📰 国证国际：予维持百融云-W“买入”评级 金融行业云增速引领
国证国际发布研报，维持百融云-W（06608）“买入”评级，尽管上半年表现优异，但因10月助贷新规的影响，保守下调2025及2026年财务预测，并新增2027年预测。预计2025-2027年归母净利润分别为3.18亿元、3.96亿元和4.61亿元，基于历史估值水平及未来增长空间，给予2026年15倍PE，上调目标价至14.3港元。
公司在2025年上半年实现收入16.12亿元，同比增长22%，毛利率稳定在73%，净利润达到2.01亿元，同比增长41%。其中，MaaS业务作为基石，收入5.02亿元，同比增长19%，主要得益于应用领域的扩大和AI算法的优化。MaaS业务通过决策式AI技术，整合多种模型产品，为金融服务供货商提供高效服务。
BaaS业务利用生成式AI技术，通过自主研发的AIVoiceGPT提升机构的智能营销和运营效率。金融行业云和保险行业云分别实现了45%和19%的收入增长和下降，反映出行业的挑战与机遇。公司通过AI技术提升业务效率，确保保费持续增长，尽管面临费率下降的压力。
🏷️ #百融云 #财务预测 #MaaS业务 #BaaS业务 #AI技术
🔗 原文链接
📰 国证国际：予维持百融云-W“买入”评级 金融行业云增速引领
国证国际发布研报，维持百融云-W（06608）“买入”评级，尽管上半年表现优异，但因10月助贷新规的影响，保守下调2025及2026年财务预测，并新增2027年预测。预计2025-2027年归母净利润分别为3.18亿元、3.96亿元和4.61亿元，基于历史估值水平及未来增长空间，给予2026年15倍PE，上调目标价至14.3港元。
公司在2025年上半年实现收入16.12亿元，同比增长22%，毛利率稳定在73%，净利润达到2.01亿元，同比增长41%。其中，MaaS业务作为基石，收入5.02亿元，同比增长19%，主要得益于应用领域的扩大和AI算法的优化。MaaS业务通过决策式AI技术，整合多种模型产品，为金融服务供货商提供高效服务。
BaaS业务利用生成式AI技术，通过自主研发的AIVoiceGPT提升机构的智能营销和运营效率。金融行业云和保险行业云分别实现了45%和19%的收入增长和下降，反映出行业的挑战与机遇。公司通过AI技术提升业务效率，确保保费持续增长，尽管面临费率下降的压力。
🏷️ #百融云 #财务预测 #MaaS业务 #BaaS业务 #AI技术
🔗 原文链接
