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📰 金改前沿｜沪深交易所拟完善LOF退出机制 推动公募基金行业健康稳定发展

为进一步完善上市开放式基金（LOF）退出机制、防范高溢价与流动性不足风险，沪深交易所起草征求意见稿，明确将商品期货LOF、QDII LOF以及连续60个交易日场内资产净值低于千万元的小规模LOF纳入终止上市范围，并对过渡期、退市流程及投资者保护等作出具体安排。报告强调问题导向，结合股票退市经验，设置充分过渡期：商品期货LOF与QDII LOF最晚于2027年12月31日终止上市；小规模LOF自通知施行日起若连续60日净值低于千万元即应终止上市，且不设过渡期。沪市基金管理人可选择转型至场外基金或清盘退市，转型需设20个交易日的投资者选择期，确保投资者有时间与渠道自主处理。退市期间加强风险提示与投资者服务，场内基金份额将标注星号，场内风险提示不断揭示，券商需强化客户通知与账户安排。业内预计退市产品数量不大，重点在于抑制场内非理性炒作、保护投资者权益并推动公募基金行业高质量发展。投资者应关注公告，理性决策，避免因看到退市标识而追涨炒作，避免高溢价买入后仅能按净值赎回而产生损失。

🏷️ #LOF退市 #高溢价 #投资者保护 #过渡期 #场内场外

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📰 三家跨境券商，集中发布官方回应_京报网

5月22日，证监会宣布对老虎证券、富途控股、长桥证券等在境内非法经营证券业务的相关主体进行立案调查并给予行政处罚预告。三家机构及其创始人/高管均被不同程度罚款，老虎证券及其子公司合计罚款超3.08亿元，并没收约1.03亿元违法所得，CEO巫天华收到警告与罚款；富途控股涉及内地及港澳实体，拟罚款约18.5亿元，并对创始人罚款125万元；长桥证券亦被要求整改并披露资金与客户资产的分离情况。业内分析认为这反映监管对跨境证券业务的整治升级，强化对境内投资者的保护。各家发布声明称将保障存量客户资金与资产安全，按照监管要求落实整改，同时对内地存量客户的资产处置给出两年过渡期安排，允许在过渡期内有序处置并单向转出资金，逐步取消境外机构在境内的非法服务。对投资者而言，港股等境外投资渠道仍可通过合规途径如港股通、等合法渠道继续进行。未来监管将以全链条、闭环式管理推进跨境金融合规，确保市场稳定与投资者权益。

🏷️ #监管 #跨境证券 #罚款 #存量资产 #过渡期

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📰 金融圈大地震！八部门重磅新规：直播卖理财、短视频荐股全凉凉！

本次八部门联合发布的《金融产品网络营销管理办法》对金融行业线上营销提出了明确规范，目的在于杜绝以直播、短视频等渠道进行虚假宣传、割韭菜等乱象，提升金融产品宣传的合规性和透明度。文章指出，当前网络营销中存在的主要问题包括虚假夸大、以低俗内容博眼球、以及非金融机构人员通过直播荐股推销金融产品等现象。办法要求非金融机构人员如财经大V不得通过私域传播带货，平台需对推广内容负全责，跳转须直达官方渠道，防止中间转手到不明网站，且出镜人和资质需对得上号，租借证件和挂靠机构的做法将被堵死。抖音、微信等平台已开始清理违规内容，未持证的大V将被限流，确保合规的机构与平台清晰划分责任。过渡期至2026年9月，监管目标在于线上线下统一监管，强调互联网并非法外之地，卖金融产品必须守规矩，否则将被行业和平台共同清退出局。

🏷️ #合规 #直播监管 #金融产品 #平台责任 #过渡期

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