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📰 中信建投：全球关税博弈进入深水区，建议关注金融板块和稀土板块

本周的要点主要集中在金融资源对制造业转型的支持，以及中美关税战的动态变化。央行等七部门发布的《金融支持新型工业化指导意见》指出，要分类施策并引导资金流向高技术与绿色制造领域，以遏制低端产能的内卷现象。这一政策的实施，旨在建立适配新型工业化的金融体系，为制造业的转型升级提供必要的金融支持。

与此同时，中美之间的关税博弈也出现了新的动态。已签约国的博弈加深，美方在对日本的关税条款上显示出强硬态度，而未签约国则呈现出不同的发展路径。中国与墨西哥通过暂停加税的方式来维持对话，而印度和巴西则采取更为强硬的立场。这种局面反映出中美关税战已从全面对抗转向局部僵持，双方在取消叠加关税的同时仍保留了核心关税。

在行业配置方面，反内卷的市场背景下，稀土和香港证券等板块值得关注。随着外卖行业、光伏行业等领域的反内卷趋势逐步显现，相关企业在竞争中开始注重品质与服务，从而为市场带来新的机会。整体来看，金融支持与国际贸易动态将深刻影响相关行业的发展方向。

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