📰 5年期大额存单“返场”，银行在下什么棋？
2026年多家国有大行重启发行5年期大额存单，起存门槛多为20万元，利率多在1.6%上下，个别股份行进入1.75%~1.8%区间。业内普遍将此举解读为阶段性负债调节：承接到期存款、锁定长期资金，以缓解久期错配和资产端收益下降压力，并对冲存款集中到期带来的流动性风险。大行以可转让、利率微幅高于3年期的产品为渠道，旨在在利率下行周期中提前锁定长期负债成本，避免未来资产端重定价风险。专家指出，此举尚未形成行业性趋势，放量可能性不大，更多呈现头部引领、分化跟进的结构性特征，且储户应结合自身资金使用周期理性参与，优先关注转让条款、分散配置，避免把全部闲置资金投入长期存单以保障流动性与安全性。
🏷️ #存款调结构 #久期管理 #5年期大额存单 #流动性保护 #利率下行
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📰 5年期大额存单“返场”，银行在下什么棋？
2026年多家国有大行重启发行5年期大额存单，起存门槛多为20万元，利率多在1.6%上下，个别股份行进入1.75%~1.8%区间。业内普遍将此举解读为阶段性负债调节：承接到期存款、锁定长期资金，以缓解久期错配和资产端收益下降压力，并对冲存款集中到期带来的流动性风险。大行以可转让、利率微幅高于3年期的产品为渠道，旨在在利率下行周期中提前锁定长期负债成本，避免未来资产端重定价风险。专家指出，此举尚未形成行业性趋势，放量可能性不大，更多呈现头部引领、分化跟进的结构性特征，且储户应结合自身资金使用周期理性参与，优先关注转让条款、分散配置，避免把全部闲置资金投入长期存单以保障流动性与安全性。
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