受益明显

中信证券发布研报指出，AI算力需求旺盛推动光模块终端持续放量，速率升级促使相关模拟芯片料号需求快速增长，全球及国内头部厂商在光模块相关业务指引方面乐观。ADI等全球模拟龙头预计OCS在2026-27年保持翻倍增长；2026年Q3，ADI通信业务收入为6.55亿美元，同比增长84%，其中数据中心占比高达80%，光通信与电源收入均同比增超100%，预计FY2026Q4收入42-44亿美元，环比增长约7%，通信业务增长仍为主力，光模块因销量提升、单模块价值提升及市场份额扩张而受益，OCS在2026年收入接近翻倍、2027年继续翻倍。全球光模块继续放量，AI需求推动互联加速成长，Trendforce预估2026年全球800G/1.6T光模块出货约5000-6000万支，3.2T光模块2028起量；Yole Group预测2025-2031年全球市场将以约30%的CAGR增长，模拟芯片在800G/1.6T光模块中的BOM价值量约8-10美元/16-20美元，光模块升级将持续带动模拟公司业绩提升。风险包括行业复苏不及预期、市场竞争加剧、本土厂商扩张不及预期、并购整合及产能紧张等。需强调本文不构成投资建议，投资需谨慎。

🏷️ #光模块 #AI算力 #模拟芯片 #OCS #趋势

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📰 SNZ – NTU CCTF 发布《 2026 年区块链十大行业趋势》

除夕之际，辞旧迎新。在承前启后的时刻，我们分享由 SNZ Holding 研究团队与 NTU-CCTF 联合出品的《2026 年区块链十大行业趋势》——现已正式发布。站在2026 年初的时点回望，Web3 正在经历一场深刻转型：从早期的投机实验，迈向可验证的金融基础设施。稳定币不再仅是加密市场的计价单位，正被广泛讨论为全球支付的结算层；RWA 资产走出试点阶段，成为 DeFi 中可组合的金融工具；智能账户、意图执行、零知识证明等技术，正在将链上交互带入主流用户体验的预期轨道。基于对技术进展、市场动态和前沿学术研究的系统梳理，我们提炼出 2026 年最值得关注的十大趋势：1. 链上国债与现金管理：RWA 从概念走向产品；2. 稳定币：全球支付的新焦点；3. 智能账户时代：让链上交互回归日常用户体验；4. 从手工构建交易到基于目标的执行 + 后端竞价；5. 零知识证明：从隐私功能到可验证计算的基础设施；6. 隐私与合规：从权衡取舍到可验证的工程化平衡；7. 共享安全与再质押：将安全预算重新定义为可交易的经济资源；8. DePIN 网络：从激励驱动叙事到可验证工程；9. 去中心化 AI：从叙事炒作到工程实践；10. 代币治理：从投票程序回归权责的制度化设计。这份报告汇聚了 SNZ Holding 在 Web3 领域的产业洞察与 NTU-CCTF 的学术研究积累，旨在为行业建设者、研究者和决策者提供一份兼具前瞻性与实操性的参考指南。欢迎下载、阅读、分享，也期待与大家在 2026 年共同见证这些趋势的落地与演进！除夕快乐，丙午新禧！

🏷️ #区块链 #Web3 #趋势 #DeFi #隐私

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