搜索引擎 + AI 驱动的行业新闻【覆盖行业】信保 ｜出口 ｜金融 制造 ｜农业 ｜建筑 ｜地产 零售 ｜物流 ｜数智【访问入口】hangyexinwen.com【新闻分享】点击发布时间即可分享【联系我们】xinbaoren.com（微信内打开提交表单）https://jinrong.hangyexinwen.comhttps://jinrong.hangyexinwen.com/posts/16854https://jinrong.hangyexinwen.com/posts/16854Mon, 21 Sep 2026 15:12:16 GMT⁣<br /><b><i><b>📰</b></i> 中金:AI对A股意味着什么?——中报深度解析系列</b><br /><br />报道基于中报深度解析，系统梳理了 AI 对 A 股非金融板块的盈利与资产负债表变化。2026 年上半年，AI 产业链营业收入同比增 29.5%、归母净利润同比增 91.6%，显著领先非 AI 领域的增速；AI 产业链在非金融上市公司盈利增量中的贡献比例提升，2Q26 单季贡献达到约 51.6%。盈利增量主要来自偏硬件环节，半导体、通信设备、消费电子、元件与计算机设备五大硬件合计贡献约 89.2% 的增量，软件与 IT 服务等下游环节贡献相对有限。ROE 自 4Q24 低点后持续回升，2Q26 达到 9.3%，主要由销售净利率与资产周转提升驱动，财务杠杆贡献有限。资本开支加速，与收入和利润同步上行，ROIC 从 2Q25 的 4.2% 提升至 2Q26 的约 6.5%，现金流状况虽然金融端略有紧张，但并未恶化，应收应付账款周转仍具韧性。展望后续，建议在 AI 及非 AI 领域继续坚持绩优优选，关注高景气且需求确定性强的硬件与基础设施环节（如光模块、PCB、存储芯片等），并警惕产能高度扩张带来的供需压力。对于非 AI 强相关领域，关注景气度较高的创新药、电网等行业及产能周期改善的领域。<br /><br /><i><b>🏷️</b></i> <a href="/search/%23AI">#AI</a> <a href="/search/%23ROE">#ROE</a> <a href="/search/%23%E8%B5%84%E6%9C%AC%E5%BC%80%E6%94%AF">#资本开支</a> <a href="/search/%23%E5%AD%98%E8%B4%A7%E5%91%A8%E8%BD%AC">#存货周转</a> <a href="/search/%23%E5%85%89%E6%A8%A1%E5%9D%97">#光模块</a><br /><br /><i><b>🔗</b></i> <a href="https://app.myzaker.com/news/article.php?pk=6ab094098e9f0943af524c72" target="_blank">原文链接</a>https://jinrong.hangyexinwen.com/posts/14579https://jinrong.hangyexinwen.com/posts/14579Thu, 30 Jul 2026 15:36:33 GMT⁣<br /><b><i><b>📰</b></i> 非银金融行业点评报告：存款向非银体系迁移，私募与FOF增加明显</b><br /><br />2026上半年居民风险偏好有所修复，存款正在向非银体系迁移，推动公募与私募产品的结构性变化。上半年居民存款增速低于M2，但非银存款增量显著，显示风险偏好提升与资金向非银渠道转移的趋势。基金方面，非货规模与FOF净申购持续增多，私募基金存量创历史新高，证券投资基金的规模与份额显著扩大，股票型ETF出现净赎回但整体偏股基金申赎呈现逆周期行为。理财端方面，银行理财增速放缓但存量稳健，固收与混合类产品贡献稳健；保费收入同比小幅提升，受基数与银保合一等因素影响。总体来看，低利率与市场景气度提升叠加居民风险偏好改善，将为券商大财富管理与保险端负债端的高质量增长提供支撑，非银板块估值处于历史低位，推荐关注广发证券、中金公司、华泰证券、中国平安等标的，以及香港交易所等。<br /><br /><i><b>🏷️</b></i> <a href="/search/%23%E5%AD%98%E6%AC%BE%E8%BF%81%E7%A7%BB">#存款迁移</a> <a href="/search/%23%E7%A7%81%E5%8B%9F%E5%A2%9E%E9%95%BF">#私募增长</a> <a href="/search/%23FOF%E7%94%B3%E8%B4%AD">#FOF申购</a> <a href="/search/%23%E7%90%86%E8%B4%A2%E5%A2%9E%E9%80%9F">#理财增速</a> <a href="/search/%23%E5%A4%A7%E8%B4%A2%E5%AF%8C%E7%AE%A1%E7%90%86">#大财富管理</a><br /><br /><i><b>🔗</b></i> <a href="https://stock.stockstar.com/JC2026073000028652.shtml" target="_blank">原文链接</a>