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📰 机构：沃什释放偏鸽言论，关注医药生物、非银金融行业修复性机会

渤海证券最新研报显示，近5个交易日全球与国内市场表现趋于积极，沪深两市成交放量，日均成交额达到3.52万亿元，较前五日提升显著。行业方面，申万一级行业中涨多跌少，农林牧渔、电子、医药生物表现较好，而有色金属、通信、石油石化承压。政策与宏观方面，美国6月就业和制造业PMI数据均显示增速放缓，通胀预期虽有下降但仍偏高；美联储年内加息预期有所降温，但市场仍认为年内可能有一次加息。全球利率与流动性趋势对海外股市风险偏好形成压制，国内在稳定资本市场信心的政策引导下，存在中枢上移的预期，市场或经历阶段性再平衡。

🏷️ #股市 #增量成交 #行业轮动 #美联储 #再平衡

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📰 多空拉锯下的港股策略：短期押注半导体与消费 中期锚定PPI回升红利

港股近期呈现先扬后抑的波动态势，全球“再通胀”与AI应用推动部分板块强势反弹，但市场波动率仍处高位。判断关键在于美股走向、春节消费数据、AI进展及基本面改善。盈利预期显示非银金融、医药等行业上修明显，有色金属等资源品以及造纸、建筑等营收预期持续改善，但半导体行业近周盈利预期回落，受晶圆代工环节拖累，需关注行业周期的分化。宏观层面，1月通胀回升、流动性充裕为市场提供支撑，外资持续净流入，南向资金节前回落显现避险情绪。情绪指标显示多空博弈中仍偏乐观，但内部结构分化明显。短期策略聚焦三大方向：存储等半导体硬件、景气改善的特色消费、电气设备；中期则围绕再通胀主线，强调资源品超配及保险及香港本地股的潜在收益，宁德时代等将带来被动资金流入的催化作用。总体而言，节后市场有望在基本面改善和资金结构支持下维持稳健回升的概率，但需警惕盈利预期分化与阶段性调整。


🏷️ #港股 #再通胀 #半导体 #景气回升 #资金流入

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