📰 财闻网
4月14日，东海证券发布非银金融行业研究，关注人身险负面清单（2026版）落地及监管趋严对行业的影响。新规共105条，较2025版增加2条，聚焦分红险、医疗险、护理险等核心品类，围绕产品设计、销售管理、费用管控三大环节细化监管规则，力求源头整治销售误导与产品异化。对高销量、高投诉品类实施精准约束：分红险限制说明书承诺红利比例，防止高承诺低兑付；医疗险打击“高免赔、低赔付”等噱头设计，强化赔付责任；护理险禁止非终身型“增额终身寿化”设计，推动回归保障本质，并要求新产品适配新版生命表、考虑医疗费用通胀，夯实精算合规。另行规定“报行合一”执行细化，长期险监管更严格，短期险适度放松，降低不必要约束，促进合规创新。对疾病险放宽相关限制，拓展设计空间。总之，负面清单通过全链条约束纠偏行业长期存在的销售误导、产品异化、费用内卷等问题，推动行业从规模竞争转向价值竞争，头部上市险企在严监管环境下更易快速适配，合规能力将成为核心壁垒，行业份额将集中，市场格局趋于优化。建议关注具备护城河的大型上市险企。
🏷️ #负面清单 #人身险 #监管 #产品设计 #合规
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4月14日，东海证券发布非银金融行业研究，关注人身险负面清单（2026版）落地及监管趋严对行业的影响。新规共105条，较2025版增加2条，聚焦分红险、医疗险、护理险等核心品类，围绕产品设计、销售管理、费用管控三大环节细化监管规则，力求源头整治销售误导与产品异化。对高销量、高投诉品类实施精准约束：分红险限制说明书承诺红利比例，防止高承诺低兑付；医疗险打击“高免赔、低赔付”等噱头设计，强化赔付责任；护理险禁止非终身型“增额终身寿化”设计，推动回归保障本质，并要求新产品适配新版生命表、考虑医疗费用通胀，夯实精算合规。另行规定“报行合一”执行细化，长期险监管更严格，短期险适度放松，降低不必要约束，促进合规创新。对疾病险放宽相关限制，拓展设计空间。总之，负面清单通过全链条约束纠偏行业长期存在的销售误导、产品异化、费用内卷等问题，推动行业从规模竞争转向价值竞争，头部上市险企在严监管环境下更易快速适配，合规能力将成为核心壁垒，行业份额将集中，市场格局趋于优化。建议关注具备护城河的大型上市险企。
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