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📰 星石投资1月投资手记：中国核心资产有望迎来系统性重估 2026重点关注两大主线

1月市场震荡上行，活跃度与风险偏好提升，中小盘领先，大盘弱势，主题投资热度高，商业航天、AI应用等板块领涨。上证指数创十年新高，成交量放大。月内政策信号释放后市场略降温，周期股以有色金属为代表继续走强，地产与消费表现偏弱。
展望美元体系动摇，资金回流非美。中国经济或在2025年触底，2026年前后动能转化趋于平衡，核心资产迎重估。下半年起，结汇资金为国内资产提供支撑。政策利好与内需扩张将推动AI与高端装备领域盈利改善，建议以估值修复为主配置。

🏷️ #市场回顾 #全球秩序 #中国经济 #核心资产

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